台灣光罩 新動能下半年發酵
張珈睿／台北報導
2026年3月24日 週二 上午4:10
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富采
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台灣光罩（2338）營運谷底翻揚，隨中階光罩產品完成驗證並進入放量階段，先進封裝CoWoS interposer相關光罩布局逐步到位，市場看好下半年起新動能將明顯挹注營收。在本業回溫與集團整合效益發酵帶動下，已連五個月獲利走揚，營運表現展現強勁反彈力道，法人普遍預期今年將重返成長。
台灣光罩集團23日舉行集團春酒，總經理陳立惇指出，在光聚晶電（6111）入主後進行重整，營運策略已明確聚焦核心光罩製程，透過資源重新配置與子公司整併，逐步提升本業比重與獲利能力。目前核心光罩業務占集團營收比重已達6成，且因製程技術門檻較高、毛利率優於過往產品組合，帶動整體營運結構明顯優化。
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陳立惇分析，目前全球自製光罩（Captive）和獨立光罩（Merchants）比例約63:35。看好往更先進製程推進，In house有望委外更多光罩需求，但也觀察到獨立光罩廠商更加競爭，因此光罩市場的版圖變化將往美國和新加坡等地區移動。
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展望2026年，公司樂看集團和光罩本業營收皆有雙位數增長；其中，積極布局的14吋大尺寸光罩，將應用在CoWoS的interposer。陳立惇透露，第二季設備將逐步到位，今年下半年開始貢獻營收；整條線生產規劃今年底全部完成。
供應鏈透露，過往台灣光罩產品就有出貨大尺寸予晶圓代工大廠，而此次的大尺寸也是因應客戶之需求；公司優勢在和客戶的長期信任，預估大尺寸光罩2027年能夠占整體光罩業務營收之1成，成為第二成長曲線。
產品布局方面，公司看好中階製程光罩需求受惠於電源管理IC（PMIC）、微控制器（MCU）及驅動IC等應用回溫，訂單動能穩健。相關產品在完成客戶驗證後，已進入穩定出貨與放量階段，成為今年上半年主要成長來源。法人看好，隨著成熟製程需求回穩，加上客戶逐步去中化，台系光罩廠在非中國市場的接單機會提升，有助改善過去價格競爭壓力。