這些股票引領台股上萬點
在「末日博士」魯比尼來台演講的會場上，魯比尼教授演講後與經建會主委劉憶如、台積電董事長張忠謀及開發金控執行副總楊文鈞一起座談的座談會上，我介紹老驥伏櫪的張忠謀董事長與大家見面。
看著這位年逾八旬的長者，仍然昂首站在第一線上，內心實在很敬佩，我特別介紹台積電說，這是一家可以賺一千六百億到一千七百億的公司，台積電股本二五九○億，是台灣資本額最大，也是最會賺錢的企業。台積電今年全年獲利幾乎是台塑（1301）、南亞（1303）、台化（1326）及台塑石化（6505）四家企業加起來之總和，若以今年台積電全年稅後純益預估一六一五億來算，今年ＥＰＳ可達六．二三元。
十二月一日魯比尼來台當天，台積電收盤價是六四．六元，以今年ＥＰＳ來算，Ｐ／Ｅ在一○倍左右。以這個股價，若今年台積電配出三元現金，股息殖利率就在五％，若配四元，也有六％，配五元，則有近八％。以台積電獲利之穩健，這是比定存不到一％的利率，實在是好太多的標的。當天，我說所有把錢放在銀行有定存的人，應該把錢領出來大膽買進台積電的股票才對。
沒想到只有三個交易日，台積電股價已經攻上七○元了。這個情況很像中華電信（2412），一般散戶都覺得中華電信股價表現太牛皮，大家都看不上眼，但是過去一年多來，中華電的股價竟從四五．六元漲到七九元，中華電在底部出大量，到了高檔變沒量，原來很多人買了中華電就變長期投資標的，每年固定領股息；過去十年中華電有七年配超過四元以上股息，若以六○元買進，股息殖利率有六％多。
後來同樣情況出現在台灣大（2045）與遠傳（4904）的身上，台灣大減資一二○億，退還現金給股東，股本從四九九．九三億降為三八○．○九億，台灣大去年配了五．○三元現金，將股息殖利率拉升到近一○％，也讓台灣大股價從三○．九元一直大漲到六九．九元。遠傳的情況也是如此。
不論是三電或是台積電，這些獲利穩健的電子股，幾乎都沒有散戶願意參與。到八日為止，台灣大融資只有五二四張，遠傳還有一○六五張，融資使用率連○．一％都不到，而股本九六九．六八億的中華電融資只有八四九三張，融資使用率只有○．四％。再看台積電股本高達二五九○億，但融資只有二萬六○五張，融資使用率只有○．三％。
假如把融資使用率低的電子股篩選出來，今年從五○．六元一路大漲到一四三．五元的台達電（2308）實在是箇中佼佼者；台達電今年一路發，股價超越鴻海（2317）後一直保持領先，但股本二三九億的台達電融資只有二六四七張，融資率只有○．四％。其他融資少的電子股還有通路股聯強（2347）融資只有七一一八張，使用率只有一．九％；光寶科（2301）融資一萬三○一七張，使用率二．二％；ＮＢ的廣達（2382）融資只有一萬一一五○張，使用率只有一．二％。
這類融資很少的股票，散戶都不愛，但是因為股息殖利率很好，反了大戶的最愛。因此，籌碼相對集中。但是台積電股價能發威，這是值得注意的訊號，因為散戶不會平白無故地跳進來搶賺台積電的差價，台積電會漲，除了外資捧場外，背後可能有大批的資金。因此，十二月一日台積電的大漲，與三商銀突然拉到漲停板，實在有異曲同工之妙。
最近我說：「明年台股一定上萬點」，很多股友都問說，台股上萬點要用什麼來攻？答案其實很簡單，那就是代表各類股的權值大型股，除了電子股龍頭外，金融股與大型集團股都會扮演重要角色，這其中，像很多大型權值股與三電很像，融資都少得可憐。
光從傳產大型股來說，最近連水泥股也都動了，最近台泥（1101）從三○．五元漲到三四．○五元，台泥融資一萬六○三三張，使用率只有一．九％；亞泥（1102）融資使用率只有二．四％，都是融資很少的個股。食品股統一（1216）最近創下四三．六元最高價，我在先探週刊曾把統一基本面作了很詳細的說明，我認為統一是兩岸三地最物美價廉的食品股，統一股價不會飆，最近旺旺與康師傅在香港股價都回檔，但統一卻逆勢創新高，統一也有籌碼面的優勢，融資只有一萬七一一三張，使用率只有一．六％。
