永豐投顧盤前－賣壓沈重多殺多 台股止跌看外資
2011/02/14 08:25 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆台灣股市：賣壓沈重多殺多 台股止跌看外資
【昨日盤勢】
台股上週五跌幅更重，即使MSCI宣佈調高台股權重，在新興市場與亞太指數，雙雙微升0.08、0.13個百分點，仍難抵擋外資沈重賣超引發多殺多的跌勢，季線的支撐僅在早盤勉強發揮作用，但隨後在金融、傳產的摜壓下，大盤仍以長黑做收。收盤時加權指數為8609.86點，下跌226.7點，跌幅2.57％，成交量則進一步放大至1728.77億元。
至於在類股表現部分，昨天盤面各類股全盤皆墨，其中僅有塑膠、食品、水泥、電機類股跌幅小於2％，其餘都在2％以上，以電器類股、金融類股下挫4.88％、4.29％表現最差。而電子股也在外資撤出引發權值股持續下殺，跌幅達2.27％。
【資金動向】
三大法人外資、自營商及投信持續同步賣超，總計賣超新台幣278.06億元，其中外資賣超再擴大至215.71億元，投信賣超17.94億元，自營商賣超44.41億元。在外資買超標的部分，依張數計算依序是中信金、台塑、國巨、東聯及台化，賣超標的則是元大金、台積電、友達、中華電及永豐金。在投信買超標的部分則是毅嘉、永豐金、勝華、中工及華東，賣超標的則是新光金、寶來證、旺宏、元大金及奇美電。
在融資融券部分，融資餘額減少17.72億元，融資餘額3187.06億元，融券減少38457張，融券餘額為53.54萬張。在類股佔資金成交比重方面，電子佔成交比重小幅滑落至54.31％，金融類股比重為15.81％，非電非金比重則維持在29.88％。
【今日盤勢分析】
台股上週收週線，下跌535.49點，跌幅達5.86％，季線毫無支撐力道。上週工作天數雖只有四天，但兔年開紅盤創高達9220點後，上週最多跌點竟達646點，不僅以長黑做收，且四天成交量達6303.5億元，並不比封關前的週量少，屬於爆量長黑的格局，而週KD也正式自高檔向下交叉，從技術面與價量關係來看，對短期多頭都是相當不利。本波下殺導因於外資的賣超，觀察過去經驗及近期新興市場如印度、巴西股市外資的賣超時間，多長達一至二週，因此未來一週外資動向仍將為台股關鍵，且以保守為宜。
未來若資金流出台灣，台幣將可望回貶，使電子、金融的匯損因素消失，將為台股可望止穩因素之一。另外，下週將登場的MWC展，也將為電子業的焦點，可望帶動手機相關供應鏈的回穩。而原物料的漲價以及長期經濟持續回升，相關類股也可逢低佈局。但目前市場籌碼已見鬆動與不安，在未出現落底訊號前宜觀望為主，預期大盤震盪將加大，操作難度已然升高。
【二月行情展望】
從基本面看，電子業下游庫存不高，1Q11可望淡季不淡，尤其在晶圓製造、封裝測試端，訂單能見度之長已達2Q之譜；而上半年亦有ECFA相關協議將陸續登台，原物料持續走高趨勢不變亦為重點，因傳產、金融、電子三大類股各擁題材，台股仍有發揮空間。然而短期而言，部分技術指標已經走高，加以台股證券有交易戶數12月已高達195萬戶，籌碼面出現短線過熱警訊，應慎防指數未來衝高後出現快速拉回走勢。
綜上所述，預估2月份高點將落在9300～9500點之間，低點於季線附近方有較強的支撐力道。類股操作部分，建議可逢低佈局深具題材與業績的相關族群，其中，電子股以訂單能見度高、淡季不淡的族群為主，包括半導體、替代能源等個股；傳產股部份，留意報價及業績逐漸回升的相關族群如紡織、鋼鐵等；另外金融股2011年業績明顯轉佳，題材不斷，可逢低佈局金控類股及證券類股。