台股反彈到月線及半年線，成交量萎縮到千億以下，大股不動了，反而小股容易發揮。日本地震影響半導體矽晶圓合計全球市占超過5成的信越及SUMCO出貨，而SUMCO與台塑合資的台勝科(3532)，受惠市場聯想轉單題材突然爆紅，連拉7根漲停，從56.9元飆到91.6元才爆巨量拉回，去年EPS 0.5元，預估今年加上震災因素EPS也只有1.3元，本益比超高，不能因為地震就亂追！
台股量縮：大股休息、小股狂飆
日本震災也影響輕油裂解廠停工，讓台泥持股49.9%的信昌化(4725)擺脫過去一年來大股東中石化(1314)的調節賣壓，股價一口氣衝到104.5元，創3年來新高，去年EPS 11.87元，今年EPS上看12.5元，這是好公司；過去機殼股以可成(2474)、鴻準(2353)為二大龍頭，但股本只有18.8億的晟銘電(3013)，獨家開發結合不鏽鋼與塑膠的奈米加工處理技術(NMT)，在股王宏達電(2498)訂單的帶動下，股價也漲到55.2元歷史新高，預估今年EPS只有2元，線型比鴻準、可成更強，也更投機！
觸控面板的介面(3584)，2010年7月掛牌後表現不佳，由143.5元又跌回3/17最低81元，才又反彈回95元附近。由於進入客戶新舊機種交替期，今年1、2月掉到3.5億以下，但三星GALAXY Tab10.1及HTC新機的鋪貨效應，3月營收挑戰5億大關，Q2及Q3業績可望逐季成長，預估去年EPS 3.8元，今年EPS跳到8元，股價基期低，三星占營收比重從去年的7成降到今年Q1的3成，切入宏達電、宏碁、華碩、Nokia等供應鏈，要拼台灣薄膜式(Film Type)電容觸控面板一哥。
股本22.3億的全家便利商店(5903)，去年EPS 4.2元創歷史新高，今年計劃在上海、蘇州、廣州積極展店到850間，挑戰中國全家損益兩平，台灣則預計展店到2800間，市占率挑戰30%，預估今年EPS 4.8元，宣布發放股利現金3.4元，現金殖利率約3%，股價創新高126.5元，線型比股本104億的統一超(2912)更強，去年8月漲到108.5元天價的潤泰全，也是以中國通路題材趕天價！不過，小心一口氣衝到頂。
在去年12月的89 3期週刊，分析「新股王效應該買誰？益通1205元天價，茂迪985元天價，這次碩禾(3691)到多少？」當時整篇華山論劍的附圖只有一檔股票，就是才80多元的綠能(3519)，今年最高漲到163.5元才拉回整理，回到135元以下才買進，再醞釀一波大行情。碩禾又漲到800元以上，當了股后，今年配25元現金，3元股票，會有大吸引力！
綠能今年第一季本業要賺到EPS 5.6元，但是扣掉提列CB轉換價，只剩下3.6元，因為六月底就能擴充到1.5GW，交給大同委外代工已經有300MW規模，加上在南科等地的擴充，今年底總共將會達到2GW的規模，遙遙領先第二名1.2GW的中美晶(5483)，所以我估計今年EPS 18元，股價上看180～200元是合理的。但是正規的太陽能股票一定最飆嗎?答案是否定的！
太投機別碰 仍有相對更好的股票
由工具機轉入CIGS太陽能的正峰新(1538)，從3/2的33.15元在半個多月就急漲到54元，突破七年來的新高，令人驚訝的是今年二月合併營收只有8100萬這麼少，公司前景不太透明，從2009年開始連虧三年，16.2億的股本，只做這麼少的營收，居然也有這種高價。反觀綠能股本23.9億，營收連續12個月創歷史新高，二月營收21.13億，幾乎就等於一個股本。這兩檔股票天差地遠，相比之後，不是正峰新漲太多，就是綠能漲太少。
過去在897期週刊寫過觸控面板的安可(3615) ，這是今年最投機的飆股，果真從去年底的47.6元一路狂奔大漲，日本九級大地震當天，3/14開盤都還衝到172元，但是接下來就一路跌停板，到3/21的114.5元開盤跳空跌停，第二天3/22工商時報的頭版頭條，寫蘋果來台接鏈造成觸控面板股大漲，安可卻從前一天的開盤跳空跌停，反轉到3/22的開盤跳空漲停，並且一連三天跳空漲停到140元，夠兇悍吧！安可股本3.7億，並沒有打入蘋果的供應鏈，主要提供的ITO導電玻璃固然很紅，去年EPS1.43元，今年號稱挑戰9元，也不宜追價。
系微(6231)股本3.8億和安可差不多，但是公司獲利非常穩定，2009年EPS6.85元、2010年6.42元，今年估計賺一個資本額，本波最高點在3/7的173元，也和安可差不多，但是跌到最深也不過140.5元，這檔股票從舊曆年過後，投信大買了2800張，主要的原因是過去在BIOS程式碼領域的主要競爭對手AMI、Phoenix等國際大廠逐漸退出市場，所以市占率不斷提高。而台灣NB代工又是全球最大，公司鎖定利基市場一直成長，去年系微在NB市佔率超過40%，領先了Phoenix成為全球第二名，今年由於INTEL的Sandy Bridge新平台加入，因此市佔率將會調漲五成，有很大的成長動能，如果兩者相比的話，投資系微比安可好。
森鉅狂飆後 注意還在底部的盈正
台股指數狹幅震盪整理，小型投機股較強，整體的成交量不夠，不利於權值股，大型股相對平平，尤其是鴻海股價在這波一度跌破百元，參考過去我去年所出的「少犯錯，一生都是投資贏家」這本書，其中有個章節就特別提出「張菲到底該不該持續投資郭台銘？」今年以中國內需概念如食衣住行，十二五計畫相關建設等選股方向，都比擁有百萬製造大軍的鴻海好！
小型股飆悍，894期的華山論劍推薦森鉅(8942)，當時股價才32元，現在已經衝過63元，不過這家公司的EPS估計只有2.5元，60元以上進入投機行情，可逢高獲利了結。另外股本8.8億的九豪(6127)創今年新高，做電池負極材料的中碳(1723)創165.5元歷史新高，上游材料看好。
但是此刻相對在低檔，值得我們留意，我認為太陽能逆變器Inverter的盈正(3628)，從去年天價565元下跌到230元打第一隻腳，最近破底慘跌到204元為第二隻腳，但是每股配現金12元，如果以股息殖利率來看，這檔股票比聯發科配20元還好，這就是標準「低檔」進場不怕輸的潛力股。
（朱成志 0325）