轉貼文章李雪雯 2008/11/06
投資人應該牢記自己才是投資的主人，而不應該被投資工具牽著鼻子走。假設投資人心中無定見，就很容易被不相干的人、事、物所影響。其結果不是投資過度保守，就是過於投機，然後變成「兩面捱耳光，資產也不斷地折損」的局面。
前幾天，筆者受邀參加中廣夏韻芬小姐的節目。訪問當時，韻芬姐提到一個故事─如果人走的路，代表經濟景氣的持續進行，那麼，圍繞在人身旁不斷來回穿梭的狗，就代表投資人的進出行為。
這個故事所代表的意義在於：儘管投資人不停地進出市場，但經濟景氣卻永遠是朝著一條直線向前行。
不過，同樣一個主人帶狗散步的故事，筆者卻有不同的延伸解讀。照常理來說，「人溜狗」是正常的，「狗溜人」則是不正常。因此，如果將狗比做投資工具或投資行為，人永遠應該是投資工具的主人，而不應該被投資工具牽著鼻子走。
筆者認為，大凡世間之事，一好就有一壞，很少會出現雙贏或是雙輸的境地。舉例來說吧，有些定存族前一陣子忍受不了投資市場的大漲特漲，存款解約並投入股市之後，就因為全球不景氣的空頭侵襲而大幅虧損。
於是就有人說了：我早就知道不應該相信什麼理財專家嘛，投資市場原本就是個吃人的市場，輕信不得，而收取穩定存款利息的定存，才是唯一可靠的投資理財工具。
假如我沒有受到影響而投入股市的話，資產恐怕還能夠穩穩地守住，不會賠光了累積不易的財富。所以，定存還是最安全穩當的投資工具，以後千萬不要隨便相信他人，也絕不要輕舉妄動…。
多數投資人似乎都滿健忘的。想想看，這幾年來遇到熱門投資工具表示出較高的投資報酬率，原本一些屬性保守，發誓不再輕易將定存解約的投資人，卻也熬不住親朋好友的推薦。而當這些投資人姍姍進場之際，大約也是多頭行情的末段班車。在行情一片摧枯拉朽之後，便是一場慘賠的哀鴻遍野。
老實說，這一陣子以來也有不少投資朋友，傷心難過地詢問筆者：是不是真的該把所有已虧損的投資認賠了結，然後把錢搬回到銀行，老老實實地賺定存利息？甚至更有人說：自己恐怕就是「定存族」的命，不能做其他投資。
對於這個問題，不論是私下還是上相關節目，筆者的答案都是以下制式化的回應及建議。首先，要不要把錢都放定存？或是做任何投資商品的買賣？主要是看個人的投資屬性，以及風險承受能力。
也就是說，每個人都有適合投資與不適合投資的商品，沒有必要向趕流行一樣，跟著別人的腳步而行動；也沒有必要因此而影響了自己的正常生活。也就是說，如果投資人的屬性天生保守，完全沒有承擔過多風險的能力，本就不適合從事風險較高，自己又不熟悉的商品。
其次，「較保守」與「非常保守」的投資人，是否除了定存之外就沒第二條路？恐怕也是未必。因為除了屬性及風險承受度的差異外，最重要的還是「自己有沒有相關的知識，深入了解自己所投資的標的」。
就以前一陣子讓投資人虧損嚴重的連動債商品為例。儘管有許多人是被理專以「這就是定存商品」嚴重誤導，但事實上，卻沒有多少人真正弄清楚這個商品的內涵。
事實上，就算投資人完全不碰投資，只願意存定存，並且因為「它就是定存」而投錢下去。但至少在投錢購買連動債商品前，也應該徹底了解它到底是「真定存」？還是「假定存」吧？
或許筆者這句話對許多因連動債虧損的人來說，是非常的刺耳。但是回頭想想，一般民眾在購買實體商品時，都會比內容、比價格，為什麼對這種看不見，又摸不著的金融商品如此輕忽？
相信就算民眾不了解連動債的遊戲規則，但只要能確定這個商品已經複雜到「無法確定它等同於定存」，就表示自己沒有能力操控連動債，那更別提它能夠幫自己賺進大把鈔票了。
第三種投資不成，反被投資「將」上一軍的原因就在於：投資人沒有以資產配置的角度，來進行所有的投資決策。同樣以連動債為例，就算投資人不是很懂，想透過實際的操盤過程中學得經驗，也並非不可以。只不過，它不應該是投資人所有資產集中押寶的標的。
所以，如果投資人能夠嚴守這道「資產配置」的最後防線，就算所購買的連動債價值腰斬再腰斬，也斷然不會發生「輸掉所有積蓄」，連「棺材本都賠光」的萬劫不覆境地。
第四，投資人常常會過於享受投資賺錢的快感，而忘了原本的理財目的，是幫助自己或家人過得更好。或許在投資市場裡，投資人必須拼個你死我活，才可能成為少數賺錢的人之一；但是在個人理財的世界裡，一切就只有「與自己一較高下」而已。
個人理財是否成功的benchmark並不是別人，而是自己。每一個人的風險承受及財務責任都不同，就算一般大眾能夠在險竣的投資市場裡每戰皆捷，最後卻無法超越自己所設定的理財目標或門檻，一切恐怕都將是「白搭」。
最後，投資人應該牢記自己才是投資的主人，而不應該被投資工具牽著鼻子走。假設投資人心中無定見，就很容易被不相干的人、事、物所影響。其結果不是投資過度保守，就是過於投機，然後變成「兩面捱耳光，資產也不斷地折損」的局面。