本帖最後由 小騎士 於 10-12-09 08:38 編輯
再補量或有上攻契機 注意企業策略結盟趨勢
今年以來，企業結盟形成股價大漲特漲的個股以英格爾(8287-TW)，英格結盟中國企業普天最大效益，股價由2010年1月的11.9元，大漲至本月波段商點173元，股價大漲14.54倍；而昨日也有台達電(2308-TW)吃下凡甲(3526-TW)的2.5億元私募CB進行結盟。
同時，微波通訊元件廠昇達科技(3491-TW)昨日董事會也決定透過間接換股的方式吃下昆山良特電子的95%股權。
還有沒有新鮮的?事實上，法人間也在傳磁碟陣列廠商喬鼎(3057-TW)將發行的6億元CB，將由網通類股中表現極佳的友訊(2332-TW)全數吃下，此一企業的結盟也獲法人的大力看好，正密切注意其進一步的發展。
事實上，以台北股市本周的表現來看，正處於橫盤的走勢中，台北股市集中市場昨日開盤位置在8728.88點，收盤加權股價指數報8703.79點，較前一日下跌0.6點，成交值1244.02億元，中小型個股活躍如銘異(3630-TW)、大漢(5530-TW)的表現棺為強勢，盤中所謂「市場訊息」漫天飛舞，其中真真假假更讓純潔如一張白紙的投資人無從判別真偽，卻一再經手傳播這些「市場訊息」，助長造謠者的氣焰。
就今晨收盤的美國股市數據部分，道瓊工業平均指數收高13.32點或0.12%至11372.48。Nasdaq指數收高10.67點或0.41%至2609.16。S&P 500指數收高4.53點或0.37%至1228.28。費城半導體指數收高3.92點或0.95%至415.43。道瓊成份股中，Bank of America (美國銀行)(BAC-US)與JPMorgan (摩根大通)(JPM-US)漲勢領先。McDonald's (麥當勞)(MCD-US)則構成拖累。
而在今晨收盤的埃雪台灣指數方面，收盤折價幅度縮小至0.18%，對應台灣集中市場加權股價指數為8688點。
而在消息面上，外資獲利了結大型金融股如國泰金(2882-TW)、元大金(2885-TW)，但相對的今天的財經媒體作多金融股，指中國大陸建設銀行表示，正準備向金管會遞件申請設辦事處。同時，對於參股台資中小型銀行甚至是5％也可以。外資交易員說，這將刺激今天盤面的中小型金融股的偏多走勢。
乾景投顧盤前－主流輪攻挑戰9000
◆盤勢分析
受到美股開高走低高檔震盪的影響，選後連漲7 天的台股，在金融股獲利了結以及美元指數反彈的牽動下，週三也轉為平盤上下的震盪走勢。終場加權股價指數最後以小跌3 點的8701 點作收。短線成交量，則受盤勢震盪的影響，也繼續萎縮在1240 億的對低檔水準。
1.由於一度受聯準會主席柏南克，不排除進一步擴大貨幣寬鬆政策影響而轉弱的美元指數，在經過3 天的拉回修正後已再度轉強。因而使得電子股，在美元轉強的帶動下，已再度搶回多頭髮球權。因此大盤短線雖受獲利了結賣壓的牽制，無法繼續上攻，但卻也受電子股轉強的支撐，而繼續挺在平盤的附近，進行橫向狹幅的整理走勢。所以只要國際股、匯市沒有出現大幅度的變化，大盤將在電子股的支撐下，進行短線的震盪整理。
2.智慧型手機為主流，鏡頭、觸控、機殼、品牌等族群輪漲，帶動電子指數向今年高點邁進，在成交量未失控之前，多頭的結構健全，公司偏多心態，有利多頭延伸.
3.金融股以旱地拔蔥之姿站上所有均線並突破前高後，2801 2802 2809 2812黃金交叉逢回買進.