統一在食品股當然有絕對代表性，但是台股未來攻萬點，我認為台塑四寶會扮演十分重要角色，就像散戶不會買三電的股票一般，散戶對台塑四寶興趣也不大。股本六一二億的台塑（1301）融資只有三九八四張，使用率只有○．三％；股本七八五億的南亞（1303）融資只有六九四三張，使用率只有○．四％；股本五六九億的台化（1326）融資只有五八六○張，更驚人的是股本高達九五二．六億的台塑化（6505）融資只有一七二二張，使用率不到○．一％。
台塑集團股是散戶最安心長抱賺股息的個股，可惜一般散戶喜歡賺差價，都不喜歡領股息，偏偏喜歡投機股，像融資使用率一度達八成的誠研（3494），今年從六六元跌到三二．一五元；但是融資使用率很低的台塑化，九月以來從七一元漲到九一．一元，台化從六七．五元漲到九六．五元，漲幅達四三％，有哪幾檔電子股比得上？
還有被南亞科（2408）及華亞科（3474）拖累的南亞（1303）也從四九．六元大漲到七四．五元，漲幅居然達五成。而台塑則從六一．八元漲到九六．八元，漲幅最大達五六．六％，這半年台塑四寶的漲幅，一點也不遜於一般電子股的漲幅。
台股最近頻創新高，台塑集團扮演了重要角色，過去台股加權指數習慣以台塑乘上一○○為指標，如今台塑四寶中有三檔超過九○元，代表台股已具攻上九千點的實力，假如台股要上萬點，那麼這個訊號可留意，那就是台塑登上一○○元，我認為台股明年的上檔目標值很可能是台塑決定的，也就是台塑的股價乘上一○○，看最後會落在哪裡！
至於台股明年的下檔支撐會在哪裡？有兩檔個股很重要，一個是台積電，一個是鴻海，他們這兩家公司乘上一○○，很可能是台股下檔抵抗的位置。
目前鴻海呈現完全空頭排列，各條均線都蓋頭而下，看起來中國勞工薪資不斷升高，恐將衝擊鴻海；在香港上市的富士康（02038）今年從一一．六港元跌到四．七六港元，目前五．六五港元仍在低價圈排徊，而富士康在海嘯前是從二七．七港元跌下來的。與富士康完全競爭的比亞迪電子（00285）從九．二一港元跌到三．六八港元，仍繼續在創新低，比亞迪電子從一五．五元上市一路跌下來，到目前為止，從來沒有出現過像樣反彈，看來電子代工業處境慘烈，值得大家小心。明年台股縱然上萬點，對於純代工股可能要格外小心。
傳產大型股，若台塑四寶中的台塑、台化、台塑化都能攻上百元，那麼統一、台泥、台玻（1802）、裕隆（2201）、中鋼（2002）等大型股都可能朝五○元方向挺進，其中，統一極具勝算，大型股中的台玻融資九一二六張，使用率只有一．八％。股本達一三五二．七九億的中鋼，融資只有三萬九五五張，融資使用率僅○．九％，那是散戶很不愛的股票，尤其像鋼鐵股沈寂了很久，類似中鋼在三十元左右打出了Ｗ底，也許有黑馬機會。
其他大型股中，裕隆（2201）今年大漲一段，融資已逾一○萬張，華新（1605）今年脫胎換骨，不過融資二四．六九萬張，使用率達二七．三萬張，已可看到散戶追漲的軌跡，過去華新股價十分牛皮，但也可從五元漲到一九．九元，都可以看出大型龍頭股的蛻變。
過去股性十分牛皮的統一超商（2912），今年突然從七一．九元大漲到一三八元，統一超大漲，融資餘額只有一八五五張，融資使用率不及○．七％，可見這種會大漲的股票，都是散戶不喜歡的。
反觀散戶見獵心喜追進來的，如ＤＲＡＭ大漲時，記憶體的晶豪科（3006）從三五．三六元漲到七九．三元，晶豪科一漲，融資達滿水位，最近半年ＤＲＡＭ跌價，晶豪科已跌到四二．三元，但是晶豪科幾乎腰斬，如今融資使用率仍高達七二．九％，可見散戶套在高檔十分嚴重。
最近金融股開始啟動，經過二十年的修養生息，散戶願意買金融股的也不太多，像黎智英是大股東的玉山金（2884）融資使用率只有一．四％，合庫（5854）只有五．一％，富邦金（2881）三．一％，兆豐金（2886）只有一．七％，其實都不太多。從融資餘額籌碼流落方向，台股要上萬點，電子權值股，傳產龍頭股，加上金融股，未來將扮演最重要的角色。