鄭思楠
2025年12月8日 週一 上午6:35

MU
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美國記憶體大廠美光（Micron）於美東時間12月3日震撼宣布，將停止面向終端消費者銷售記憶體產品，未來營運重心將全面轉向高性能AI晶片與數據中心需求。也就是說，原廠放棄低階記憶體，把所有資源押在HBM、DDR5等高毛利產品上。
實際上，記憶體暴漲潮，在消費者眼裡看起來像是突如其來的「一天一價」，但當市場末端還在驚呼DDR4、DDR5價格像火箭般往上衝時，真正的震央其實早已在今年初發生於上游。從三大原廠，再到全球雲端服務商的需求，整條供應鏈像是被迫拉進了一條新的軌道。
產業震央：三大原廠主導的重新洗牌

全球記憶體市場長期由三星、SK海力士、美光三大原廠主導。以今年第三季數據為例，DRAM市場三巨頭合計市占超過九成，根據Omdia11月28日的報告，SK海力士以34.1%市占率暫居全球第一，三星以33.7%緊追，美光則以25.8%排名第三。

在高頻寬記憶體（HBM）這個AI時代最搶手的產品線上，差距更為明顯，SK海力士市占率超過六成，一枝獨秀；三星、美光則正全力追趕。
至於NAND Flash，根據CFM快閃記憶體市場資料，三星以29.1%站穩龍頭，SK海力士19.2%、美光12.2%，三者合計市占約85%。
低階停產、高階擴產：利潤驅動的一場轉向
而真正牽動今年下半年市場崩緊的，是這三大原廠從今年上半年便開始的「產能撤離」。
今年上半年，三大原廠幾乎同一時間做出罕見決策，縮產、甚至停產DDR4與LPDDR4。美光高層更說得直接，PC、手機、消費級DDR4都要縮減產量，產能將專注在車用與工控等長約市場。
而背後的邏輯再清楚不過，「當DDR4毛利率只剩5～10%在邊緣掙扎，HBM3E毛利率卻輕鬆站上40～50%，甚至更高，」台灣一名記憶體模組廠的主管這樣直言，也就是說，賣一單位HBM賺的錢，抵上至少五單位DDR4。
時間再快轉到十月，傳出三星向全球客戶發出簡短卻重量級的通知：暫停DDR5合約報價，隨後海力士、美光很快跟進。
「過去，同業會互盯價格、緊緊相隨，但鮮少同時進入「封盤模式」。」上述憶體模組廠的主管這樣說道。
這次的沈默，背後存在更大的拉力，國內法人分析，「AI算力需求爆發式增長，拉動HBM、DDR5等高端存儲需求激增，而頭部廠商產能向高利潤產品轉移。」CFM快閃記憶體市場分析師楊伊婷則指出，原廠對AI客戶的需求目前僅能滿足50%～60%。這意味著，連最賺錢、優先級最高的AI客戶都喂不飽，原廠根本沒有多余的精力去管那個「碎片化」的現貨市場。
大老闆飛韓美「跪求」貨源：缺貨20年最慘
今年秋天，台灣記憶體產業界出現的一幕真實場景更顯得前所未見。威剛董事長陳立白11月24日透露，最近發生一個很有趣的現象，台灣電子大廠高層紛紛親自飛往韓國、美國，和三大原廠搶貨，過去是派老二老三出馬，但今年「原來的採購團隊出面也沒有用」，只好老大直接出馬，這已不僅是去要貨而是去「跪求」。
他直言，全球DRAM、NAND供給緊縮，市場缺貨情況已達近20多年最嚴峻，另外，AI、CSP（雲端應用服務）需求「又快又猛又長」，各家客戶「有錢也買不到貨」。
長周期缺貨已成共識：2027年前難解
與各大記憶體廠緊密合作的慧榮科技總經苟嘉章表示，全球記憶體產業正在走向一場「結構性、長周期缺貨」。
他認為，不管佔主導地位的三大原廠，還是在NAND領域吃剩下的鎧俠、大陸長江存儲等廠商，產能已全被客戶掃光，市場缺口由原本預估七、八成擴大到一倍。
即使有重複下單問題，苟嘉章仍認為，缺口大到無法想像，因此缺貨問題明年絕對無法解決，恐怕要到2027年下半年才見轉機。
華邦電總經理陳沛銘也持相同觀點，他預估，「DRAM缺貨到2027年都不會改變，這波DDR5和DDR4或DDR3缺貨潮將持續數年。」