2011年 03月29日
日本大地震後已逾2周，全球股市都展開反彈，台股也不例外，從最低8070點到最高8658點，3月25日上周五已突破今年9220最高點，與3月9日的8824點連結的下降趨勢線反壓，但8600點以上壓力沉重。
宏碁調降財測拖累
周一台股下跌57點，再度退守到趨勢線之下，也跌破月線及半年線，成交量縮到僅788億元，技術面是合理的「價跌量縮」，清明連假前的交投清淡！強勢走法將在8500~8600點間狹幅箱型整理，弱勢走法不排除跌破8500點打第2隻腳，但去年1月8395高點是非常重要的頸線支撐。
周一最大新聞就是宏碁連續2季調降財測，第1季營收由原先季成長3％大幅下修為衰退10％，被多家外資調降評等，麥格理證券更將目標價下調到46.2元，周一股價跳空跌停，收盤仍有8.4萬張跌停委賣高掛，主要代工廠緯創(3231)、仁寶(2324)股價都重挫，拖累NB（Notebook，筆記型電腦）類股代表的「科技概念股」。
科技股要跟對流行
從去年開始，NB受到蘋果iPad強大衝擊，到今年第1季初估大賣逾2200萬台，iPad 2的銷售速度更快，此次日本震災造成的供應斷鏈，也看到蘋果的採購員緊急來台固料，喊出「包廠、包料、包漲價」的三包策略，恰似電影投名狀的「搶錢、搶糧、搶娘們」口號，展現強烈企圖心，如日本三菱瓦斯市佔超過50％的特殊材料BT樹脂，4月復工後的產能有80％被蘋果包下，科技股並非不行，但要跟對流行！
蘋果靠著手持消費電子第一品牌優勢，掌控被地震影響壓縮後的產能，其供應鏈受到影響不大，反而排擠其他「Non-Apple」供應鏈，對國內宏碁、華碩(2357)等品牌壓力更大。華碩雖然在3月25日新推出新型平板電腦「Eee Pad Transformer變形金剛」，主要賣點就是可拆卸、充電的鍵盤底座，乍看似乎創意十足，但最大問題是太偏向「工程師思維」。
試想：若同時帶平板電腦和鍵盤出門，何不直接帶一台完整功能的NB？如果只為了增加數個小時的續電能力，倒不如買市面上常用的「行動電源」！工程師看重功能性，但別忘了「消費者」和「市場」才是3C產品銷售的決定性關鍵！
水資源概念股亮眼
另一種「自然概念股」反而走強，上周表現弱勢的太陽能股，由上游長晶龍頭綠能(3519)大漲7.5元帶頭，中美晶(5483)也大漲4元，合晶(6182)、達能(3686)都上漲，整體表現不錯；但最強勢的還是在「水資源概念股」，國統(8936)拉上漲停47.75元，挑戰歷史新高，今年第1季因為處分新疆國統持股，單季EPS（Earnings Per Share，每股稅後純益）衝到10元以上，轉投資的國新世紀搶搭中國十二五的海水淡化商機，長線發展潛力十足。
近日台灣出現缺水問題，桃園以南到彰化，以及部分新北市地區4月起實施離峰時段限水措施，未來無論是替代能源的太陽能、風力發電，或是民生相關的水資源，自然概念勝過科技股！
朱成志小檔案
★年齡：1960年次
★現職：萬寶投顧董事長
★經歷：投信投顧公會監事、證券分析協會理事、退休基金協會理事
★市場投資及研究資歷：23年