王郁惠
2026年4月9日 週四 上午6:05

ODM(設計代工)大廠廣達(2382)、緯創(3231)昨天(8)公布3月營收雙雙創下歷史新高，外資高盛針對10大代工廠發表研究報告，點名奇鋐(3017)、緯創兩家因GPU和ASIC AI伺服器強勁需求表現優於同業，上修緯創2026-2028年的淨利預測，但目標價從原先249元微調至246元，而和碩目標價則從原來的61元上修至66.2元。
廣達昨公布3月營收3628億元，月增68.3%、年增88.4%，創下單月歷史新高；累計首季營收8092.2億元，年增66.6%，亦創下歷史同期新高。而緯創3月營收3330.4億元，月增16.9%、年增117.7%，續創歷史新高；累計首季營收達8463億元，較去年同期增加144.2%。緯創首季營收超越廣達。
昨天台股發威飆漲逾1500點，老AI走路有風，廣達終場收盤大漲18.5元衝破300元關卡，最終以307.5元作收、漲幅6.4%，成交量暴增至5.2萬張，大幅超越前一日的8883張；而緯創不落人後，終場上漲7.5元、以131元作收，漲幅6%，成交量4萬張，也較前一日的1.9萬張人氣暴升。
仁寶、華碩營收恐衰退

高盛指出，儘管記憶體價格上漲對智慧型手機與個人電腦成本造成壓力，但台灣科技供應鏈經歷2月農曆年假工作天數減少後，展現強韌的復甦態勢，目前市場看好3大趨勢：
1、 蘋果（Apple）供應鏈：受惠即將於2026年推出的摺疊機與2027年的 iPhone 20等新機種帶動需求；
2、 AI伺服器機櫃：需求提升，零組件規格升級；
3、 ASIC AI伺服器：市佔率急起直追。
高盛點名4家給予「買進」評等，分別是鴻海(2317)、緯創、奇鋐、緯穎(6669)，其中廣達則因為估值合理，評等維持「中立」（參考圖表）。
儘管AI領域前景光明，但報告指出，由於記憶體成本上升導致PC市場成長放緩，對PC營收占比教高的公司如仁寶(2324)、華碩(2357)及英業達(2356)的營收表現可能帶來負面影響，預計其年增率可能出現衰退或僅微幅成長。
10大ODM廠中，高盛唯一不看好的還是和碩(4938)，將其評等列為「賣出」。高盛指出，雖然和碩伺服器業務表現強勁，且AI伺服器客戶群正從Neo Cloud 擴展至雲端服務提供商（CSP），但消費性電子產品仍佔其總收入的大部分，受到淡季效應以及記憶體成本壓力影響，預測和碩第1季營收將出現年減9%與季減 22%的衰退。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。