2025/09/18 00:10:00

財經中心／廖珪如報導

記憶體市場近期因供需急遽變化，NAND 與 DRAM 市場同步轉旺。全球第3大記憶體製造商美光（Micron）已於9月12日起暫停報價一週，並通知客戶封盤，推估後續價格可能大漲逾20%。業界也已證實，並看好美光開出漲價第一槍後，市場將掀起新一波搶貨潮，漲勢將從 DDR4 擴大延燒至 DDR5，連帶記憶體類股出現華邦電、南亞科雙雄股價一衝再衝，不過何時是高點成為投資人關注指標。

市場分析，南亞科（2408）受惠DRAM報價回升，南亞科8月營收67.63億元，月增26.35%、年增141.32%，寫下近4年單月新高。累積今年前8月營收達298.29億元，年增19.45%。南亞科總座日前則表示，隨著DRAM市況於6月止跌回升，第3季合約價談判進展順利，加上產能滿載、庫存快速去化，有信心本季毛利率轉正，雖單季轉盈仍需非常努力，但強調第四季營運有機會擺脫虧損、全年力甩七連虧。

籌碼面，外資買超5.37萬張，投信買超9102張，近五日外資買超13萬張，投信買超8196張、自營商買超7927張。股價盤中再拉一根漲停，創去年七月以來新高價69.4元，可惜未能鎖死到底，且量能暴增至44萬張。雖股價多頭趨勢未改變，不過籌碼趨凌亂，一旦出現股價震盪，需能守穩66.5元方有再創高的機會。

華邦電可望攻高理由

另一方面，華邦電（ 2344）在DRAM具備定價優勢，可望成為漲價循環的主要受惠者。除DRAM外，SLC NAND在下半年亦延續漲勢，24奈米新製程已開始初期出貨，法人研判明年將挹注更大貢獻；NOR Flash則因材料及封測成本墊高，第四季報價也傳出將調漲，華邦電45奈米NOR產品營收規模有望持續放大。受惠下半年DRAM價格逐季調漲，華邦電近來營運緩步加溫，8月營收70.13億元，月增2.56％、年增0.21％。外資分析，目前DRAM供應商已開始與主要客戶簽訂戰略合約，價格甚至較華邦電7月初的定價溢價200％，顯示市場供需吃緊，預估華邦電第四季有望虧轉盈。

籌碼面，外資買超 3.96萬張，投信大買3.5萬張。近五日外資買超4.29萬張、投信買超5.89萬張、自營商買超1.94萬張。股價開低回測五日均線後縮腳，爾後股價震盪上攻，盤中高點創去年1月以來新高價28.9元，若能守穩五日均線及27.5元，仍有再攻高的機會。