2026年1月20日 週二 下午4:46

台積電
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川普政府再度對半導體產業揮拳，記憶體市場恐怕成爲繼台積電（2300）之後下一個戰場。雲報政經產業研究院副社長柴煥欣接受《Yahoo股市》訪問時直言，這項政策若施行，首當其衝的會是韓國兩大記憶體巨頭三星與SK海力士，美國透過關稅手段施壓大廠赴美建立記憶體產能，恐使韓廠面臨與台積電相同的高成本、低毛利困境，對未來獲利形成長期壓力。

川普政府恐對未在美國本土生產的記憶體產品，課徵高達100%的進口關稅。（示意圖／Caitlin O'Hara for The Washington Post via Getty Images）
即便三星在德州奧斯汀（Austin）設有兩座晶圓廠，並還準備在泰勒新建晶圓廠，但川普不會就此作罷。柴煥欣指出，美國認為南韓在記憶體市場高達70%以上的市占率已威脅美國的國家安全，因此希望透過關稅逼迫這些大廠到美國建立記憶體工廠，而非僅僅是晶圓代工廠。

但這對南韓而言是極大的政策轉彎，南韓政府原計畫投入600兆韓元將產能本土化，打造世界最大的半導體中心，現在卻面臨必須將資本支出轉向美國的壓力。
對此，柴煥欣分析，韓廠商若赴美設廠，將面臨與台積電類似的困境，包括高昂的人工、土地、水電及採購建廠成本。他說明，台積電亞利桑那州廠的毛利率僅約8%至12%，遠低於台灣廠59%的表現，這種毛利稀釋的情況同樣會發生在三星與海力士身上。
柴煥欣直言，為了達成川普的目標，確保半導體產業的絕對優勢與自給自足，預計在記憶體市場也要掌握約40%的全球市占率，因此預估三星與海力士合計需在美投入金額上看2500億美元的資金。
柴煥欣續指，新廠產能最快要到2028年至2029年才能開出，屆時市場需求是否仍能支撐獲利仍具變數，若需求下滑，美國廠可能因成本過高而面臨虧損；但對川普政府而言，三星或海力士等企業本身是否獲利並不重要，核心重點在於透過這些龐大的投資，以提升美國就業率，並達到「美國再次偉大」的政策目標。