股風 發達集團營運長
來源:財經刊物   發佈於 2010-12-24 13:20

工商時報重點新聞

35.央行三不政策救匯
為避免新台幣兌美元匯率升勢,如野火燎原般一發不可收拾,中央銀行近期對金融業的海外投資嚴加看管,並端出「海外投資孳息不得匯回」、「不能增加避險部位」及「不得操作遠期外匯」等「三不政策」!
台股昨日再創波段新高,點燃台幣升值火焰,盤中最高來到29.807元,升幅7.98角,創下近期單日升幅最大紀錄;收盤時央行高抬貴手,允許台幣升值1.2角,以30.485元報收,總成交量為9.33億美元。
境外熱錢不斷湧入,央行堅守立場捍衛台幣匯價,海外投資部位雄厚的國內大型行庫、保險業,成為央行加強管理的對象。銀行主管說,光壽險業,海外投資就高達新台幣3.55兆元,為避免資金回流、助長台幣升勢,央行首先要求,金融業的海外投資孳息,不得匯回台灣,直接在國外加碼投資商品就好。
其次,金融機構已匯出的資金,也不能向央行要求增加避險部位;舉例來說,有家大型金融機構匯出100億美元,避險部位為5成,眼見近期新台幣匯率升破30元,想增加避險部位到8成,卻被央行駁回。
銀行主管說,除非是全新一筆匯出款,否則,已經匯出的款項,要增加避險部位,通常都會被央行打回票;因為採遠期外匯避險,必須提早到市場上賣出美元,間接帶動台幣升值,央行並不樂見。
第三,若有台幣需求,央行會告訴業者,不要承做遠期外匯,但可透過SWAP(換匯),先拿美元去換新台幣,到期後,再拿新台幣換回美元,這樣就不會影響匯市價格。
36.美指標三好三壞 復甦仍緩
美國周四公布多項經濟指標,好壞參半,其中美國上周(12月18日止)初領失業救濟金人數跌幅超過預期,11月個人所得漲幅也優於預期,但11月個人支出減退,耐久財訂單也因飛機需求萎縮而不如預期。
另外,美國密西根大學12月消費者信心指數最終值升到 6月來最高,達74.5點,11月新屋銷售年率則為29萬戶,雖然高於前月,但不如預期,其中獨棟房屋銷售揚升5.5%。
上述指標優劣不一,顯示美國經濟復甦仍然緩慢,而且力道分布並不平均。周四美股早盤小揚,因耶誕假期將至,市場交投冷淡。美元則呈反彈,歐元跌破1.31元。
美國勞工部周四公布,上周初領失業救濟金人數較前一周修正後的42.3萬人,下滑3,000人至42萬人。道瓊斯新聞社調查經濟師原先預期上周初領失業救濟金人數下降2,000人,但實際結果優於預期。
同一期間,較能反映勞工市場的4周初領失業救濟金平均人數則小漲2,500人,達到42.6萬人。勞工部表示,這項平均值已連續3周維持穩定,顯示「勞工市場起伏稍稍緩和。」
商務部周四也公布,11月美國個人所得成長0.3%,雖不及10月修正後的0.4%,但漲幅優於道瓊斯新聞社調查經濟師所預期的0.2%。11月美國個人支出成長0.4%,相較於10月份修正後的0.7%漲幅,有所縮小。
11月美國儲蓄率較10月修正後的5.4%稍降至5.3%,而聯準會用來評估通貨膨脹的核心PCE(個人消費支出)物價指數在11月僅成長0.1%,漲幅小於10月的0.2%。
商務部周四另公布,11月耐久財訂單經季節調整後,下滑1.3%至1,937.1億美元。道瓊斯新聞社調查經濟師原先預期11月耐久財訂單僅減少0.6%,不料實際跌幅多出1倍以上。
11月美國商用飛機訂單銳減53.1%,是造成整體耐久財訂單下滑的主因。撇開飛機等運輸設備,美國電腦、機械、金屬及電機設備需求皆有所增長,促使11月非運輸耐久財訂單成長2.4%。另方面,被視為企業資本支出指標的非國防資本財(飛機部門除外)11月成長2.6%,反映美國企業隨景氣復甦而擴大支出。
