【富達證券】全球股市巡覽
2011/03/07 11:16 中央社
日期：2011年 3月 7日
※全球股市焦點
美薪資增速不及油價上揚，美股下挫；預期中國將推新政策，上証綜合指數升
◎全球金融市場短評
‧美國股市：石油價格升至近29個月來最高水準以及官方資料顯示美國薪資增速不及預估引發市場擔憂，美股全面下挫。
‧歐洲股市：美薪資增速不及能源價格上漲，加上擔憂北非動亂會擴散至阿拉伯半島而預期油價上升，道瓊歐洲600指數下跌。
‧亞太股市：美申請失業救濟人數下降，促進市場對全球最大經濟體信心，緩解油價和中東動盪的顧慮，MSCI亞太指數上漲。
‧新興股市：投資人猜測中國人大會議將會推出新政策，加大保障房屋建設及刺激國內消費力道，上証?合指數收高。
‧美國債市：受美就業數據和中東緊張情勢，以及新增非農就業人數不及預期影響，刺激對避險資產需求，美國債市收盤上揚。
‧原物料&匯市：利比亞動盪及美經濟復甦增加石油供給不足隱憂，油價上升；報告顯示歐洲投資人信心增強，歐元兌美元升。
※今日看點 :
◎重大事件及官員談話:
--歐盟經濟暨貨幣事務執委雷恩(Olli Rehn)出席歐盟統計局大會.
--亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特就"美國經濟和貨幣政策"發表講話 (1300) .
--達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾就"美國和全球經濟面臨的挑戰與機遇"在國際銀行家協會2011年年會上發表講話 (1415) 、美國聯邦存款保險公司(FDIC)副總裁Martin Gruenberg亦將在年會上演說 (1930) .
--美聯儲前主席沃克爾在里昂證券論壇上發表演說 (1930) .
--國際貨幣基金組織(IMF)召開會議,主題為"宏觀和成長政策:危機後的討論"(至3月8日).
◎經濟數據:
--日本1月領先指標和同時指標.
--歐元區3月Sentix投資者信心指數.
--加拿大1月建築許可.
--美國2月就業指數.
--日本經常帳數據.
※重大新聞與市場摘要:
◎重大數據或新聞 :
--今日公布備受關注的美國非農就業報告,盡管就業人口大增,但市場已上調了預期值,令市場滿意的門檻很高,整體就業數據就顯得不那麼令人鼓舞.美聯儲將在今年多數時間保持寬鬆政策的預期並未改變,也未能給股市帶來提振.加之周四歐洲央行暗示將在4月升息,令美國與歐元區息差前景處於不利地位,歐元兌美元走強.
* 美國2月非農就業人口增加19.2萬人,路透預估為增加18.5萬;1月修正後為增加6.3萬人,前值為增加3.6萬.失業率為8.9%,預估為9.1%;1月修正後為9.0%,持平於前值.
* 美國總統奧巴馬稱2月就業數據顯示美國經濟取得進展,但需要"乘勝追擊".白宮經濟顧問委員會主席古爾斯比稱2月就業報告反映奧巴馬政策在創造經濟和就業成長條件上取得成功,但在增加就業上仍有大量工作要做.
* 美國商務部公布,美國1月工廠訂單為上升3.1%,市場預估為增加2.0%,1月耐久財(耐用品)訂單修訂為上升3.2%,前值為增加2.7%.1月工廠訂單增幅為2006年9月來最大,當時為增加3.2%.
--惠譽將西班牙評等展望下調至負面,確認評等為"AA+".惠譽稱西班牙評等展望反映了儲蓄銀行重組的最終財政成本.惠譽稱評等展望反映了如果在3月24-25日歐盟峰會上沒有出台"可靠的綜合應對辦法",市場可能出現波動.惠譽預計西班牙主權信貸評等有被下調的風險,因經濟復甦疲弱、銀行業重組和特別是地方政府的財政整頓.
--全球主要經濟體的最高金融政策制定者周五指出,倘若20國集團(G20)不採取集體行動,全球經濟失衡恐將惡化.但他們承認,匯率失衡等重要問題的梳理解決可能需要花費一些時間.一些官員重申,冀望看到中國人民幣升值和貿易更加自由化.另外,歐洲央行執委會成員斯麥吉還指出,全球有低估通脹以及高估發達國家經濟成長的趨勢.
--中國總理溫家寶周六的政府工作報告中明確提出,要把穩定物價作為宏觀調控的首要任務.而圍繞農業及民生改善方面的政府投資也大幅增加.明顯收緊的貨幣顯然也是服務于穩物價的大目標,不僅體現在財政赤字規模的縮小,廣義貨幣(M2)增長目標也明確為16%,與以往可左可右的描述有明顯不同.
此外,盡管積極的財政政策基調並未改變,但中國今年的財政預算赤字仍低於去年,顯示財政政策的主要關注點已逐漸從總量擴張,轉向收入和支出的結構調整.而今年由於經濟面臨的不確定增加,財政預算收入增速相比去年也被明顯調低.相對而言,由於地方融資平台貸款受到嚴控、來自房地產市場收入可能減少等因素的影響,地方財政收入今年面臨的壓力更大.
