本帖最後由 常樂 於 13-10-17 11:48 編輯
<理論基礎>
移動平均線是一種最基本而且又有效的趨勢研別指標，它的基本概念來自於商品的收盤價。收盤價是商品一天的交易當中，買多賣空雙方的暫時性均衡價格。將一段時間內的收盤價相加，再計算其平均數，則可以得到這一段時間內，買賣雙方的均衡價格。然後，將每天的均衡價格點連接起來，就可以得到一條曲線，將它稱之為「移動平均線 M A」。所採用的是移動平均線的計算方法，也就是把最近N日的收盤價算方法，取其平均數即得。
「移動平均線」這個概念是由統計學領域應用而來，在技術分析上，移動平均的作用主要可以引伸為下列幾種意義：
1.(平滑作用)
由於商品的價格具有波動性，因此單純觀察每日的價格走勢，通常會因為價格波動幅度過大而受到干擾，無法看穿其本質。所以將價格做移動平均後，可以使得價格在呈現上具有平滑作用，以利觀察分析。
2.(趨勢線)
經過平滑作用後的價格具有較明確的方向性，也就是說較多的觀察樣本比較能夠顯現出價格長期的趨勢性。因此，移動平均線可以視為一條趨勢線。
3.(成本線)
由於移動平均線的計算方式是參考最近N個交易日的收盤價，因此大致上來說，移動平均是最近N個交易日的市場買賣平均價格。也就是說最近N個交易日當中，市場買賣雙方的成本會落在移動平均附近，因此移動平均線可以視為近期市場買進者的平均成本線。
4.(支撐、壓力)
從心裡層面來說，移動平均線落在某一個特定價位，代表該價位是目前該金融商品持有者的平均成本區，而對投資人來說，這個價位是一個值得買進的價位所以才會持有部位。
當價格由上而下跌落至移動平均線附近時，便會再度落到投資人認為值得買進的價位區，進而引發買進的動作。所以當價格跌至移動平均線附近時便會引發止跌的買盤，故移動平均線可以視為一條支撐線。
反過來說當外在環境惡劣，使得移動平均線的支撐力道不足而使價格跌破移動平均線時，就會產生套牢現象商品價格低於買進成本，造成投資人發生帳面虧損，使其不願意在此虧損階段出售虧損，使其不願意在此虧損階段出售該金融商品。在這個時候，投資人會產生一種心態，就是等價格回到買進成本時便趕快出售該金融商品以解套。因此當價格由下往上，漲升至移動平均線附近時，便會產生賣壓，限制價格的漲升力道。因此這時移動平均線反而成為一條壓力線。
在瞭解了移動平均線的定義，以及其本身的含意以後，也許有人會問：實務上，該取幾日的移動平均線最實用？答案是：不一定！以時間的長短而言，移動平均線可分為:
短期 ( 2週以內，例如3日、5日、6日、10日 )
中期 ( 2週至2個月例如：12日、18日、20日、30日 )
長期 ( 2個月以上，例如：60日、120日、240日 )
一般而言，若是要研判波段行情或長線趨勢，應該以中長期移動平均線為參考指標。而短期的移動平均線因為選取的天數較少，對價格的走勢較具敏感性，較能掌握短線的買賣點。喜歡短線操作的投資人會選擇較短期的移動平均線，而慣於長期投資的人就會選擇較長期的移動平均線。因此「以長期的移動平均線判斷大趨勢，以短期的移動平均線選擇買賣點。」這是一個不論是長線、短線投資人都必須緊記的基本原則。
<研判技巧>
移動平均線是一種趨勢判斷指標，而趨勢不外乎有三種可能：( 1 )上升、( 2 )下跌、( 3 )橫向盤整。可以透過移動平均線去判斷整體價格走勢是上升、下跌、還是盤整，然後做出買進、賣出、或是退場觀望等相對應的投資策略。
這是使用移動平均線最基本的研判方式，接下來幾個移動平均線在操作運用上相當重要的幾個型態，分別是 ( 交叉 )、( 排列 )、( 開口 )、( 斜率 )、( 背離 )。若能熟悉這幾個型態，並且能加以正確研判，對移動平均線的使用將會顯得更得心應手。
1.(交叉)
移動平均線最基本的交叉型態，可以分為兩大類：黃金交叉和死亡交叉。