37.鞏固王位 晶電大舉募資擴產
晶電(2448)昨(23)日董事會通過,估將籌資2.8億美元(約新台幣84億元)的無擔保轉換公司債(ECB),84億元的籌資預計將分2年進行,主要將以擴增台灣MOCVD(有機金屬化學氣相沉積)的機台調整財務結構。
晶電2011、2012年,連續2年大手筆的進行2.8億美元的無擔保轉換公司債,在台灣擴產的動作絲毫未停止,這次擴產金額將全面針對台灣產能。
法人預估2011年將增加至少35台MOCVD,擴產的機台從過去的2吋跳至4吋,2011年晶電MOCVD將達285台以上,2012年更將輕鬆超越300台大關,持續坐穩兩岸LED磊晶龍頭寶座。
晶電預計2011年擴產幅度高達3成,同時泛晶電集團的廣鎵(8199)、泰谷(3339),甚至是與台塑集團合作的南亞光電均也同步擴產,以泛晶電集團2011年新增MOCVD機台計算,數量至少會在80台以上,合計集團MOCVD一共近445台,但外界認為,晶電MOCVD成長的數量仍然較韓國廠每年動輒百台的數量成長來觀察,擴產的幅度算是相當保守。
法人也認為,晶電2011年在高毛利產品照明及背光源的挹注下,照明及背光源占營收比重將從2010年的45%拉高至50%,同時也帶動晶電2011年營收獲利可望同步續創新高。
除了台灣之外,晶電在中國還有與光寶合資的常州晶品光電,與中國電子資訊產業集團(CEC)、億冠晶成立開發晶光電。
另外,晶電在昨日董事會也同時公告,預計將會增資與聯電攜手合作的山東冠銓光電達1,950萬美元,若再加上原先晶電投資的800萬美元,晶電一共投資冠銓光電為2,750萬美元,持股比例也從50%增加至55%。
38.破除傳言 鴻海華通否認併購
智慧型手機帶動高階HDI板需求,帶動指標股華通(2313)股價一飛衝天,在股價高檔之際,昨(23)日市場傳出EMS大廠鴻海(2317)將併購華通,激勵華通股價爆量大漲,創下96年6月以來新高,惟鴻海、華通雙方發言管道均加以否認,並以市場炒作回應。
昨日市場傳出鴻海將併購華通30%股權,另一版本亦出現外資Capital有意買進華通部份持股。但華通強調,該公司並沒有增資計畫,董事會也沒有規畫通資案。
以華通目前股本119.18億元,市價19.3元計算,3成股權約需耗資69億元,雖然鴻海及華通雙方均加以否認,但是仍舊吸引卡位買盤進場,昨日以外資法人大買華通1.7萬張最為積極,華通高居外資買超第一大,本周取代投信,成為買超華通主力。
華通發言管昨日對此市場傳言加以否認,鴻海對此市場傳言加以駁斥,法人也認為,鴻海併購公司雖然不必在乎錢的問題,但因鴻海自身也有PCB廠,併購傳言成真可能性不高。
華通今年第3季轉虧為盈,因業績具轉機性,股價一舉突破每股淨值12.1元,昨日的收盤價更創下96年6月以來新高,從今年11月以來,股價已經大漲逾90%,成為漲勢最為剽悍的高階HDI概念股。
據了解,在智慧型手機帶動高階HDI板的需求之下,華通不僅本季業績不差,明年首季表現也可望優於往年,預估華通明年第1季營收將下滑10%至15%,下滑幅度小於往年約30%的幅度,主要原因即在於高階HDI板支撐需求。
明年度智慧型手機市場規模將超越4億支,除了蘋果之外,各家大廠新機種精銳競出,但是目前國內有能力生產HDI板的廠商僅欣興、健鼎、華通、南電、燿華等。
39.大聯大併增你強?雙方不認帳
