2026/06/15 05:30  
COMPUTEX 2026 以「AI TOGETHER」為核心主軸，宣告全球科技產業正從單純的「模型訓練」跨入「代理型AI」與「實體AI」百花齊放的全新實用化階段。（資料照）
■洪華珍
COMPUTEX TAIPEI 2026近日圓滿落幕，為全球科技產業揭開AI時代的新篇章。今年該展覽定調以「AI TOGETHER」為主題，持續聚焦AI相關基礎建設投資，並強調AI產業正逐步從模型訓練階段，邁向代理型AI與實體AI的新應用與發展階段。
從今年COMPUTEX展覽主題，可進一步洞悉科技產業的發展藍圖與投資契機。首先，這意味AI投資發展周期，從GPU（圖形處理器）擴散至更完整的基礎設施生態系。AI產業焦點已不再侷限於GPU，而是逐步擴展至CPU（中央處理器）、高速網路、光通訊、記憶體及伺服器架構升級。
突破資料傳輸極限 光通訊供應鏈迎長線商機
隨著Agentic AI（代理式人工智能發展），CPU在AI系統中的重要性持續提升，帶動相關半導體與伺服器供應鏈需求。
其次，光通訊與CPO(共同封裝光學)成為下一階段AI資料中心升級重點。隨著AI叢集規模持續擴大，產業瓶頸已逐步由單點運算效能轉向資料傳輸能力。Marvell指出，未來AI基礎設施的核心競爭力將來自高速網路、光通訊、交換器及先進封裝技術。
特別是在單通道傳輸速度由200G邁向400G之際，銅線傳輸限制愈發明顯，帶動CPO及高速光通訊需求快速成長，預期將成為下一階段AI基礎設施升級的重要方向。
第三，Edge AI（邊緣AI）與AI PC（人工智能電腦）開始進入實際商業化階段。NVIDIA RTX Spark 成為今年COMPUTEX展覽的焦點之一。這項技術讓 AI 不再只能在大型資料中心運行，而是開始能直接在個人電腦或終端設備上執行大型 AI 模型。這代表 AI 運算正從雲端逐步走向每個人的裝置，未來 AI PC、邊緣運算及終端硬體升級需求有望進一步提升。
第四，Physical AI（物理AI）與機器人產業進入早期成長期。人形機器人、智慧汽車與自動化設備成為今年COMPUTEX展覽的重要主題。隨著AI開始進入工廠、汽車及機器人等實際應用場景，市場成長機會正從AI軟體擴展至Physical AI與智慧製造領域，有望成為下一個重要成長引擎。
基礎設施全面升級 供應鏈長線百花齊放
換言之，AI產業發展正由第一階段的算力建設，逐步邁向第二階段的基礎設施全面升級。現階段的市場焦點已不再僅限於GPU與HBM，而是開始擴展至CPU、高速網路、光通訊、ASIC、伺服器管理晶片、邊緣運算及Physical AI等更廣泛的供應鏈。
展望後市，以此趨勢來觀察，隨著全球科技企業持續加大AI資本支出，以及Agentic AI與實體AI應用逐步落地，我們預期相關基礎設施需求仍將維持強勁成長，相關供應鏈未來數年可望持續受惠於AI普及所帶來的長期需求成長。
再回到投資面，在AI算力需求持續增長、資料中心建設加速擴張與全球電力基礎設施投資升溫大趨勢下，相關產業長期成長邏輯並未改變。因此，受惠於AI浪潮持續推進、數位轉型需求穩健成長背景，美國科技股仍被市場視為全球股市中具備結構性成長潛力的重要投資標的。
科技巨頭資金回流基礎建設 AI供應鏈長線看旺
儘管短期波動與估值壓力仍在，但中長期來看，美國科技產業在技術領先、資本實力與獲利模式上，仍具備顯著優勢。
另一方面，近日外界高度關注的美國科技巨頭大型募資案，亦可望挹注AI供應鏈企業成長動能。儘管近期幾度引發市場對於資金動能的擔憂，但這些資金最終仍將投入AI基礎設施建設，包括資料中心，GPU，CPU，記憶體，光通訊，網路設備，電力傳輸，衛星與航太技術等基礎建設，最終受惠的依然是AI供應鏈個股。
目前市場仍處在利率環境相對可控、加上資金尋求成長的背景下，預期市場資金將更偏好高成長產業，尤其是科技股，因為只有更高的獲利營長，才能支撐較高的估值合理性。
（作者為安聯美國科技領航主動式ETF基金經理人）