(互動話術)
高點:10800
低點:8000
理由一:
2007年大盤P/E比17.5倍,指數最高9859點
2011年目前P/E比13.5倍,若P/E比亦來到17.5倍,指數最高應????點
理由二:
2010年大盤EPS為2.6元
2011年大盤EPS預估為2.92元,較2010年成長12.3%.
理由三:
以歷史經驗來看,在景氣復甦期間,大盤P/B值正常時約在1.7至2.3倍之間,目前大盤P/B值約在1.9倍,若2011年大盤P/B值來到2.3倍的話,那指數有機會來到10860點.
在時間的佈局上,2011年指數低點極有可能落在Q1,高點有機會落在Q4,理由如下:
理由一:
2010年下半年大盤指數已漲1744點,漲幅高達24.7%,大盤有修正整理的機會.
理由二:
2010年Q4台幣升值幅度高達6.2%,外銷產業(特別是電子股)恐有匯兌損失,此匯兌損失會反映在2010年的年報(今年4月底前).
理由三:
主計處對台灣2011年GDP之預測(註一)
Q1: 3.1%
Q2: 4.3%
Q3: 4.8%
Q4: 5.7%
註一: (1/31主計處上修全年GDP至5.03%)
由上述可看出,以GDP的成長幅度來看,2011年Q1為低點,隨後逐季成長.
歸納上述三點理由,可推測低點應出現在Q1附近.
理由四:
2011年為ECFA元年,兩岸連結愈來愈深,台灣的經濟可參與大陸經濟的成長而受惠.
理由五:
2012年為總統大選年,以歷史經驗來看,總統大選的前一年台股均為大漲的格局.

2011年選股方向
一.可趁大盤在第一季回檔整理之際建立持股.
二.選股重點:以電子與金融權值股為必備核心持股(理由為→水漲船高).
核心持股建立後,再搭配有題材或低基期又有轉機的個股來操作.
…
核心持股
電子股代號股名推薦理由
2303聯電IDM大廠委外代工成趨勢,聯電與台積電受惠.
2330台積電IDM大廠委外代工成趨勢,聯電與台積電受惠.
2311日月光IDM大廠釋單帶出半導體商機,封測廠同步受惠.
2325矽品IDM大廠釋單帶出半導體商機,封測廠同步受惠.
2317鴻海代工漲價奏效,營業利益逐季走高,月kd將從低檔交叉向上.
2353宏碁股價跌幅已深,歐洲經濟逐漸好轉.
金融股
2892第一金ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
2886兆豐金ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
5854合庫ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
2881富邦金ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
2882國泰金ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
2891中信金ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
2885元大金ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
2823中壽ECFA西進效益、利率長線看漲、金融整併題材.
傳產股
1402遠紡紡織股龍頭,PTA與聚酯纖維貢獻提高,外資提高目標價至57元.
2201裕隆資產題材與兩岸概念.
2618長榮航因兩岸直航與陸客即將開放自由行而受惠.
有題材的中小型股
電子股代號股名推薦理由
3035智原Sandy Bridge新平台應用,USB3.0今年將大爆發,EPS估4.5元.
2448晶電拿下蘋果iPad、iPhone背光源訂單,六大外資齊喊進,上調目標價至138元.
2499東貝LED封裝,大陸普天集團概念股之一,今年第一季業績將淡季不淡.
2455全新PA大廠,目前已間接打入蘋果與三星的供應鏈,EPS預估為3.6元,
3061璨圓LED磊晶廠,1Q11為營運谷底,業績將於3月起回溫.
3264欣詮受惠於德儀訂單湧入而產能滿載,EPS預估3.4元.
3265台星科受惠於台積電與高通訂單湧入而產能滿載,EPS預估3元.