大者恆大時代來臨,昨(23)日市場盛傳IC通路界龍頭大聯大(3702)將再下一城,預計以每股25.6元購併IC通路增你強(3028),雙方均否認併購訊息。
不過業界卻表示,持續壯大一直是大聯大內部的既定目標,在成功併入友尚之後,市場很容易對於大聯大接下來的動作有所連想,未來此類傳聞恐將成為常態。
台股昨日量能升溫,大盤也再度攻上8900點波段新高,電子股回神,也激勵上游半導體族群積極表現。昨日盤中再度傳出IC通路龍頭大聯大將以每股25.6元併入增你強,雖然大聯大、增你強均馬上出面否認傳聞,不過市場買盤仍熱情追捧,增你強昨日盤中股價也創下波段新高達22.35元價位。
就基本面而言,增你強今年業績表現仍相當不錯,除代理Cypress觸控晶片熱銷外,重要代理線SunDisk產品(目前占營收約3成)也因為主要客戶宏達電今年出貨大成長,今年成為貢獻營收的重要產品線。
40.大聯大併增你強?雙方不認帳
大者恆大時代來臨,昨(23)日市場盛傳IC通路界龍頭大聯大(3702)將再下一城,預計以每股25.6元購併IC通路增你強(3028),雙方均否認併購訊息。
不過業界卻表示,持續壯大一直是大聯大內部的既定目標,在成功併入友尚之後,市場很容易對於大聯大接下來的動作有所連想,未來此類傳聞恐將成為常態。
台股昨日量能升溫,大盤也再度攻上8900點波段新高,電子股回神,也激勵上游半導體族群積極表現。昨日盤中再度傳出IC通路龍頭大聯大將以每股25.6元併入增你強,雖然大聯大、增你強均馬上出面否認傳聞,不過市場買盤仍熱情追捧,增你強昨日盤中股價也創下波段新高達22.35元價位。
就基本面而言,增你強今年業績表現仍相當不錯,除代理Cypress觸控晶片熱銷外,重要代理線SunDisk產品(目前占營收約3成)也因為主要客戶宏達電今年出貨大成長,今年成為貢獻營收的重要產品線。
41.IDM擴大委外 二線封測廠豐收
歐美日整合元件製造廠(IDM)過去兩年關閉自有舊封測廠,今年第4季開始擴大委外,除了高階晶片交給日月光(2311)、矽品(2325)等一線大廠代工,中低階的微控制器(MCU)、類比IC、觸控IC等晶片,也大量釋出予二線封測廠,包括菱生(2369)、超豐(2441)、欣銓(3264)等接單轉熱,業者不約而同表示,營運谷底已過,明年營收可望逐季成長、一路向上。
IDM廠在金融海嘯後力行資產輕減(asset-lite)政策,除了關閉舊有晶圓廠,自有後段封測廠也陸續關閉或進行整併,也因此,今年第4季IDM廠的關廠效應開始發酵,不僅晶圓雙雄及封測雙雄均獲得IDM廠訂單,二線封測廠也同樣接到IDM廠訂單,且IDM廠還提前預訂了明年上半年所需產能。
IDM廠這次的委外釋單,可分成兩個層次,高階手機基頻晶片、晶片組、網路通訊晶片等封測訂單,交給日月光、矽品等一線大廠代工,但中低階的微控制器、類比IC、觸控IC、快閃記憶體等產品,則釋單予二線封測廠代工。
以菱生為例,近來包括賽普拉斯(Cypress)、愛特梅爾(Atmel)、艾迪特(IDT)、德儀等IDM廠客戶,就擴大釋出快閃記憶體、微控制器、類比IC封測訂單。超豐也拿下愛特梅爾、快捷(Fairchild)等IDM廠類比IC代工訂單。
欣銓是德儀最大測試廠,隨著德儀擴大委外及新增自有晶圓廠產能,但未同步增加足夠的後段封測產能,因此德儀已逐步釋出訂單給欣銓代工,而欣銓也開始成為意法半導體重要測試代工廠。矽格除了拿下日本川崎(Kawasaki)訂單,也取得英飛凌子公司Lantiq代工訂單。
