《外資》昱晶評等，花旗證調升至買進
2011-01-21 07:47 時報資訊 【時報-台北電】
評估目前股價已將平均銷售價格（ASP）下滑的利空消息反應完畢，花旗證券半導體分析師林子謙昨（20）日將昱晶（3514）投資評等與目標價調升至「買進」與125元，是否帶動外資圈sell side全面翻多太陽能產業基本面，將是太陽能族群股價能否重振雄風關鍵。
太陽能產業2011年恐出現供給過剩疑慮，讓2010年下半年大漲一波的太陽能族群族股價進入盤整，歷經一波修正後，外資圈sell side已開始針對個股投資價值與基本面進行檢視。
昱晶在上周瑞士信貸證券「台灣小型投資論壇」表示，2011年出貨仍可較2010年成長45％，由827MWp成長至1.2GMp，且為了降低ASP下跌所帶來的衝擊，打算在2011年第1季將收費（tolling）業務拉高30％，第1季出貨將與2010年第4季持平（單月約80 MWp）。
此外，昱晶對美國太陽能PV裝置看法也非常樂觀，並預期2011年美國市場的營收成長幅度將高於其他地區，2010年亞、歐、美市場所佔營收比重分別為55％、40％、5％，2011年則分別為55％、35％、10％，亞洲成長速度頗快。
林子謙調升昱晶評等，主因為「OEM業務佔營收比重提高」與「切入垂直整合營運模式」，由於第1季太陽能電池與模組價格已降得非常多，需求從第2季開始增溫，昱晶的風險與報酬係數已較為正面。
林子謙將昱晶2010年每股獲利預估值調降3％、至13.39元，但2011與2012年則分別調升9％與12％、至13.86與17.1元，投資評等與目標價分別由「中立」與101元調升至「買進」與125元，而125元的目標價則約為2011年2倍的股價╱淨值比（P╱B值）與9倍的本益比。(新聞來源：工商時報─記者張志榮╱台北報導)