分析師謝寶慧
統一證券盤前－量縮狹幅震盪，偏多格局不變
◆盤勢分析
【昨日盤勢】
週三台股延續前一日量縮狹幅整理格局，指數以上漲23點開出後，於平盤上下約46點空間來回震盪，雖然前幾日最為強勢的金融股拉回休息，傳產股普遍亦呈現回整，僅食品、觀光等類股表現較強，但電子族群屬中高價的光學股表現亮麗，而佔權值的半導體、NB、面板股表現持穩，終場加權指數僅小跌0.6點或0.01%，以8703.79點作收，成交量再縮小至1240億元。
【資金動向】
三大法人合計買超32.3億元。其中外資買超37.7億元，投信買超0.15億元，自營商賣超5.6億元。外資買超前五大為矽品、友達、統一、國票金、台積電；賣超前五大為元大金、國泰金、陽明、長榮、欣興。投信買超前五大為台新金、華通、亞泥、欣興、第一金；賣超前五大為華航、聯電、國巨、緯創、晶電。資券變化方面，融資增加6.9億元，融資餘額為3064億元，融券增加1.39萬張，融券餘額為70.26萬張。
【今日盤勢分析】
在減稅措施延長2年的利多激勵下，近兩日美國四大指數表現持穩，前日道瓊指數一度上攻至11450點，距離今年高點僅差1點，而S%P500、Nasdaq及費城半導體指數更續創今年新高水準。台股加權指數自12月以來上漲達4%，相較於南韓上漲3%、日經上漲2.1%與陸股上證指數上漲2%，在亞洲主要股市中表現相對突出；國際股市的偏多格局，對台股近期表現仍有正面挹助。其次，由於美國FED宣示不排除再啟動QE3，美元恐再度回到中期貶值趨勢，熱錢持續流入使台幣持續面臨升值壓力，資金充沛有利於台股持續向上挺進。最後，屆臨11月營收陸續公佈期，營收表現亮麗的光學、觸控面板、驅動IC、HDI等電子次族群，近期股價表現持續強勢；且觀察與台股關係度最高的美國費城半導體指數，今年以來上漲14.3%，本波段由8/31日低點以來合計上漲達36.6%，期間成份股漲勢最強的為nVidia大漲61.95%，其餘包含意法半導體、Broadcom、Altera及Teradyne等皆上漲5成以上；而台股電子類股指數今年以來仍下跌1.2%，由8/31日低點以來亦僅上漲13.7%，顯示在上游半導體庫存不高與國際大廠近期股價表現亮麗下，台股電子族群將有持續上攻補漲的動能與機會，可持續留意半導體、面板及PC等族群的介入機會。另一方面，在美元回貶與天候因素的影響下，CRB指數自11/17日以來上漲8.3%，12/7日盤中再創今年以來新高點，預期商品行情欲小不易，亦可持續留意相關原物料族群介入機會。
【投資策略】
由於12月以來國際股市表現亮麗，加上12/4-12日資訊月、江陳會、ECFA正式實施等題材加持，台股短線雖受漲多影響呈現狹幅震盪整理，但預期在量價配合得宜、類股輪動下，指數仍有持續向上表現空間，建議採取偏多操作策略。
太平洋證券盤前－主流無力大盤難移
◆盤勢分析
週三台股呈現平盤游走格局，各類股走勢平緩，次產業類股波動較大，其中盤面最強類股為光學於近尾盤呈現快速拉升局面，揚明光、亞光、玉晶光、先進光紛拉漲停，而連接器、其他電子包括新日興、柏騰走勢凌厲，太陽能部份多檔十一月營收創新高，早盤表現強勁但尾盤走弱，只餘頂晶科仍鎖漲停。而金融在成交值漸次遞減下，走勢疲弱。在大盤無明確主流帶動下，買盤心態亦趨保守，且多空雙方勢力開始出現移轉，委買及委賣均值亦己拉近，終場大盤小幅下挫0.6點，成交值則維持在1200億左右。
擔憂通膨竄升和貨幣貶值，雖昨日大宗穀物呈現微跌，但資金轉進貴金屬市場尋求避險，金、銀盤中價格七日同步刷新歷史紀錄，銅價亦突破九千美元大關，雖紐約輕甜原油價格收盤小幅滑落，但國際油價西德州原油一度漲至90.74美元，創2008年10月以來新高，倫敦布侖特原油也上揚至92.89。在市場預期嚴冬考驗尚未結束前，原物料價格仍可望有持續推升的趨勢，緊接而來的一年，通膨問題亦將是全球經濟成長的主要隱憂之一，雖然，美國仍考量QE3，但新興國家卻受到蠢蠢通膨的壓力，而進入升息趨勢中。因此，市場亦評估中國在13日公佈消費者物價指數後，仍將再度升息機率高。而為減緩通膨效應，新興國家可能放手讓匯率升值，是以，包括台灣在內的亞洲股匯市在各項因素的影響下，明年將呈現較大波動。在美國歐巴馬延長布希減稅案，同意富人繼續享有兩年優惠，換取失業救濟領取期限再增加13個月，年終銷售可望如市場預期樂觀，則有利消費電子產品的銷售，年底前若台幣暫時仍守穩30以內，則電子部份相關類股尚有表現空間。不過，近日在成交值節節萎縮及主流金融走勢溫吞相互作用下，買盤不若上週積極，且十一月營收創新高個股表現差異甚大，是以在成交值未適度放大前，仍為類股輪動區間格局。