由於IDM廠下單後訂單穩定,而且代工價格平穩,不會像IC設計廠動輒要求降價,所以對二線封測廠來說,近來IDM廠訂單回流,且又開始預訂明年上半年產能,等於這波營運低點已出現在9月及10月,代表景氣谷底已經過去,明年營收可望逐季成長,隨著科技業景氣循環而一路向上。
42.益通 擬辦60億現金私募
益通(3452)董事會昨日決議辦理60億元現金私募,授權董事長在3億股的上限內,以每股溢價20元洽特定人認購,並將於2011年1月20日舉行臨時股東會。
益通表示,這項私募案主要是提升公司的競爭優勢、改善財務體質,進而提升技術開發與生產製程能力,希望藉此掌握穩定料源、擴大未來產品銷售出口,與同業抗衡。
對於策略投資人,益通表示目前不便透露,但強調將藉這個私募案引進策略投資人,強化公司財務及競爭力。益通董事會昨日並通過,將在明年1月20日舉行股東臨時會,以通過這項現增私募案。
43.誠研 5年佈建百萬台沖片機
數位相片沖印機品牌大廠誠研(3494)將從利基市場,跨足大量沖印市場,董事長黃健華表示,明年下半年起,將進入超商設立自助式相片沖印機,第3季開始大量舖機,希望台灣區鋪設1萬台,整個大中華區目標為20萬台,全球舖機數量則挑戰100萬台。
誠研預計在5年之內,透過百萬台自助式沖印機,跨足通路、雲端沖印,黃健華有自信地表示,誠研比Facebook更了解相片。
誠研昨日舉行法說會,黃健華表示,誠研過去10年專注於利基市場,近年因為熱昇華技術成本降低,數位沖印有更好的價格競爭力,因此決定進軍大量沖印市場,他說,全球照片儲存的規模達2,000億張,這部份還不包含硬碟、NB的儲存量,數位沖印的規模則有2億多張,近年更因為Facebook、Twitter興起,拱出更大的數位沖印市場。
黃健華表示,在大量沖印規劃上,預計從明年下半年開始設立自助式相片沖印機台,希望在1年至2年內舖機1萬台,整個大中華區規劃目標為20萬台,全球則預估挑戰100萬台。誠研的目標不在機台,而是在舖機後,帶動耗材的需求量,且當機台數量達到經濟規模,誠研會將觸角延伸至相片通路。黃健華說,全球7-11的數量不過幾萬家,就擁有超大的通路威力,等到誠研的量到達一定規模,誠研也會跨足通路,發展成雲端列印,這部分黃健華估計,需要5年擘畫。
44.譁裕 獲中國基地台天線專利
譁裕(3419)近年來積極搶進基地台天線市場,昨日再傳新斬獲,譁裕順利取得中國基地台天線專利,可望拿到進軍中國3G基地台市場的入場券,看好大陸市場商機無限,昨日買盤急切卡位,譁裕股價受此利多激勵強攻漲停,股價一舉創下7個多月來新高。
譁裕今年積極拓展基地台天線市場,為了做好萬全準備,日前譁裕還向主管機關申辦發行總額達3億元的有擔保可轉債,用以改善財務結構,此外,譁裕也計畫在大陸東莞廠進行擴產,初估明年下半年即可挹注營收,不過譁裕表示,由於新增的生產線採流水線設計,將視訂單隨時抽換生產產品,無法估列擴產的實質數量。
譁裕是台灣3G基地台天線唯一供應商,技術具有相當利基,在順利拿下專利後,譁裕已經在第4季針對新興市場3G基地台小量出貨,雖然出貨量不多,但對11月合併營收仍有小幅挹注,推升11月合併營收突破3億元門檻。
45.隆達 成功產出6吋LED晶片
隆達(3698)昨(23)日指出,實驗室已成功產出全國第一片6吋LED發光二極體晶粒製程圓片,同時,2011年下半年將導入量產6吋的磊晶片產品。
隆達MOCVD機台總數已超過50台,隆達為了提高自製率,預計今(2010)年底將加速導入80台MOCVD,比預計的60-70台還要增加10台