(黃金交叉)是指短天期移動平均線在相對低檔區由下往上穿越長天期移動平均線之後，二條移動平均線同時上揚。買進訊號出現，此時應該買進多單同時回補空單。
(死亡交叉)是指短天期移動平均線在相對高檔區由上往下跌破長天期移動平均線之後，二條移動平均線同時下跌。賣出訊號出現，此時應該賣出多單同時放空空單。
在這裡有一個相當重要的觀念：(同時上揚)、(同時下跌)。當短天期移動平均線不管是由下往上穿越，或是由上往下跌破較長天期的移動平均線之後，若無力進一步改變長天期移動平均線的走勢方向，則表示當時只是短線上的跌深反彈或漲多回檔，並未影響到原先的長期波段走勢。(因此這樣的交叉型態還不能稱之為標準的黃金交叉或死亡交叉)。
2.(排列)
移動平均線的排列型態，可以分為兩大類：多頭排列與空頭排列。
(多頭排列)是指短、中、長期移動平均線由上而下依序排列，並且同步上揚，這是多頭走勢最旺盛的型態，因為價位都位於均價線之上，所以在量能未失控之前，任何拉回都是買點。
(空頭排列)則正好相反，是指短、中、長期移動平均線由下而上依序排列，並且同步下跌，這是空頭走勢最慘烈的型態，因為價位都位於均價線之下，所以在量能未放大之前，任何反彈都是賣點。
3.(開口)
有多條移動平均線的排列，就一定會有開口。開口大小的程度，顯示短、中、長期的成本差距，而彼此間的成本差距會使得趨勢有跌深反彈或漲多回檔的空間，不過基本上仍必須以(中、長期趨勢)為主要方向。開口下的跌深反彈或漲多回檔，仍是一種修正原來走勢的的過程，不過在短線的操作上倒是可以善加利用。
4.(斜率)
移動平均線的斜率代表多空的階段氣勢，斜率越大越陡，代表力量越強。
從上往下直線落體式的下滑，代表空頭力量摧枯拉朽，多頭應避而空單宜緊抱短線最忌搶反彈。
反過來說，從下往上火箭升空般的快速拉升，也會形成多頭的強勁力量，陡峭的走高方向，正是多頭強度的表現。這兩種型態皆是極端的現象，並非常態。
一般而言，斜率越陡峭則持續上漲或下跌的時間就越短，而相對角度適中 (45度斜率為佳)則漲升或下跌延續的時間就越久。
5.(背離)
當價格快速拉升，偏離移動平均線一定程度之後，會產生正乖離，價格會產生往移動平均線的拉回走勢，逢高拔檔的意義在此。
相對的當價格快速挫跌，偏離移動平均線一定程度之後，會產生負乖離，價格會產生往移動平均線的反彈走勢，逢低回補的意義在此。
至於正、負乖離的程度要到什麼狀況才會有反向走勢？並無一定的標準和定見，只能依過去歷史經驗法則作經驗延用，因此在使用上，不能單獨使用，必需搭配其它技術指標。
在瞭解了上述五種常見的移動平均線型態的研判之後，是移動平均線在實務操作上，用來研判走勢的精華：<扣抵>。
◇神奇生命線的妙用:
年線(240日平均線)主要是用來判定大盤及個股大的趨勢。假如期指(或股價)在年線之上，而且年線保持上行態勢，說明大盤(或個股)處在牛市階段，此時為買入或持股的信號。若年線保持下行態勢，且期指(或股價)在年線之下，說明大盤(或個股)處在熊市階段，此時買 入虧多贏少。
因此年線又稱為牛熊線。其實除了判斷牛熊之外，年線在不同的情況下，還有還有許多特別的應用，概括起來便是：逃命線、高壓線和救命線。
1.套牢者的"逃命線":
一旦跌破年線，證明調整格局形成。 後市調整時間和空間都難以預測， 而套牢的投資者應該
當機立斷，以年線作為止損線，儘快逃命。
2.反彈的"高壓線":
對在年線之下運行的個股來說，若反彈至年線附近，遇阻回落的可能性很大。因而一旦股價接近年線附近，宜減倉為宜，儘量不碰這根"高壓線"。
3.跌途中的"救命線":
一些在年線之上運行的個股，途中若出現短線回檔，在年線處往往會獲得支撐，隨後出現反彈的概率極高。在此線附近，套牢者可適當補倉，空倉者可大膽介入搶反彈。