--效忠利比亞領導人卡扎菲(格達費)的部隊周日對反叛勢力掌控的城鎮發動反擊,令人更加擔心該國將陷入內戰狀態,而無法像突尼斯(突尼西亞)或埃及等地的迅速變革.在周日的戰鬥中,卡扎菲聲稱取得了勝利,然反叛勢力稱已在首都西部城市Zawiyah及東部大城Misrata擊退卡扎菲部隊.
--歐洲央行(ECB)管理委員會委員魏霖克表示,當通脹壓力過高時,歐洲央行遲早會加息,只要經濟處於合理增長軌道,加息就沒有困難.他在接受德國媒體採訪時並對通脹表示"略感擔心".
◎市場摘要 :
‧股市:
--美國股市周五收跌,抹去本周的多數漲幅,因擔憂地緣政治動蕩加劇以及油價上揚可能令市場在未來幾周停止上漲.上述擔憂蓋過了強勁就業數據的影響.美國2月失業率近兩年來首度跌至9%之下,但投資者很快轉而關注利比亞暴力衝突升級以及該地區其他國家即將出現的動蕩.
道瓊工業指數收跌88.32點,或0.72%,報12,169.88點;標準普爾500指數收挫9.82點,或0.74%,報1,321.15點.Nasdaq指數回落14.07點,或0.5%,報2,784.67點.本周,道指累計漲0.3%,標普500指數和Nasdaq指數小漲0.1%.
--歐洲股市收低,連續第二周下跌,此前美國就業數據未能達到市場的高期望,及利比亞動蕩推升油價上漲.泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收跌0.6%,報1,148.53點,盤中最高升至1,163.47.本周,該股指下跌1%.英國富時100指數下跌0.24%,報5,990.39點;德國股市DAX指數收低0.65%,報7,178.90點;法國CAC-40指數跌1.0%,報4,020.21點.
‧匯市:
--美元下周可能下跌,因投資者繼續押注歐洲央行將較美國聯邦儲備理事會(FED,美聯儲)提前升息.周五美國2月就業數據略高於預期,但令原本預期就業人口將有更大增幅的投資人大感失望.本周,在電子交易平台EBS,歐元兌美元大漲1.7%,連續第三周上升,而美元兌日圓攀升0.8%.由於市場傳聞美聯儲可能在目前一輪量化寬鬆政策於6月結束後甚至可能祭出第三輪量化寬鬆政策,至少要未來三個月就業成長都強勁,才能令美元反彈.中東和北非政局持續不穩,以及可能蔓延至產油大國沙特阿拉伯的風險都可能打壓美元.
‧債市:
--如果政府在美聯儲購債計劃6月中旬結束前加快公債發行步伐,美國公債收益率未來幾個月可能攀升.包括太平洋投資管理公司(PIMCO)首席投資長官葛羅斯在內的投資者表達了對美聯儲購債計劃結束將對公債利率造成何種影響的擔憂,稱公債收益率可能被推高.
‧指標10年期公債價格上揚20/32,收益率報3.49%,低於周四的3.56%.兩年期公債價格上揚5/32,收益率報0.69%,低於周四尾盤的0.76%.五年期公債價格升17/32,收益率報2.18%,周四尾盤為2.29%.30年期公債價格上揚16/32,收益率報4.59%,周四尾盤為4.62%.
‧油市:
--紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨觸及2008年9月來最高,布蘭特原油期貨回升至每桶116美元之上,因利比亞衝突升級,且危及該國產油區.4月布蘭特原油期貨升1.18美元,結算價報115.97美元,稍早高見116.49美元.NYMEX-4月原油期貨合約結算價升2.51美元報每桶104.42美元,為2008年9月來最高結算價.
‧金屬市場:
--紐約商品期貨交易所(COMEX)期金升至每盎司1,430美元左右,白銀價勁揚3%至31年高位,因利比亞衝突升級造成油價大漲,令投資者尋求避險資產.COMEX-4月期金結算價收高12.20美元,報每盎司1,428.60美元,盤中交投區間介於1,413.80-1,432.80美元.現貨金一度觸及每盎司1,431.85美元的高位.1908GMT時,現貨金上漲0.8%,報每盎司1,427.31美元.倫敦金午後定盤報1,427美元.
--期銅從近三周高位回落並收低,因油價上漲以及北非動亂加劇抵消了美國就業數據所帶來的正面人氣.整體市場遍布謹慎基調,因利比亞動亂驅使投資者在周末前尋求避險資產.
倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅一度觸及每噸9,999美元,為2月15日迄今高位,當時其價格升至10,190美元的歷史高點.此後收報9,895美元,較周四收盤價降15美元.盡管LME期銅收低,其在本周仍錄得1.5%的漲幅,終止連續三周下跌的趨勢.
COMEX-5月期銅合約下滑0.45美分,收報每磅4.4855美元,交投區間為4.4650-4.5540美元.
～資料來源：富達證券