《美股》資金從AI輪動至價值股 道瓊史高費半挫
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2025年11月12日 週三 上午7:10
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MoneyDJ新聞 2025-11-12 07:10:44 郭妍希 發佈
受到輝達(Nvidia Corp.)等AI概念股拉回衝擊，那斯達克指數、費城半導體指數雙雙走軟，但隨著資金從高科技股輪動至藍籌價值股，道瓊工業平均指數反而拉升至歷史收盤新高。
道瓊工業平均指數11月11日終場上漲1.18%(559.33點)、收47927.96點，創歷史收盤新高。那斯達克指數下跌0.25%(58.87點)、收23468.30點。標準普爾500指數上漲0.21%(14.18點)、收6846.61點。費城半導體指數下挫2.48%(177.25點)、收6979.70點。
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軟銀集團(SoftBank Group Corp.) 11日宣布以58.3億美元的代價將輝達(Nvidia Corp.)股權全數出脫，挪動資本轉入AI專案。這顯示軟銀創辦人孫正義(Masayoshi Son)急需資金，以投入「星際之門」(Stargate)資料中心、AI機器人美國製造基地等一系列計畫。輝達聞訊下挫2.96%、收193.16美元。
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與輝達關係密切的雲端運算服務商CoreWeave (CRWV.US)上季營收翻倍，但財測遜於預期，且面臨資料中心建置進度延遲的影響，股價重挫16.31%、收88.39美元，創9月4日以來收盤新低。
獲得輝達注資的荷蘭AI基礎建設供應商Nebius Group (NBIS.US) 11日盤前公布的第三季營收雖較去年同期暴增355%至1.461億美元、卻遜於市場預期。Nebius並宣布跟mexta Platforms簽訂為期五年的AI基礎建設供應協議，價值約30億美元。Nebius終場下挫7.03%、收102.22美元，創10月22日以來收盤新低。
人們近來因為泡沫隱憂，紛紛將AI概念股獲利落袋。電影《大賣空》(Big Short)主角本尊、知名對沖基金經理人麥可貝瑞(Michael Burry) 10日透過社交平台X警告，科技巨擘延長了運算設施的使用年限，藉此降低每年的折舊攤提費用、人為虛增盈餘，是一種詐欺手段。貝瑞預測到了2028年，甲骨文(Oracle)的盈餘將被高估26.9%、mexta Platforms則會被高估20.8%。甲骨文、mexta聞訊下跌1.94%、0.74%。
其他AI概念股同步走軟。記憶體大廠美光(Micron Technology Inc.)、網通IC設計大廠邁威爾科技(Marvell Technology Inc.)、半導體矽智財(IP)巨擘安謀(Arm Holdings PLC)、矽谷大數據分析商Palantir Technologies Inc.分別下挫4.81%、4.18%、3.29%、1.37%。晶圓代工大廠台積電(2330) ADR也下跌1.39%、收291.17美元。
Logan Capital Management投資組合經理人Bill Fitzpatrick表示，這些科技業者都是現金流製造機器，是很棒的公司，但當前估值已偏高，只要有一點點的負面消息，投資人信心就會略為動搖，轉而投入價值股。
Fitzpatrick並指出，標普500目前本益比遠高於20倍，主要是受到七雄(Magnificent Seven)等科技類股推升，然而本波牛市仍有部分個股被拋在後頭。他表示，投資人對未來幾年的資本支出期待甚深，企業的態度只要有一丁點保守，就會傳達市場也許漲過頭的訊號。
標普500十一大類股有10個走揚，健康照護類股勁揚2.33%、成為領漲族群。其中，禮來(Eli Lilly)、嬌生(Johnson & Johnson)、艾伯維藥品(AbbVie)分別勁揚2.27%、2.88%、2.95%。