日本強震加速台股自春節後的修正波落底，8070波段低點就在市場恐慌時出現，台股急跌千點後果如前期預估出現強勁反彈，現貨反彈量不大，台指期逆價差逼近百點市場過度保守。本週摩台指結算期現貨報價拉近，除非再有新利空，否則指數至少往9220切8824下降線尋求突破。
國際利空不斷，美國貨幣政策維持寬鬆，上週美元指數跌破去年11月低點，美元呈現破線狀況，美元弱勢避險需求轉向日圓，日本核災危機舒緩及多國央行聯合干預日圓，日圓這波急漲可能很快結束，專做國際利差交易的日本渡邊太太炒匯團，緊急收回海外資金，可能隨日圓回貶資金很快再度外放，國際資金寬鬆行情不變，股市主軸仍在多頭。
掌握下波主流
依照歷史經驗大盤大跌後反彈量縮正常，市場驚魂未定，必定等到消息面翻多時才敢再度進場，成交量通常是反彈一段後才會擴大，籌碼再做一次換手，換手完成滾量再漲，賣盤若比買盤強則再拉回整理，用時間換取空間，個股在大盤低量時反而較有發揮空間。選股著重主流，若選錯主流就算大盤行情再大，也有可能逆勢賠錢，以最近一波行情為例，去年歐債危機，行情就在利空中誕生，大盤從7032大漲2188點到9220漲幅達31％，當時我看好傳產內需是主流，如紡織股的東和(1414)及聚隆(1466)大漲近2倍，比同期大盤漲幅多出6倍，反之前波部分遊戲或IC設計股不但沒漲還倒跌，賺了指數賠股票差價，真是啞巴吃黃蓮。
新中概VS舊中概
主流股必然先築底先突破，我在年初已將今年主流點出來，中國5年一次的政策商機已經在翻滾，5年前中國十一五計畫讓中概通路股倍數翻轉，從2006年3月起，益航(2601)從6.2元漲到103元漲幅15倍；遠百(2903)從15.1元漲到62.1元漲幅3.1倍；大聯大(3702)從9.3元漲到56.9元漲幅5.1倍；藍天(2362)從9.7元漲到63.1元漲幅5.5倍；潤泰全(2915)落後補漲也很厲害，從12.45元漲到108.5元漲幅7.7倍，麗嬰房(2911)從10.9元漲到53.5元漲幅3.9倍，5年後中概通路仍然強勢，但基期已經墊高，再漲翻倍的可能性不高。
替代能源下檔有限
十二五新中概股翻倍行情正在啟動，中國最新扶植七大新興產業中，如節能環保產業的LED股新世紀(3383)今年以來從52.2元漲到97.6元漲幅達86％，新能源產業的太陽能股綠能(3519)今年以來從84元漲到163.5元漲幅達94％，生技醫療產業的生醫股大學光(3218)今年以來從84元漲到163.5元漲幅達94％，今年的主軸就在十二五輪流表現，太陽能及風電股屬於新能源產業，在政策扶植的前提下，絕對是長線主流，利比亞戰事若拖長油價必然居高不下，替代能源股拉回空間有限。
LED具有節能概念，今年中國推出多項政策扶植，LED基期又相對太陽能股低，第1季淡季業績不淡，第2季拉貨旺季更旺，晶電(2448)提前在2月時產能利用率已經拉高，3～4月產能也傳出滿載消息，311大地震後大盤重挫，晶電股價不但沒跌還上漲，站在所有均線以上，現在就等補量挑戰前高。由於各家PC廠將在第2季大量推出平板電腦，LED背光需求提高，而中國五一長假的備貨在311大地震後提前從3月開始。
LED上、下游業績也準備從谷底回升，上游藍寶石基板產能開出，在第1季價格下調後，傳第2季再降價，但進入LED拉貨旺季之下，預估降價空間並不大，因此藍寶石基板進入業績爆發期。合晶(6182)轉投資興櫃藍寶石廠合晶光(5221)，母以子貴成為近期太陽能股回檔中最強勢的股票；越峰(8121)及尚志(3579)僅短暫破月線後就反彈，整理姿態很高，預估越峰今年EPS約14元。目前在興櫃掛牌的藍寶石基板股合晶光及兆遠(4944)本益比分別為14倍及18倍，越峰本益比約11倍不算高，預估尚志今年EPS約18元，本益比更僅8倍不到，顯得低估，這波整理姿態高月線附近籌碼換手，週月線技術指標皆偏多，因此短線壓縮後將變盤向上。
LED上下游走出谷底 三月業績爆發
今年LED照明需求提升，高功率LED大量出貨有利艾笛森(3591)，股價也盤出多重中期底，今年預估EPS約10元，本益比拉到17～18倍。LED照明散熱需求更大，全球最大的LED陶瓷基板同欣電(6271)受惠程度高，股價幾乎沒跌到逼近前高164元，本益比也拉到17倍左右，國內唯一氧化鋁陶瓷基板廠九豪(6127)，除產銷晶片電阻陶瓷基板，也生產LED構裝基版，本益比僅12～13倍，基期相對偏低，股價整理姿態高，隨時有再挑戰前高機會。
宏齊、久元營收挑戰新高
隨磊晶廠產能開出，LED下游封裝挑揀廠3月業績將大爆發，宏齊(6168)單月營收可能逼近4億再創歷史新高，2月營收逆勢上揚的東貝(2499)及久元(6261)3月營收更上層樓，久元業績與晶電及宏齊等大客戶連動性高，預估3月營收2.7億元起跳，不排除有挑戰前高單月營收2.98億元的可能，股價這波回檔90元以下頻留下影線，下檔空間有限，前波逼近99元壓力較重，這波投信籌碼都沒跑掉，季底若投信作帳拉高可能出現一波急拉。