大盤連三天呈現狹幅盤整格局，成交值萎縮不前，短乖離過大已修正，但上攻動能亦缺缺，若不能適度再拉升至1500-1600億以上，短線獲利調節的賣壓恐無法適時消化，拉回呈現區間整理格局不可免。電子連收三根小黑棒，且五日均線即將扣抵336點以上相對高檔區，若不出現中長紅，則五日均線恐有走跌疑慮，加以成交值仍低陷，不利挑戰近期高點，若能回升至850億較有利指數再挑戰338.92近期高點，否則區間整理不可免。金融類股拉出一根實體黑棒，雖尚未跌破五日均線，但RSI已跌落超買區且往下呈現修正，非量大中長紅難以化解拉回壓力，整理時間亦將拉長。由二大類股觀察，電金均有拉回整理危機，近期宜觀察是否得以出現主流帶動大盤掙脫盤整格局，否則大盤拉回整理壓力將日趨增加。
※投資建議
電子次產業輪動，金融拉回盤面無主流帶動，成交值維持低於平均值，在缺量及主流股中，多空勢力開始移轉，近日非量大中紅難以化解拉回整理壓力，短線獲利個股出現量大不漲宜拔檔。
※個股分析
嘉澤3533
2010年受惠NB ODM 客戶防鴻需求與新款Socket G 滲透率提升，獲利明顯成長。高毛利NB 新機種應用連接器出貨佳，4Q10 獲利回穩，長線上，受惠Intel SocketH 與AMD Socket 世代交替。
金居8358
智慧手機、平板電腦高階HDI用薄型銅箔11月銷售維持高檔，銅價高漲11月報價調漲3%，12月可望續漲。已成功研發電動車鋰電池用10 微米銅箔，正開發8 微米製程，11Q1先以10噸試產用機台試產10 微米產品，第三季再擴充100 噸量產用機
新光證券盤前分析
◆盤勢分析
加權指數為8703.79點，下跌0.6點，成交量1251.19億元。
OTC指數為142.13點，下跌0.08點，成交量228.38億元。
雖美股開高走低，加上朝鮮半島再傳砲聲，但受高價股止跌回穩激勵，台股週三以上漲23點開出，隨後來到8729點位置，續創2年半新高，不過大盤並無明顯主流領軍續攻，成交量也持續收斂狀態，使指數振幅僅46點，全場皆於平盤上下游走，終場加權指數下跌0.6點，收在8703.79點，成交量為1251億。
綜觀週三盤面，資金寬鬆下原物料族群依舊有表現空間，其中水泥、食品、鋼鐵呈現補漲走勢，其餘紡織、塑化、汽車等則是漲多回檔；在波段大漲近一成後，金融類股也出現休息狀態，僅部份小型銀行與證券股表現較為活潑，整體下跌0.86%；買盤青睞具業績與題材相關族群，使電子成交比重略增至6成，整體上漲為0.23%。
量能連續幾個交易日出現萎縮情況，盤勢也如預期在急漲300點後出現修正，不過整體賣壓並未如想像中沉重，跌幅也都止於5日線之上，顯示在資金與基本面的雙重支撐下，市場對台股後續走勢多抱持樂觀態度，因此盤勢維持高檔震盪機會頗大，短線即遇回檔幅度也不至於太深，預期大盤將隨量能回溫而再起另一波攻勢。
高價股續強，大盤就有高點(大展證券提供)