46.聚積 明年1-2月將是營收谷底
聚積(3527)第4季進入傳統淡季,加上大型活動專案認列高峰已過,11月合併營收滑落至1.44億元,公司預期,12月應可與11月持平,不過以營運歷史軌跡來看,明年元月與2月因中國農曆年工作天數減少,營運將是谷底。
聚積今年因有上海世博、廣州亞運等大型活動專案貢獻,第2季、第3季業績維持高檔,單月合併營收均在1.5億元以上,不過隨廣州亞運認列高峰已過,第4季進入傳統淡季,10月業績出現較大幅下滑,11月則衰退至近2年多來低檔。
聚積指出,12月業績應可持穩,但往年第1季前2個月均為淡季,業績恐持續衰退,展望明年LED驅動IC市場,公司認為,明年因無大型活動,市場需求將回歸基本需求。
47.雙鴻 蘋果概念帶動上揚
雙鴻(3324)布局非NB散熱市場有成,明年預估非NB散熱營收比重將從目前的2成提升至3成,儘管平板電腦不搭載散熱模組,雙鴻股價持續展現強勢,昨日更一舉登上漲停,籌碼順利換手成功後,雙鴻也順利站穩短中長期均線,後市翻多可期。
蘋果MacBook Air第二代熱銷,市場預期可延續到本周的耶誕節假期後,甚至成為領導2011年NB產業的主流趨勢產品,連帶也使得市場對於MacBook Air概念股的散熱模組廠雙鴻後市看漲,甚至樂觀預期雙鴻12月營收也可望維持在高檔。
48.水泥價狂飆 台亞泥大陸豐收
中國大陸水泥價格在第四季大漲,效力發酵,讓台泥(1101)、亞泥(1102)轉投資中國營運大豐收;市場指出,台泥第四季中國地區獲利預估超過4億元人民幣、亞泥則可大賺3億元,都比預期高出數倍。
在香港掛牌的台泥國際(1136.HK)前3季已賺進3億元人民幣,年成長2倍多;亞泥中國(0743.HK)前3季獲利1.68億元人民幣。
中國水泥價格,第四季無論是華南、華中,甚至是長三角水泥,平均的漲幅都在25%以上。市場需求造成大型水泥廠全產全銷,缺貨下,價格甚至一周調漲二次。
法人原先預估,台泥中國今年獲利應在5-5.5億元,不過,在第四季每月營收獲利逐月調漲,台泥中國地區第四季單季的獲利就可達4-4.5億元,因此,台泥中國2010年全年的獲利,將可達到7-8億元人民幣,將是台泥進軍中國大陸市場10多年以來,獲利創新高的一年。
亞泥在中國大陸地區主要生產據點包括江西、湖北和四川;亞泥第3季在江西、湖北及四川的平均出廠售價為285、285及275元,而12月平均出廠價則為440、400及320元,整體大陸廠的平均出廠價由第3季的280元上升至380元。
法人推估,亞泥第4季大陸廠稅後淨利上看3億元,可望較第3季大幅成長近10倍。
49.廢鋼漲價 盤元線材廠受惠
暴風雪持續侵襲歐美地區,國際廢鋼原料持續狂飆,且受惠於美國景氣加速復甦象,螺絲貿易商增補庫存動作積極,加上後市行情看漲,造成國內盤元線材市場買盤價搶進,接單暢旺,目前包括聚亨(2022)、燁興(2007)、官田鋼(2017)及春雨(2012)等多家廠商接單飽滿,甚至有些廠商已提前接滿明年1至2月份訂單。
50.旭富前11月每股賺逾4元
旭富(4119)隨著客戶下單積極,11月營收9,732萬元創下近年單月新高,自結單月稅前盈餘也重回2千萬元大關,累計前11月稅前盈餘1億8,425萬元,以股本4.53億元計算,每股稅前盈餘4.07元。
旭富目前除開發心律不整和愛滋病用藥,該公司營運主軸的癲癇藥原料藥VA系列產品,7月已向大陸官方申請藥證,預計2年後可望銷往中國製劑廠,成未來營運動能。
