兔年開春大跌4天的轉機在哪裡？
埃及動亂的過年期間，外資從新興市場抽走70億美元，創下1992年來單周最大金額，外資原本在去年9月到今年1月，連續買超台股5個月3,374億元。但過完年，風向變了！2月轉賣台股，10日賣超168億元、11日賣超215億元，外資期貨淨空單在10日高達2.6萬口創歷史新高，11日平倉6,000口，仍近2萬口。
台幣1月升值3.5％，壽險股受匯損衝擊，新光金（2888）1月EPS虧損0.42元，11日打到跌停，國泰金（2882）1月EPS也虧損0.14元，加上外資認為金融股漲多，調降元大金（2885）、第一金（2892）、中信金（2891）評等，台股恐慌氣氛達到高峰，台股跌破季線見到8,574點。
台幣反轉日、台股反攻時
兔年台幣連4天盤中升破29大關，但11日早盤9：30後就守住29，收盤大貶1.1角，成交量17.3億美元，外資熱錢匯出，原本受匯損最嚴重的「領先指標是電子」，「壽險是落後指標」，恐慌指數是外資賣超，兔年台股先由9,220點重挫600點，當台幣穩住29不再狂升，台股下周將出現第一支腳的止跌反攻。
MSCI全球新興市場指數Q1調升台股權重0.08％，亞洲除日本外指數也調升0.13％，出現5季來首度「雙升」，代表外資仍重視後ECFA的台股潛力，這次也新增晨星（3697）、TPK宸鴻（3673）、上銀（2049）等3檔成分股，今年看漲不成問題，重點在於選股，晨星入選，不利聯發科；但TPK入選，有帶動觸控的機會。重點是台幣匯率一旦穩定，電子股將會反攻，因此領頭羊仍看Apple相關零組件供應鏈。
Apple供應鏈仍是焦點
今年Q2預計推出的iPad 2，及6月推出的iPhone 5，推升Apple本波股價衝到360美元歷史新高，今年3月起零組件訂單可望陸續出貨，觸控面板及相機鏡頭是二大焦點，觸控面板的TPK及和鑫（3049）合攻iPad，而TPK去年合併營收高峰落在11月的112億元，和鑫也同步見高點後下滑，今年1月營收受淡季衝擊，二者分別月減27.5％及26.2％，但TPK有MSCI新增成分股利多加持，力守月線之上，對比和鑫今年EPS挑戰2.5元，本益比不到十倍，11日在大跌226點的殺盤中，和鑫逆勢上漲0.7元，不可小看。
勝華（2384）先前因為發行GDR，股價從62.3元跌48.05元，反彈到54.1元，短線有W底成型的味道。iPad 2在2月已進入拉貨高峰期，勝華2月營收可望回穩。對比被MSCI新增三檔成分股之一的TPK今年獲利預估87.4億、勝華可賺74.8億元，二者差距不大，但總市值卻快差1倍，並不合理。
統計今年1月3日～2月9日外資賣超勝華6.5萬張，2月10日台股大跌170點，外資卻反手買超勝華9,714張，是今年以來單日最大幅度，未來機會突破前波高點62.3元，股價難道連TPK的十分之一都不到嗎？
安可（3615）是台灣ITO導電玻璃龍頭，錸德轉投資持股45.2％，客戶涵蓋勝華、達虹、洋華、介面、熒茂等觸控廠，傳出打進iPad2「防鴻」陣營，1月營收創歷史新高，月增2成，Q1營收可望逆勢成長，預估今年EPS 2.9元，股價飆到78元新高，成為觸控一族最強的領先股。
Apple敵人今年也具潛力
今年Apple的「朋友」及「敵人」都會漲，朋友代表「供應鏈」，敵人則是對打的宏達電及Google。宏達電（2498）兔年開紅盤衝到999元新高後拉回，但1月合併營收350億元，創歷史次高，月增5.8％，Q1合併營收季減可望低於1成，仍屬淡季不淡，今年智慧手機出貨挑戰5,000萬支，今年EPS上看80元，如果要改變台股命運，宏達電必然要突破千元，也會帶出不只一檔千元股王，若HTC突破千元，則台股可望整理結束而上漲。
Google雖然去年推出自行研發設計的智慧型手機Nexus One失敗，但IDC統計去年Q4的Android作業系統市占率飆到32.9％，後來居上遠勝Apple的16.1％，今年1月CES展上，Motorola推出全球第一台搭載最新Android 3.0的平板電腦Xoom，以及多款智慧手機，成為分拆後反攻的重要武器，華寶（8078）股價仍維持月線之上相對強勢，可能接到代工大單。
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