【時報-晨間解盤】週三台股持續價穩量縮收盤小跌0.6點幾乎是收平盤，雖高檔量縮，但高價股在營收創高題材下再度大漲，使電子股能撐住大盤，以盤面來看只要高價股續強，電子比價效應就會出現，自然大盤仍會有高點可期。但畢竟五都選後大盤已大漲400多點加上指數已來到今年最高點下，逢高會有獲利實現賣壓，但碩禾是持續創掛盤新高連二日站在股王寶座，TPK、KY美食、玉晶光與主力股銘異仍是持續大漲，可見投機力道仍不減，但盤面要續攻就須看金融股能否接棒，指數能否創高須看金融股表態如官股三商銀的走勢為指標。就國際資金來看，受到美國可能第三度寬鬆貨幣政策下，造成全球原物料族群紛紛再度大漲，這對國內資產、原物料族群與金融應會受惠，若類股輪動能持續良性的話，大盤應該有機會挑戰8800點實力。至於資產股以新紡最強逢低可注意，金融股以京城銀、台中銀、第一金、彰銀、日盛金可注意，電子股仍以高價股為指標。五都選後是連七日上漲，選後行情是可圈可點，在年底法人作帳行情與歐美股市持續寬鬆貨幣下，台股短線仍有高點可期，因此QE3將有利於資產與金融股。但相對指數仍看漲，但未來選股難度將增高，以今年情況為例，電子股集中在少數特定個股，例如大立光、宏達電、玉晶光、勝華、TPK等個股，至於大部分IC設計、鴻海家族、NB、DRAM等表現較相對弱勢，造成賺指數賠差價的困境，所以選股要注意主流族群動態，以市場資金流向為選股的方向。至於12月選股以投信作帳股如電子股的智慧手機、觸控面板、平板電腦、Kinect概念股與高價股為主，傳產股以航空、觀光、百貨為主，至於金融股需看外資臉色，因此年底在法人作帳行情、作夢行情與農曆年前資金行情帶動下，大盤年底高點應是可期，指數已突破8600點，在沒有暴量的情況下持股不必急於賣出。技術指標來看，日週KD已同步進入高檔鈍化區，加上盤面量價配合得宜之下行情正常不易馬上結束，盤勢仍會是強者恆強、弱者恆弱的格局，而傳產航空仍可低接，電子股以觸控面板、平板電腦、Kinect、IC設計與智慧手機可注意，短壓提高為8800點，下檔支撐為跳空缺口8250-8572、8201-8174與7911-7946的多方強勢缺口。在中長線選股方面可考慮大陸十二五計畫內容，未來對台股影響將會很大，目前可以確定是大陸未來對於新能源、節能環保減碳行業、電動汽車、生物科技、高端裝備製造、新材料與新式信息技術將會重點扶植產業，此將是台股未來選股的重心。(大展證券提供)
台股多頭續航與否，看電子股(華信投顧提供)
【時報-晨間解盤】盤勢小幅開高後又壓回平盤附近狹幅整理，賣壓仍不重而買盤也不積極，收盤仍維持在平盤，持續是個多空觀望量縮整理盤。指數仍未回檔，盤面仍無攻擊主流，但多頭指標高價股維持住強勢整理未持續走弱，而成交量也維持在1200億之上並未持續萎縮，這是盤是仍維持強勢整理主因，但若後續仍無法補量而持續量縮，高價股再度出現轉弱，則短線行情將進入回檔整理狀況，但若可出現補量，短線就仍有高點因為賣壓至仍未出現。電子類股雖仍呈現整理但成交比重持續回升至六成之上，主流地位不變，只是攻擊力道減弱，後續仍須留意多頭指標高價股不能全面轉弱，否則行情可能見高拉回。後續盤勢要持續維持強勢，仍須由主流電子類股帶動，資金逐漸流失的傳產類股後續仍將輪流修正，電子類股如果後續成交比重與成交量可以持續擴增，應有機會讓整體盤勢維持強勢，否則若主流電子類股再度轉弱，後續行情仍可能出現修正走勢。昨夜美股持續強勢整理狀況，領先指標費城半導體指數也維持強勢盤中再創新高，美股短線趨勢仍強，有利於國際股市後續發展，但美股目前已經出現壓力難以續漲。台股持續維持整理，後續須出現補量才能續強，否則行情短期就會出現見高拉回，今日成交量需回升到1300億以上才能維持強勢，若持續萎縮至1200億以下，行情就會出現見高拉回，且修正的力道將不輕，目前盤勢能否持續維持強勢完全取決於買盤力道的強弱，成交量的變化是觀察重點，收盤指數維持平盤，成交量也維持在1244億。(華信投顧提供)
可逢低佈局TFT零組件族群(倫元投顧提供)
【時報-晨間解盤】台股（週三）小跌0.6點以8703點做收，台股整體而言，在電子股由高價股領軍自谷底翻揚、非電子股具題材面利多帶動的態勢下，股市前景持續偏多，雖然指數在現階段可能會面臨較大的壓力，但預期大盤在高檔盤整後，仍有續創高點的機會，電子股以價值面而言，部分高價電子股的本益比與其近三年來的平均值相較其實並不算低，大約在18~20倍之間，但股價仍在投資信心轉強的帶動下節節上揚，受到高價股上漲拉高本益比帶動下，整體本益比可望從13倍向上調升。