‧萬寶週刊 2011/03/11
失業問題讓美國有意長期維持低利率，美元弱勢不變，外資熱錢隨時會回流台股，資金面仍有利台股，而且3、4月是融券強制回補及董監持股回補旺節，大盤並無大跌空間，唯一變數在於油價...
【撰文／王榮旭】
失業問題讓美國有意長期維持低利率，美元弱勢不變，外資熱錢隨時會回流台股，資金面仍有利台股，而且3、4月是融券強制回補及董監持股回補旺節，大盤並無大跌空間，唯一變數在於油價，但2月台股大跌6％，除非有更大利空，否則指數破底機率並不高。反倒是美國2月逆勢上漲補跌壓力較大，避開主要市場在美國的個股，反觀中國股市在人大政協兩會召開前後愈走愈高，中國正要進行新一輪的五年計畫經濟，抓住中國商機，等於抓住獲利。
五年一次的機會
五年前中國推動十一五計畫主打富民政策，讓中國內需通路概念股大漲，益航(2601)從2006年3月底從6.25元大漲15倍到103元、遠百(2903)從2006年3月底從15.1元大漲3倍到62.1元、大聯大(3702)從2006年3月底從9.39元大漲5倍到56.9元、藍天(2362)從2006年3月底從9.7元大漲5.5倍到63.1元，今年是中國十二五計畫推動元年，現在時間恰好在3月，應把握五年一次的機會。
緊抓生醫、環保兩大方向
十二五概念股已領先大盤突破前高，主流地位明顯，中國推動七大新興產業，在民富之後這次追求目標擺在生活品質提升，生技醫療占兩大項，904期「高手選股」標題：政策作多的生技黑馬股，看好當時股價再次挑戰150元的東洋(4105)盤出中期底，果然領先大盤突破前高上週已來到173元，而節能環保產業共占三大項，跟我在農曆年前就已先看好替代能源股方向一致。太陽能股業績不是今年才好轉，只是切入點不對就算明知是飆股也賺不到，股票起漲前可能會有一段長時間盤整期，抱不住根本賺不到，但如果長時間抱牛皮股也是浪費資金效率，掌握關鍵轉折實在很重要。
綠能為何欲罷不能？
綠能(3519)從去年10月後進入橫向盤整3個月，直到今年1月11日當天收盤股價還不到90元，但我觀察到成交量已出現特殊變化，因此在898期推介綠能，標題：農曆年前太陽能股大反攻，後來果然就從80幾元大漲到163元，漲幅近1倍，為太陽能股第一波最強的股票，跌破很多人眼鏡。綠能快速脫離底部之後，我在903期看好中美晶(5483)第二波補漲，果然在綠能盤整時中美晶從130元急漲到146元，綠能整理姿態高，拉回有限跟其業績有關，綠能2月營收達21億元續創歷史新高，今年前二月累計營收逼近42億元，而今年首季財測只有51億元，在3月工作日比2月增加的情況下，3月營收再望再刷新紀錄，預估首季營收將達63億元遠遠超越財測2成。今年公司預估EPS 15.8元顯然也是低估，如果真如董事長林蔚山年初脫口而出的今年要賺兩個股本，目前股價顯然也還是低估。


尚志低估補漲空間大
二極體晶圓廠尚志(3579)今年公司財測稅後EPS 15.6元，與綠能一樣被董事長林蔚山點名今年要拼賺2個股本。由於持有綠能32％股權，因此綠能今年獲利若超越財測，尚志財測當然也是低估，由於藍寶石晶棒去年已經小量出貨，今年量產規模將快速放大，第2季起藍寶石晶棒出貨量逐季倍數成長，去年以來中國補貼MOCVD政策，造成中國磊晶機台大幅擴產；今年對上游材料藍寶石基板需求仍大，價格下跌有限毛利仍高達4成，預估今年另一家藍寶石晶棒廠越峰(8121)EPS可達14元，上週股價衝到165元再創歷史新高，越峰今年EPS略遜於尚志，股價比尚志高，綠能今年EPS與尚志相當，股價也比尚志高，尚志補漲空間大。
LED業績起飛
晶電(2448)盤整超過1年半，日均量降到5、6000張，市場幾乎忘了他的存在，2月起價量結構如同綠能起漲前一樣出現關鍵性轉變，因此在904期我以「節能股LED補漲行情啟動」為題，晶電上週放量果然開始補漲，2月營收13.6億元僅比元月營收下滑2％，比預期好太多，3月工作天數恢復正常，並且進入出貨旺季，預估單月營收將超過15億元，單週成交量超過14.6萬張將創週量新高，搭長紅棒等於價量同步突破， 這種狀況就像久元(6261)在2月底長紅爆出單週歷史天量後，股價不斷盤間創高一樣。
久元本益比低
承接晶電8成挑揀業務的久元，2月營收不減反增達2.2億元月增率6.5％，本月營收將隨晶電產能開出，成長幅度會更高，預估有機會逼近3億元挑戰歷史新高。除業績好之外，本益比低還是最大優勢，去年稅後EPS達8.3元今年預估EPS挑戰10元，而晶電去年稅後EPS約7元今年預估EPS 8元，3月9日久元收盤價96元，比晶電收盤價113.5元低很多，實在委屈。
【完整內容請見《萬寶週刊》906期】