股海自在行／兩隻翻雲覆雨手 主導「驚天變」
【經濟日報╱柯建維（理財周刊投研部總經理） 】 2011.02.20 02:24 am
春節期間，歐美股市頻創新高，虎年表現相當弱勢的大陸股市也在虎尾巴大漲站上月線，因此在台股開紅盤前一、兩天，媒體訪問市場專業人士，七成以上認為台股開紅盤後上漲機率大。結果卻在2月8日兔年新春開紅盤當天早盤衝高到9220點之後，迅速下殺，2月11日低點已來到8,574點，短短四天高低差646點！
投資人驚魂未定，好不容易14日稍作反彈，15日開盤後八分鐘又狂殺120點，低點8,565點還跌破11日低點，又引動一堆停損賣單。奇特的是，在15日9時至9時8分台股向下急殺時，我所使用的能量系統卻見到多方能量快速增加（若觀察委買張數也可看出此一跡象），均買張數更遠超過均賣張數。因此，當時我在媒體公開表示：這是殺假的，是黑手刻意摜壓權值類股回補期貨空單，台股8,600點以下就是好買點。果然當天拉長下影線收紅在8,721點，外資空單也連續三天大幅回補。
更妙的是，16日與17日台股連續二天小跌，媒體照舊追問市場專業人士：元宵節後會變盤上攻嗎？結果沒有一個人認為會大漲。這些人不是認為繼續整理，就是認為弱勢反彈後將再走C波下跌，看8,400~8,100點者占多數，也有下看7,800點者；結果18日開高走高，到9時20分就已大漲167點，收盤則大漲159點，站上季線與11日長黑棒高點。
過去二個星期正印證了市場的名言：「股市唯一不變的就是瞬息萬變！」因此，我常奉勸投資朋友，預測歸預測，參考就好，實戰操作時一定要跟著趨勢走，隨機應變；最重要的是嚴格執行原訂的操作計畫，尤其是停損停利計畫。
例如這波下跌金融股跌幅不輕，很多人問我金融股該怎麼辦？該買還是該賣？我的回答是：如果你是短線操作者，跌破10日線出一半，跌破月線就應該全出；如果你是中長線操作者，在基本面題材未變，中長線均線仍向上時，拉回季線到半年線就是買點；若是採定期定額投資者，在中長線趨勢或當時決定採定期定額投資所設定的基本面條件未改變前，當然繼續執行。
台股本波拉回有兩大特色：一是能量並無波段賣訊，三大法人大舉賣超，融資也下降，但多方能量與均買張始終很強。這表示市場上有另一股隱身的龐大力量，不斷買進台股。是否如市場傳言：「現在的台股有兩隻黑手，一隻西方的手，一隻東方的手，兩手有時同向，有時互搏。」有待我們繼續觀察。
但也因「兩手互搏」而產生了第二個特色，就是「個股與大盤分道揚鑣」。不僅跌停家數出奇的少，連11日大跌226點當天，上市櫃漲停家數竟然還多過跌停家數。
而且，還有不少個股在加權指數連跌四天、下殺646點的同時，竟然大漲10%以上，甚至連漲四天，持續創波段新高。當然，都是中小型股為主，這也恰巧符合兔子輕巧靈活的特性。
總之，本波「驚天變」的大回檔應已告一段落，反彈後若再有拉回，8,500~8,600點仍是好買點。但個股差異極大，建議各位找基本面趨勢向上的產業與個股，在本益比或股價淨值比偏低時買進。至於技術面的買賣建議則是：中長期均線空頭排列者，短線反彈遇壓找賣點，出量不過壓更要賣；中長期均線多頭排列者，短線拉回支撐找買點，量縮守支撐更可買。
【2011/02/20 經濟日報】