旭富由於癲癇藥的專利早已過期,客戶下單不若以往積極,導致今年成長動能趨緩,前11月營收8,94億元,年增率6.69%,不過,該公司自結11月獲利倒是表現不錯,營業利益2,320萬元,單月稅前盈餘2,038萬元,月增率36.87
美國股市--- 假期前市場消化數據 股指漲跌互見 但周線揚1%
聖誕假期前夕,投資人消化一連串的經濟數據,周四美股三大股指收盤狹幅震盪,但周線仍得以收高1%。
道瓊工業指數上揚14.00 點或0.12% 報 11573.49點。
Nasdaq 指數下跌5.88點或0.22% 報 2665.60點。
S&P 500 指數下跌 2.07點或0.16% 報 1256.77 點。
費城半導體指數則上升 0.36 點或0.09% 報 411.78 點。
投資人周四經歷了一番經濟數據三溫暖,包括首次申請失業人數與上周相比差距極小,而上月新屋銷售雖然走升,但仍較年前下滑 20%。
不過華爾街這些消息無甚反應,畢竟多數投資人都離開辦公桌去享受聖誕假期。美國股市周五將休市。
分析師認為,今日股市將平淡度過,預料不會看到太大的走勢變動,每個人不是度假去了便是暫時離開股市。
雖然最近股市走勢溫和,但美股仍維持正向,且全年將達到雙位數漲幅。
經濟消息:開盤前,美國商務部公布11月個人收入上揚0.3%、支出亦上揚0.4%,但結果與分析師的預期相較仍屬錯綜。經濟學家預期,11月收入上揚0.2%,支出則上揚0.5%。
至上周五 (18 日) 截止的一周,美國初次申請失業津貼人數減少 3000 人,經季節調整後降至 42 萬人,符合經濟學家預期。不過,呈現較長期趨勢的 4 周平均初次申請失業津貼人數,則由 42.35 萬人增至 42.6 萬人,一反先前連續 6 周下跌,自 2 年多來最低點反彈。
美國統計局公布,11月新屋銷售上揚 5.5% 至年率 29萬棟,前月的數據則為27.5萬棟,但是預期的數據則為30萬棟。不過銷售額方面仍較去年下滑21.2%,顯示復甦仍然相當遲滯。
《CNNMoney》的獨家調查結果顯示,經濟學家預計聯準會在未來的 1 年內,利率都將保持在趨近於 0。25 位受訪者中,僅 7 位認為未來的 1 年內將升息,且上述 7 位人士中多數人認為升息的時間點將在 2011 年的最後一季。
國際市場:歐股收盤漲跌互見。英國FTSE 100指數收高0.2%,盤中一度超越6000點,為2008年6月以來首次。德國DAX 指數則小跌0.1%、法國CAC 40指數則收低0.2%。
中國表示將支持歐元區走過債信危機。亞洲股市亦收低。上證指下跌0.8%、香港恆生指數下跌0.6%、日本日經指數則收低0.2%。
企業消息:Jo-Ann Stores宣佈將被Leonard Green & Partners關係企業收購,價格為每股61美元現金或16億美元,聞訊股價上揚32%。
外匯及大宗物資:2月原油上揚1.03美元報每桶91.51美元。昨日原油更是2008年以來首度收在90元之上。
全美汽車協會(AAA)數據顯示,平均零售油價越過每加侖3美元關卡,來到每加侖3.013美元,為2008年10月17日以來首度跨越。零售油價較上月成長4%,更較去年同期漲16%。
美元兌歐元走升,但兌日元及英鎊走貶。
2月黃金下跌8.40美元至每盎司1380.50美元。
債券:10年期美國公債些微走低,推升殖利率至3.39%。
今日債券及大宗物資僅開市辦天,周五則全日休市。

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