財訊新聞 　 2026/01/23 15:25

【財訊快報／陳孟朔】根據摩根士丹利(Morgan Stanley，大摩)週四(22日)發布的最新研究報告警告，受人工智慧(AI)熱潮吞噬全球半導體產能影響，汽車行業正迎來比2021年更具結構性且持續時間更長的「晶片荒2.0」危機。報告指出，隨著三星電子、SL海力士等存儲晶片巨頭將產能大規模轉向AI數據中心，導致汽車所需的傳統DRAM及NAND存儲晶片供應急劇收緊，現貨價格自2025年中期以來已出現雙位數上漲。

大摩量化這波成本衝擊對車企獲利的侵蝕，對於高度依賴智能化功能的純電動車(BEV)，單一輪車成本潛在增幅高達300至400美元；燃油車(ICE)則面臨100至200美元的成本逆風。這對於利潤本就微薄、且正深陷關稅與通膨夾擊的全球車企而言，無疑是致命打擊，恐迫使業者普遍下調2026年全年的業績指引。美光(Micron)數據顯示，2025年新車平均搭載的存儲容量已達2021年的3至4倍，進一步加劇供應缺口。


此次危機的特徵在於「製程淘汰」引發的長期錯配。由於晶片巨頭正逐步淘汰舊製程以轉向先進工藝，預計傳統存儲晶片的供應瓶頸將至少持續至2026年底，甚至波及2027年。報告特別提到，DDR5價格預計將從2026年第四季起對汽車客戶年比翻倍。目前計畫於2028年生產的大多數車型仍依賴舊有的DDR4/LPDDR4架構，若車企未能在未來兩年內成功遷移至LPDDR5，將面臨被迫重新設計、發布推遲或生產受限的巨大風險。

雖然福斯(Volkswagen)、現代及起亞等車企表示目前受惠於長期合約與庫存紀律，暫未見重大風險，但分析師提醒，隨著短缺從現貨蔓延至合約市場，2026年的獲利能見度依然堪憂。特別是對於在智能座艙與自動駕駛領域領先的中國電動車製造商，對存儲晶片的高度依賴將迫使其加速與全球晶片供應商進行戰略綁定。