時報資訊財經即時新聞｜2026.11.03 11:27
【時報-台北電】受累費半持續重挫，台股今日一度大跌近900點，上演44000關保衛戰！電子股淪殺戮戰場，尤以光通族群族跌勢較重，受累ASIC大廠Marvell將以1150億美元收購Lumentum消息，分別崩跌12%及18%，矽光子概念股倒一片，穩懋(3105)、聯亞(3081)、全新(2455)摜至跌停，華星光(4979)、光聖(6442)、訊芯-KY(6451)、眾達-KY(4977)等等同步重挫逾半根停板。
AI資料中心投資熱潮推升光通訊需求，美系晶片大廠邁威爾科技（Marvell）宣布將以1150億美元收購光學元件製造商Lumentum，合併後潛在市場規模將達5500億美元，成為今年最大企業併購案之一。此交易將整合Marvell高速晶片與Lumentum雷射、光學元件技術，搶攻AI資料中心「銅轉光」商機，強化與博通競爭實力，也將進一步擴大並牽動台灣先進製程、封裝測試及光通訊供應鏈。
沒想到消息公布後，主角Marvell及Lumentum不漲反跌，甚至出現雙位數跌幅，讓市場重新檢視這筆天價交易的合理性。受到美股光通訊族群重挫轟炸，台系相關概念股亦殺聲隆隆，穩懋(3105)、聯亞(3081)、全新(2455)摜至跌停，華星光(4979)、光聖(6442)、眾達-KY(4977)等指標股賣壓湧現，顯示投資人對AI光通訊產業的資本支出前景與高估值併購風險轉趨謹慎。
穩懋(3105)正擴充氮化鎵（GaN）產能，並計畫於2027年建置6吋氮化鎵產線，外資估計今年賺超過一個股本，EPS為11.77元，明、後年分別是16.66元與20.02元，獲大摩再度升評至「優於大盤」，推測合理股價700元，不僅單月內二度升評，樂觀情境股價預期更高達1050元，惟今日在整體氛圍偏空下重挫跌停至530元，回測10日線支撐。
聯亞(3081)受惠矽光子（SiPh）需求持續升溫，第三季毛利率衝上58.6%，獲利表現優於市場預期！美系外資看好800G、1.6T矽光子光模組需求強勁，加上產能持續擴充、磷化銦（InP）基板供應改善，第四季營收可期，同步上修2026年至2029年獲利預估，並將12個月目標價調升至4490元，維持買進評等，今日仍不敵市場賣壓持續崩跌探底。
分析師表示，科技巨頭財報自由現金流轉負，加深市場對AI投資前景及科技股估值擔憂，進而拖累股市跌跌不休，惟市場預估明年台股企業獲利有望成長近3成，基本面有利多頭格局。操作上可視第三季財報結果及展望進行汰弱留強，留意先進封裝、低軌衛星、矽光子供應鏈等族群表現。(編輯：龍彩霖)