投資建議

受惠於藍寶石基板新增產能於4月開出，加上LED產業步入旺季，預估越峰Q2合併營收為14.52億元，QoQ +23.6%，毛利率因基板營收比重提升，預估達48.9%，但下半年基板供需將舒緩，預估價格可能下滑，投資建議上，預估越峰合併營收為56.4億元，YoY +56%，毛利率為46.3%，稅後EPS預估為13.2元，目前P/E約為11.5X，由於下半年基板價格可能下滑，故建議區間操作，目標價為170元(13X P/E)。

119172