中磊、今國光、安可等值得留意
【撰文／賴暉明】

FED柏南克認為美國經濟回復力道加快，儘管失業率可能還要4～5年才能回到正常水準，但「QE2」執行完畢後，未來要見到更大規模的量化寬鬆政策可能性低，帶動近期美元指數一度重回80，部份熱錢開始撤出新興市場，傳出索羅斯炒匯的臺幣反而突破30元大關，代表外資看今年台股行情欲小不易。
台股本波受電子匯損疑慮拖累從9046高點，回測月線支撐，但去年12月營收公佈，仍有71檔電子股、46檔傳產股創新高，雖然許多指標股去年12月營收月增率小幅下滑，但面對年底廠商盤點因素，整體成績不差，其中若能再搭配今年業績展望向上，將有機會在台股萬點行情異軍突起。
中磊Femtocell出貨持續增溫

網通代工廠中磊(5388)，積極將客戶群由零售轉為電信商，減少業績受景氣波動影響，微型基地臺F emt o c e ll在去年Q3起陸續切入日、法、美電信客戶供應鏈，加上IP Surveillance網路監控系統出貨增溫，帶動去年12月合併營收12.2億創新高，月增42%，去年Q4合併營收季增4成，超越族群平均，預估去年EPS 2元。
由於3G手機上網逐漸普及，電信商透過補貼Femtocell來紓解網路擁塞問題，iSuppli也預估今年全球Femtocell出貨達720萬臺，年增高達2.8倍，目前中磊進度在臺廠中最快，與IP Surveillance成為今年業績主要動能，今年Q1受惠回補庫存需求，預估Q1合併營收季減可望低於1成。此外，切入中國三大電信商供應鏈，搭上中國三網合一商機，預估今年EPS 3元，近期股價重回所有均線之上，可望突破前高31.95元。
今國光切入塑膠鏡頭拉開業績想像力
主攻玻璃鏡片的今國光(6209)，具備生產非球面膜造玻璃鏡片(GMP)及高階鍍膜技術，藉此切入所有日系數位相機廠供應鏈，數位相機DSC占營收約65%，數位單眼相機DS LR約占12%。目前占全球數位相機龍頭Canon約8成供貨量，去年12月合併營收5.06億，雖然月減3.5%，但受惠Canon的DSLR熱賣，去年Q4合併營收創新高，季增6.9%，預估去年EPS 2.2元。
Canon預估今年交換鏡頭出貨可達712萬支，年增73%，並加速擴大委外釋單，成為今國光業績主要動能，C a n o n占營收比重可望從去年的16%拉高到25%，而DSLR訂單能見度達2013年，有助毛利率提升，並預計下半年將月產能由130萬片擴增至240萬片，轉投資的佛山華國及蘇州今華也可望進入收成期，今年整體鏡片出貨挑戰1.84億片，年增16.5%。此外，積極開發手機用的全幅對焦(E D O F)及微投影等塑膠鏡頭，增添業績想像空間，預估今年EPS 2.9元，近期股價再創新高到59.9元，但Q1為業績傳統淡季，操作不宜過度追高。
安可ITO導電玻璃搭上觸控大商機
I T O導電玻璃的安可( 3 6 1 5 )，錸德轉投資持股45.2%，目前2吋月產能100萬片位居臺廠之冠，客戶涵蓋勝華、達虹、洋華、介面、熒茂等觸控廠，去年Q4電容式產品占營收拉高到5成、電阻式約占3成、OLED及ITO導電膜各占1成，受惠客戶拉貨大增，去年12月營收9870萬，月增30%，創歷史次高，去年Q4營收季增持平，預估去年EPS 1.5元。
安可目前產能滿載，供需缺口達2成，可望帶動今年Q1營收季增挑戰持平，預計今年Q3將月產能擴增到150萬片，電容式占營收將超過6成，加上與錸寶、洋華合資成立觸控面板廠錸洋，可望在今年上半年開始貢獻訂單，增添業績動能，預估今年EP S2.9元，挑戰歷史新高，近期股價重回50元大關，具補漲契機。
【完整內容請見《萬寶週刊》898期】