呂宗耀觀點／三大族群 兔年首季蹦蹦跳
2010/12/27 08:25
【經濟日報╱呂宗耀】
萌芽階段的新創消費性電子產品，軟硬體內容、操作介面都須長時間測試，才有大商機。在台灣科技發展占重要地位的企業家溫世仁，2003年宣布放棄電子書發展計畫，卻由亞馬遜網路書店後續於2008年推出新一代電子書Kindle而大起，相當可惜。
Kindle 2010年預估銷量將達800萬台，引領亞馬遜股價（185美元）及市值（830億美元）持續創歷史新高，新創產品具帶出願景大力道，通常是引領股市多頭行情最大動能。
新創產品最大發表戰場—每年一度CES電子展，將在兔年元月6到9日於美國拉斯維加斯舉辦，其精彩內容將主導全球兔年股市往上翻動的綿延力道，近日我們團隊中的六位年輕夥伴即將出發，實地感受金融海嘯後最重要的一次電子產品新趨勢發表會，我們會以最快速度在此發表看法。
虎年最後一周了，總結12月台股現象，兔年第一季依舊樂觀。
1、12月以來台股既未連兩天呈現下跌，也沒有當天大漲超過百點，上漲過程非常紮實，這種盤是上萬點的盤。
2、具領先指標意義的台指期，多維持正價差，但正價差又不超過30點，市場沒有過度樂觀，走勢真棒。
3、12月至今，外資僅一天賣超，其餘都是買超，且單天買超金額都在100億以下；融資也僅一天減少，卻只有四天單天增加超過20億。上攻籌碼有夠穩固。
兔年第一季建議布局三大族群：
一、企業增設備、架產線的受惠族群（備戰兔年下半年殺手級產品大銷售潮的旺季）
本波中國人力成本調漲50%~100%，以鴻海、富士康為首的代工廠及廣大台商，兔年除了往中國二、三線城市擴建產能外，同步大幅增加各類自動化設備來取代人工也已成趨勢，造成SMT產線相關設備供不應求。
設備供應商如全球最大雷射設備及SMT相關設備製造商雷科、傳動控制設備商上銀、檢測及量測系統設備德律、面板自動化設備商盟立等，兔年第一季訂單應接不暇。
二、十二五規劃啟動，優先受惠族群
三網合一是十二五規劃重點項目，要把電信網路、電視廣播及網際網路連結一起，當中影響最大便是電視產業，一來電視接收訊號將要從傳統類比轉成數位訊號，二來電視將要能上網連結。
中國電子商會估2011年大陸智慧型電視將達200萬台，全球智慧電視出貨量預計從2010年4,100萬台，放大至2013年9,800萬台，滲透率從18%拉到37%。
台灣擁有完整的智慧型電視生產供應鏈，成為業者合作對象首選，從數位電視處理晶片的聯發科、晨星，網路晶片組的瑞昱、雷凌到提供STB的百一、技嘉、智易、兆赫等公司都將受惠。
三、殺手級產品放量，相關受惠族群
1、iPad引領平板風潮席捲全球市場，除了已推出的蘋果iPad、三星Tab與戴爾Streak，智慧型手機大廠RIM、可攜式媒體播放器製造商Archos與顯示器大廠Viewsonic也正如火如荼布局，預估2011年平板電腦出貨量將達5,000萬台，年成長超過二倍。相關供應鏈如矽瑪、介面、嘉聯益，明年大成長。
2、智慧型手機2010年滲透率約20%，兔年將大幅提高至30%以上，從2.4億支出貨量暴衝至4億支，成長超過六成，拉動3G手機滲透率大幅提升。關鍵零組件如PA、天線模組需求大增，相關廠商如全新、全智科、美磊等，明年成長性相當可觀。
（作者是呂張投資團隊總監）
【2010/12/27 經濟日報】