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人類 發達集團副總裁
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來源:財經刊物
發佈於 2025-09-01 09:01
《各報要聞》台系半導體4+1 法人欽點
時報資訊
2025年9月1日 週一 上午7:30
【時報-台北電】輝達財報與財測出爐,市場第一時間反應不熱,但外資反而聯手調升目標價至210美元以上。摩根士丹利證券強調,輝達AI GPU需求續強,點名台積電、京元電、信驊、上詮四檔半導體供應鏈,搭配金控旗下投顧看好台特化搭上主要半導體客戶積極擴產,初評喊買,半導體「4+1受惠股」出列。
PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜表示,AI指標股輝達公布第二季財報數據,雖不若市場預期那般高標,表現依舊亮眼。但法人也提出,由於呈現出來的成績單與展望並未強勁到令市場驚喜,研判是輝達股價稍作休息的主因。好消息是,外資研究機構注重長遠趨勢,紛紛調升目標價,花旗環球、摩根大通、摩根士丹利證券均拉高至210~215美元,顯然認為輝達多頭還有戲。
摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出,對應至台股AI半導體供應鏈,特別看好最大權值股台積電、股王信驊,以及京元電與上詮等四大焦點股,並推估前二者2026年來自輝達營收占比20%,後二檔人氣股占比更上看40%。其中,由於AI半導體需求極強,推測市場之後將上調台積電明年營收成長預估至年增20%;上詮則是2026年參與輝達水平擴展(Scale-out)CPO、2027~2028年則是垂直擴展(Scale-up)CPO,同樣給予「優於大盤」投資評等。
台積電大啖輝達商機,營運維持強勢的條件下,台積電重要供應商的關注度也水漲船高。金控旗下投顧研究機構點名,台特化受惠主要客戶積極擴大先進製程產能,每推進一個製程節點,特氣需求將以等比級數成長,3奈米推進至2奈米製程特氣體用量有望成長1.5~2倍,尤其台灣特氣自製率僅5%,供應鏈在地化長期趨勢不變,看好台特化在新建半導體廠維持主供地位,給予365元目標價。
花旗環球證券指出,輝達預期AI基礎建設支出至2030年前將達3~4兆美元,遠高於花旗環球與Visible Alpha提出2029年前達2.3兆美元之預測。花旗環球認為,即便不計入大陸市場,輝達資料中心營收仍具持續上行空間;目前輝達雖已取得部分大陸客戶出貨許可,但尚未出貨、亦未納入財測,該部分潛在市場規模每季約20~50億美元。
凱基投顧觀察輝達與四大雲端服務供應商(CSP)提出展望,認為對AI需求可能泡沫化的疑慮注入強心針,強調投資人可能低估了AI長期潛在需求,迄今尚未看到對於輝達競爭力的強力挑戰,維持對輝達的樂觀看法。(新聞來源 : 工商時報一簡威瑟/台北報導)