呂宗耀觀點╱兩大產業 台股布局新亮點
2011/01/24 08:14
【經濟日報╱呂宗耀】
2010年外資雖僅買超台股90億美元，遠不如韓股186億美元，但今年在兩岸經濟協議（ECFA）生效後，從新台幣升值內容觀察，後續外資買盤在中央銀行強力引導下，切入台股力道將遠大於2010年。再加上通膨壓力不大及本土資金依然充沛（2010年11月貨幣總計數M1B為11.1兆元、活期存款10.2兆元、證券劃撥存款餘額1.3兆元都是歷史新高），兔年台股12,682點以下都是不做財務槓桿投資者的好買點。
再看美國，面對2012總統大選，美國總統歐巴馬變了，為降失業率，歐巴馬大膽換血，更換內閣成員，一為任命柯林頓時期商務部長戴利出任新任白宮幕僚長，二為啟用柯林頓時期國家經濟委員會主席史柏林回鍋同一職務。
這兩位都曾是柯林頓愛將並與華爾街關係匪淺，看出歐巴馬此大膽舉動希望藉此拉攏商界，藉由任用人民印象中經濟繁榮時期的經濟大將，來提升支持度。
與去年12月相比，今年1月認可歐巴馬表現比重已從45%上升到53%，創2009年6月以來新高。美國人民對歐巴馬大膽任用一向與其敵對的內閣成員成為核心幕僚，都明顯給予肯定評價，美國能安寧，美股持續緩步上漲力道就會綿延不絕。
再看1月17日開始的超級財報周，蘋果（APPLE）去年第四季營收獲利皆創下歷史新高，營收達267億美元，年成長71%，獲利60億美元，也較去年同期成長78%。IBM受惠各地銷售平均成長下，同樣創下營收獲利單季新高，第四季營收290億美元，年成長7%，獲利52億美元，也較去年同期成長9.2%。這兩家領頭企業，一個代表民間消費熱絡，一個象徵企業資本支出擴增，不僅股價同創歷史新高，獲利成長也均大於營收成長，這是全球股市上漲最大安心點，台股安啦！
此刻最要注意的還是產業大質變後，台股將起的兩強勢產業：
1.尼龍粒產業：
中國對歐美CPL大廠，將課反傾銷稅，再加上十二五規劃推動對民生消費用品強化需求，2011年初以來，從中國大量湧向台灣的尼龍粒訂單需求，遠大於供給量，且尼龍上游原料CPL廠集中在2011年上半年歲修，CPL報價雖已達每噸3150美元歷史新高，需仍大於供。
市場內容讓尼龍粒廠商不僅能充分反映CPL成本，其賺取利潤也勢將大增。1月尼龍粒報價，每噸價格已調漲至3,400美元，掛牌公司集盛營收結構中尼龍粒占比近六成，且經營者眼光犀利，在這波中國尼龍產業大波動中，戰略精準，CPL每噸採購成本控制在2,500美元上下，有將近半年存量。該公司連續兩年每股稅後純益（EPS）都近兩元，毛利率大幅拉升，再加上2011年初始，經營者即展現連動中國十二五規劃的優質戰略，投資者應注意該公司兔年的崛起。
2011年將是尼龍業十年一度的最大榮景年，除集盛外，以尼龍粒為出貨大宗的力鵬、展頌也是大利多。
2.綠能環保資源回收產業：
2010年金價上漲30%、銀價上漲74%及銅價上漲27%，都創下歷史新高。大漲後的貴金屬，其廢料回收將更強化，這會讓台灣掛牌公司金益鼎、光洋科、佳龍，2011年營運有大成長內容。
尤其是中國《廢棄電器電子產品回收處理管理條例》於2011年元月實施，大陸廢棄電視、冰箱、洗衣機和電腦等年產生量2,500萬台，約50多萬噸，廢棄電器電子產品中含有銅、鋁、鐵、塑料等資源，市場規模龐大，領先布局中國的金益鼎，其2011年的表現，投資者要注意追蹤。
（作者是呂張投資團隊總監）
【2011/01/24 經濟日報】