另外以電子股今年走勢可以看出，過往以9、10兩月為營運旺季頂峰的季節性效應已不同，今年9月及10月電子股營收減緩，反倒是11、12月起隨著歐美耶誕節與中國農曆新年訂單需求增加而逐漸回升。就技術面而言，量能是否回升至1500億元以上將為短線多頭重要觀察指標，只要8572點的跳空缺口之上有守，多頭氣勢仍將持續。另外在OTC指數9個交易日內漲幅達6%，中小電子股漲升動能提升，加上上市電子包括手機、晶圓代工與封測、NB代工股輪翻上漲，配合3-4個月的財報空窗期，大、中、小型電子股都應有輪漲機會，其中IC設計龍頭聯發科在9/14之後股價跌幅頗大，因此12/3大量長紅收復季線，有止穩意味，且下次季報效應約至明年2月農曆紅盤之後，空頭要摜壓聯發科的題材難尋，配合晨星半導體將掛牌，整體IC設計族群都將有來回價差利潤空間。TFT一線龍頭友達、新奇美漲勢較為溫吞，使TFT相關中小電股價也較晚發動，但TFT關鍵零組件包括擴散板、背光模組、CCFL、光學膜等族群，有輪漲的空間，特別是自2004年中國民間消費持續成長之後，TFT族群皆會在年底、或年初時，正面反應中國農曆年的鋪貨題材，故可逢低佈局TFT零組件族群。(倫元投顧提供)
大慶證券盤前－震盪、待量攻擊
◆盤勢分析
昨日大盤持續在量縮下進行震盪，指數空間也因為無量而僅剩約40點的上下空間，終場小跌0.6點而成交量與前日略維持平來到1244億元。由日線來看，指數仍維持與先前相同看法，只要不跌破8572點之前都算強勢整理，等待後續量能放大將有機會再續勢往上。
盤面主流還是維持在先前主軸，不論是高價股、金融、傳產集團以及原物料、甚至中小型電子股都還是在進行輪動，而高價股在前一日出現拉回後，昨日除TPK因有營收創新高利多漲幅較大外，碩禾、宏達電、大立光也在拉回後漸漸止穩。以下就盤面類股進行解析：
(1)電子股：由趨勢指標台積電、日月光、華碩、宏碁等來看，都還在多方趨勢內進行進二退一的走勢，由於權值股需要量能較大，因此在未見到較大攻擊量前還是處在輪動輪漲階段，短線上較不易有齊漲現象。而中小型電子股在先前跌深後近日也紛紛出現反彈走勢。
(2)金融股：金融指數維持高檔震盪姿態不變，指數還是以930作為短線強弱分界點，不開低走低跌破前不必太過擔心，指標股仍看彰銀、一銀、華銀、合庫，而證券股仍以元大證、凱基證、大慶證、大眾證為佈局標的。
(3)營建資產股：台幣目前仍維持在盤中大幅升值而尾盤央行進場作價的狀況下，在熱錢流入不變之前，台幣有越來越接近30元整數大關的跡象，一但未來有機會突破30關卡，則對於營建資產股來說將成為另一波利多往上啟動攻擊的開始。
(4)傳產、原物料股：傳產在本波大盤向上走高的過程當中，並非是最主要的主流角色，而是盤面進行輪動的潤滑劑，除非又見到電子進行轉量，否則短線上要全部的傳產股如同先前強勢機率較低，指標看台塑、台塑化，統一、裕隆、中華等。
在等待量能出現之前，只要盤面維持輪動則無礙整體向上趨勢的發展，投資人可以趁主流股量縮拉回之際擇優佈局。個股可留意：台塑、台塑化、味全、南港、統一超、裕隆、中華、彰銀、一銀、大慶證、大眾證、大立光、宏碁、華碩、穎台、朋程、創意、聯詠、智冠等。
大昌投顧盤前－8600～8800點區間震盪
◆盤勢分析
1.大盤昨日在平盤上下區間狹幅整理，資金轉進中小型電子股，加權指數終場下跌0.6點，收8703.79點，連續三個交易日守穩8700點之上，成交量能為1244.02億元。
2.三大法人持續買超台股32.3億元，外資買超擴大為37.72億元，昨日較強勢的個股則鎖定為光學元件的亞光、玉晶光、揚明光、今國光及封測的矽品，近日大盤動能趨緩，資金在金融及大型電子股熄火之際，歐美經濟趨於明朗穩定下，台股指數將呈盤堅型態緩步上攻。
3.昨日電子股成交比重約為60％的平均水位，金融股則降為不到一成，集團作帳股將為盤面重心，大盤近日量縮不利指數上攻，將為個股積極輪動表現型態，短線大盤成交量1200億上下將成常態，今日預計指數將在8600～8800點區間震盪。
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