鉅亨網記者彭昱文 台北 2025-09-08 04:33

澳系外資券商出具最新報告指出，鴻海 (2317-TW) 8 月營收符合市場預期，雲端業務呈現良好月成長，預期 9 月將更強勁，且與東元 (1504-TW) 和軟銀 (Softbank) 的合作，大幅提升了鴻海爭取主權 AI 項目的機會，給予「優於大盤」評等，將目標價由 270 元調升至 300 元，調升幅度為 11%。



澳系外資看好鴻海主權AI潛力與系統整合價值提升 上調目標價至300元。(鉅亨網資料照)


麥格理表示，鴻海宣布與東元進行換股合作，將能結合鴻海的硬體能力與東元在電氣 / 電力系統方面的技術，開發模組化資料中心，且東元過去曾參與 Google 資料中心的建置，有助縮短資料中心從建築到正式營運的時間，進一步提高鴻海的附加價值。



此外，鴻海也透露其出售俄亥俄州工廠，實為與軟銀合作發展 AI 伺服器業務的一部分，由於軟銀是星門計畫的主要推手之一，麥格里認為鴻海成為主要伺服器供應商的可能性極高。

麥格理表示，星門計畫在美國預計 4 年投資 5000 億美元。在樂觀情境下，估計鴻海可取得其中 70%、約 3500 億美元的伺服器訂單。另，根據東元的說法，資料中心建設成本中，鴻海可分得 40%、東元 30%，若轉換為機櫃出貨量，估算基本情境下年出貨量約為 1.7 萬、樂觀情境下更可達 3 萬台。

麥格理表示，雖然年初至今的伺服器與消費性產品營收低於預期，將鴻海 2025 年每股純益預估下調 3%；然而，受惠於主權 AI 模組化資料中心所帶來的更高伺服器收入與毛利，分別上調 2026/2027 年每股純益預估 2%/7%，將目標價由 270 元上調至 300 元。