【太平洋證券晨訊】短線區間搶短
2011/03/10 07:03 中央社
日期：2011年 3月10日
※盤勢分析
類股輪動 區間震盪
油價下挫美股大漲，亞股普遍走揚，台股以跳高62.6點開出類股均揚，電子成交值比重一度受到金融股及傳產牽動下降至六成以下，但後續仍回升至六成以上。電子族群以跌深的遊戲軟體業漲幅近6%最大，包括網龍、鈊象、宇峻、智冠、昱泉全部鎖漲停，其次是被動元件、機殼、工業電腦及散熱模組等漲幅達到1%以上。然前波漲幅已大的類股包太陽能、PCB、光學、觸控等則呈現下跌的狀態。傳產部份雖受原物料拉回而在早盤呈現較為積極走揚態勢，惟塑化在台塑集團走低影響下，整體類股走勢受挫，而金融股雖受惠成交比重提升，但金控走勢不一，整體類股雖仍收紅盤，但卻為開高震盪走低之勢。終場大盤在類股多半開高走低下，僅小漲0.03%，成交值達1195億元。
油價走跌，大宗物資、棉花等原物料價格亦見拉回，使原物料股包括塑化等呈現彈升，但今年以來，棉花漲幅仍有45%以上，布蘭特原油漲幅18%、鎳漲漲幅8%、玉米漲幅12.61%，整體CRB指數上揚8%多，IMF及S&P均對通膨壓力急劇升高提出警告。為抗通膨亞洲將掀升息潮，泰、韓本週可望調高一碼，此外，為降低進口物價影響到國內物價的穩定，中國將不再強烈阻升人民幣，在升息及放棄強力阻升匯率以因應通膨壓力下，未來亞幣仍看漲。在歐盟方面，歐洲央行亦有採行與亞洲各央行相似的策略，原本市場預期最快下半年歐洲央行才會開始啟動升息機制，但目前歐洲央行極可能提前至第二季初即開始採行緊縮貨幣政策，以防止通膨怪獸作怪。
美國FED則已出現要求柏南克重視通膨問題，而在亞歐等地區紛採行緊縮貨幣政策下，原先市場認為美將遲至明年初才會開始升息，預料將會提前至今年第四季。但因其利率仍較其他地方維持於相當低檔，使得美元指數難以突破80，而弱勢美元仍將維持一段時間，除了將使原物料價格仍高掛，也使得二月外資積極由新興市場抽金情況緩和下來，只要通膨效應不致大幅擴大，預料亞洲仍得以維持經濟成長，加上幣值也可呈緩步揚升態勢，其意謂著未來外資仍可望回流亞洲新興市場。
就國內股市之言，目前外資仍呈現小幅賣超狀況，市場預期3/31央行理監事會將因應通膨而小幅升息，盤面雖仍以電子為主流，但前波觸控、太陽能等類股已多半呈現拉回整理態勢，代之而已為基期低的IC設計、跌深的遊戲等次產業欲取而代之，然世界及聯電等營收呈現明顯的衰退，是否意謂著電子上游半導體開始產生庫存效應，卻也使電子買盤漸趨保守，因此，雖聯發科及宏達電走勢平穩維繫人心，惟仍需留意電子輪動接棒是否順利。
金融類股近期在公股銀行於財政部支持下，推動八大公股行庫擴大版圖，進行國內行庫併購，而吸引部份資金回流金融，但尚未形成積極的金融買盤。而傳產部份，原物料股在原物料價格維持高檔盤旋下，部份轉嫁不易的原物料股獲利將被侵蝕，因其股價多半位居高檔，使得搶短風險提高。以三大類股目前走勢看，並無特一類股得以呈現積極強勁走勢帶動大盤站穩季線，也意謂著大盤在季線及半年線之區間震盪走勢恐仍將持續。
太陽能、觸控及手機等相關概念股續拉回整理，LED及兩岸政策股走勢亦出現分歧，主流異動快速，大盤尚未得以脫離區間整理格局，買盤趨向短線操作，以跌深基期低的中小型個股成為搶短標的，惟其中許多並不具紮實業績支撐，也難以吸引中長期買盤進駐，是以，在區間搶短操作趨勢下，中長期買盤不急進場，短線以區間操作為宜。
※個股分析
‧南僑1702
油價漲價有助毛利回升，已成為中國中高階用油市場的領導品牌。看好大陸油脂市場前景持續擴產，2011～2012年預計將於兩地擴產，新增產能總計將達到9000噸。轉投資寶萊納餐廳營收將跟著成長，台灣的點水樓、潮江燕及寶萊納也吸引不少陸客上門。
‧奇鋐3017
通訊散熱模組已通過全球前七大通訊設備廠認證，出貨予中興、華為、Motorola、Ericsson、IBM等。LED 照明通過多家國際大廠認證，與Philips積極合作。多角化經營漸具成效。