時報資訊財經即時新聞｜2026.10.30 10:47
【時報記者葉時安台北報導】日月光投控(3711)法說會後，日月光ADR周四逆勢走揚1.43%，但周五台股重挫，日月光難逃窘跌局面，日月光周五大跌8.63%至624元盤中最低，摔至逾月以來低檔，隨後跌幅收斂至半根跌停以內。
觀察法說會後七家外資的最新看法，目標價最高為歐系外資喊出的950元最為樂觀，另一家歐系也上修至830元，澳系外資也喊出933元以上，而兩家美系外資看法不一，其一將目標價由750元大幅拉升至908元，另一家雖然維持Overweight(加碼)正面看法，但將原先高達1000元的超高目標價微幅下修至900元，目標價仍依然維持在900元的水準。兩家日系外資同樣看法分歧，其一調升為940元，另一家略微下修至710元。整體外資目標價落在710元至950元區間。
日月光投控第3季財報與第4季營運展望繳出亮眼成績單，受惠AI浪潮持續發酵帶動高階先進封裝(LEAP)需求爆發、成熟封測稼動率提升與定價環境有利，第三季稅後淨利達約270億元，季增28%、年增148%；第4季合併營收財測估季增6-8%、毛利率續揚至23-24%。
　外資報告指出，日月光管理層已將過去被視為天花板的封測(ATM)毛利率「30%」定義為未來營運的「新底線」，並看好毛利率擴張動能一路延續至2027年。
　在先進封裝布局方面，日月光將2026年LEAP營收目標由37億美元上修至突破40億美元，並定調2027年營收將較今年翻倍成長；其中類CoWoS全製程封裝營收預計2027年跨越10億美元大關。此外，市場高度關注的共同封裝光學(CPO)已邁入量產階段，預計2027年營收貢獻將至少達5億美元以上。
　為因應供不應求的產能缺口，日月光展現積極擴產雄心，將2026年資本支出由105億美元進一步拉升至115億美元，並預告2027年資本支出規模將續攀高峰。目前日月光在全台共有22處建廠專案如火如荼展開，超過半數廠區預計於2027年底前陸續投產挹注營收。外資法人認為，在LEAP滲透率提升、CPO放量及擴產效益顯現下，日月光將邁入更強勁的獲利增長循環。