文．方亞申
國際政治環境雜音頻傳，雖外資已大賣超一段，不過中東局勢是否受北非蔓延仍在觀察中，而新興市場現階段包印度及巴西指數仍在年線之下，先跌的東南亞股市還未出現連續性強彈；而中東股市如沙烏地阿拉伯、巴林等指數還在創新低，外資這一輪似乎不急於回流新興市場。
東北亞的韓國正進行軍演，韓國指數已跌破季線尚未出現連續反彈。在此情況下，台股雖然元月領先指標終結十三個月下跌翻揚，並連續亮出第五個黃紅燈，但少了外資，台股似乎也不太容易展開另一波推升。而國價高油價是否降低台灣今年經濟成長尚待觀察。美國聯準會主席柏南克高調強調QE2將持續進行，但美股似乎有向季線作測試支撐可能。
利空淬鍊台股支撐
二月份外資累計賣超九七○億元，加上北非埃及、突尼西亞、利比亞政局變天，政治上動盪不安，國際油價一度超過一一○美元，台股二月份走勢也是慘兮兮，分兩段下跌，先從九二二○點拉回至八五六五點，反彈至八八七四點，再跌回八四七○點半年線位置，而進入震盪打底。
不過在指數在此不穩定環境下，不少次產業龍頭股價堅挺創歷史新高或來到高點附近，其中不乏是重量級股尤其是高價股，顯見台股的調整將不是空頭市場調整，應偏向漲多拉回修正。如附表中具有燈塔效應之個股表現強勢，將給予同族群股打了劑強心針，若能進一步擴散，對多頭將有利。
另一方面來看，既然股市內涵為此，台股馬上再進行另一段下跌可能性也降低，除非美股連續性大跌，否則八四○○點上下一百點當具有不弱支撐。
這其中高價股的股王宏達電地位將具參考性。宏達電占台股權值比重約三．八％，僅次於臺積電及鴻海，排名第三。而此次股價超過一千元，是繼二○○六年之後再度登上千元大關，當年該股EPS為五七．八元，歷史天價也在該年出現一二二○元。在台股箱型盤整中，股王突圍向上，除了代表新產品受市場肯定外，以暗示市場資金不缺，多頭仍具企圖心。
光學觸控股各有龍頭
同時供應智慧型手機及平板電腦大廠宏達電及蘋果鏡頭的大立光，這波漲勢也相當兇猛，由於鏡頭需求量從一臺一個倍增至兩個，對於鏡頭族群的龍頭大立光是大利多。
且除吃下iPad2訂單外，蘋果新一代手機iPhone5預計最快於今年中亮相；由於iPhone5將搭載八百萬畫素鏡頭，今年八百萬畫素將躍升為高階鏡頭新主流，大立光憑藉高階技術能力，成為iPhone5頭號供應商。大立光挾蘋果新產品威力，法人預估今年EPS挑戰四十元，雖僅是宏達電一半，但股本只有十三．四一億元，只有宏達電的一五％左右，不排除是下檔向千元推升個股。
從大立光拉出來有同樣是供應蘋果的玉晶光、亞光。其中玉晶光第四季單季EPS就高達五．三九元，法人預估今年將挑戰兩個股本。後起之秀世亞光，傳出接獲傳吃下iPhone5訂單，近一個月投信大買進六千張，股價也來到相對高點。
蘋果 iPad 2問世，身為蘋果觸控面板主力供應商的宸鴻將大為受益，且在智慧型手機及平板電腦帶動下，公司Q2業績將好過Q1。一般預估元月份將是谷底。該股被MSCI列入成分股，股價屢創新高，與大立光爭股后，天量區七七一至八二二元不破，漲勢不變。
臺化創近二十年新高
由宸鴻拉出來的勝華股價同樣高姿態，而零組件中包括觸控IC、ITO膜、ITO玻璃、表面強化玻璃、觸控感測器的禾瑞亞、安可、富晶通、熒茂、卓韋、臺龍、和鑫等近期表現超強，其中雖有業績跟不上者，但一哄而上，這其中還是要看元月單月EPS達○．九七元的安可表現，股價連續大漲後，族群股是否能進一步上升，可密切注意。
太陽能上游導電漿的碩禾這次腳步較不如大立光及宸鴻，該股去年每股稅前賺三四．八一元，市場法人預估今年EPS平均值約四五元，由於股本僅三．三九億元，且今年銀鋁漿才將加速出貨，獲利具成長空間。而太陽能產業今年仍具成長性，各廠擴廠持續進行中，有利業績表現。相關族群中今年還是以矽晶圓較為看好。
電子通路股的神腦，與中華電信的合作成功模式，未來會複製到中國大陸市場經營，尤其搭上中國第二大電信商中聯通，在大陸三省二十二個據點已陸續展開；台灣新增一百個據點的版面也持續進行，下半年進一步複製到全中國大陸市場，為營運再添新成長力道。過去神腦單單耕耘台灣市場，每年EPS就有四元，若擴大至中國，未來獲利成長空間可期，股價正在創新高中，聯強是否能跟上倒可觀察。
臺化去年EPS為八．三八元，在化纖景氣連續大好下，臺化今年獲利還是能維持在高檔，尤其PTA部分，兩岸三地合計總產能將達五五○萬噸，為亞洲最大。
化纖股去年以來景氣大好，不少獲利都創近十年來新高，還出現如宜進這樣買地擴廠。而其中聚隆去年EPS三．九二元，創歷史新高，股價亦同。化纖景氣受惠棉花價格創新高，只要棉花價格下不來，包括聚酯及尼龍產品景氣可望維持高檔，包括力麗、力鵬、集盛、宜進、聯發、新纖等股價急拉回還是可以注意。
工具機今年成長一五％
工具機的上銀這次被列入MSCI成分股，股價最高攻扺一九五元。工具機為兩岸開放中被納入早收清單產業，而印度及中國加上新興市場需求旺盛，業者預估今年機械業產值將突破一兆，年成長一五％，超過全球年成長一○％水準。上銀主要生產線性滑軌、滾珠螺桿等關鍵性零組件，去年營收達一二○億元創新高，迄今產品仍供不應求，在手訂單更已逾六十億元。法人預估，集團全年營收更上看兩百億元，獲利至少一個資本額起跳，股價是同族群標竿。
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