呂宗耀觀點╱CES展掀熱潮 台股不寂寞
2011/01/10 08:21
【經濟日報╱呂宗耀】
全球最大電子CES展在美國時間1月6日到9日熱鬧展開，2,500家廠商參展，我們團隊六位年輕工作夥伴在展覽現場及拉斯維加斯各賭場觀察熱絡氣氛與人潮進出盛況，傳回的訊息是：超讚！興奮高潮遠勝去年及前年，全球景氣真回升了。我提出兩結論：
一、 台股拉回大買：新台幣階段性升值近尾聲，股市焦點移回殺手級電子產品將大賣主軸，台股攻12,682點，唯有依賴電子科技類股成主流攻盤力道，台股內容方見全球進化宏觀性，漲勢也才能紮實、陽光、有力道，台股最怕自我感覺良好。
二、 展廠分析：
（一）英特爾（INTEL）新CPU平台及智慧型手機將掀兔年電子換機大潮
英特爾推出Sandy Bridge新CPU平台是21世紀電腦處理器結構最大變革，採32奈米製程，並將繪圖功能整合到CPU，處理速度將更快且省50%耗電量，可解決NB長久以來效能與待機時間無法兼具的大問題。從去年第四季起，NB廠商為等待新晶片而產生的需求遞延及去庫存化動作，在Sandy Bridge推出後，必帶動新一波NB換機需求，相關零組件廠走過去年沉悶，今年將大起。
會場上智慧手機及平板電腦產品百花齊放，今年智慧型手機出貨預估將超過4億支，年成長43%（全球手機14億支論，滲透率已由去年20%拉至30%）；平板電腦部分，除蘋果（APPLE）未參展外，幾乎所有NB與消費性電子大廠都推出自家平板電腦，會場上人潮洶湧聚集，兔年出貨估將成長逾200%，相關供應鏈HDI的PCB、觸控、光學鏡頭加裝與升級、HDMI介面等股價，將有大潮。
（二）LED TV滲透率大拉升
展場中已完全看不到以CCFL為背光源的LCD TV，包括SONY、三星與LG等大廠全線展出LED TV，機身薄到三公分內，效能與畫質表現非常優異，加上LED與CCFL產品價格差距拉低至2倍以內（42吋為新台幣6萬與4萬元落差），將刺激買氣，今年LED TV滲透率可望由20%拉升至45%，LED晶粒、導光板及散熱等產業興盛已銳不可擋。
（三）4G（LTE）網路服務全面啟動
全美兩大電信業者—AT&T將於2011年中推出，去年12月啟用4G服務的Verizon更展出商用及娛樂相關服務。4G傳輸速率較3G大幅提升，以Verizon為例，高達12Mbps的下載和5Mbps的上傳速度，比現行CDMA網路下載速度平均900Kbps高出13倍，4G將滿足消費者對高速無線傳輸需求。歷經2G及3G經驗可知，基地台建置普及率將是4G服務大關鍵，因此初期大商機不在手機替換，而是未來二、三年中美歐日及大陸等電信業者將大量建置基地台，台灣相關供應鏈包括天線、基地台散熱板、PCB、濾波器、雙工器與晶圓代工等將是今年起最需注意的股價族群。
（四）體感操控時代來臨
微軟XBOX360+Kinect是展廠微軟最重要Show品，去年11月初上市，2月內賣800萬台超過預期。另一遊戲機大廠SONY的PS MOVE也開始互動式遊戲方式、3D及遠近更逼真的偵測技術，最令人訝異的是大陸廠商TCL展示類似Kinect技術，應用於TV取代遙控器的遠端控制產品。從遊戲到生活面，體感操控應用不斷擴大，光學鏡頭、感測器、雷射封裝等相關供應鏈股價不會寂寞。（作者是呂張投資團隊總監）
【2011/01/10 經濟日報】