• 2025.08.29 
 工商時報  

台股今日盤前掃描的重點新聞如下，僅供參考：
利多因子：
●輝達執行長黃仁勳說，新一波的工業革命已經展開。AI投資熱潮尚未結束，預估到2030年，AI基礎建設支出將達3兆到4兆美元（逾新台幣百兆元）。
●晶片大廠輝達（NVIDIA）28日公布2026財年第二季財報，執行長黃仁勳表示，Blackwell系列全面展開出貨，GB300已進入全速量產，單季貢獻突破百億美元。供應鏈透露，新世代Vera Rubin系列也已在晶圓代工廠進行暖身，其中，Rubin GPU採用台積電N3P製程打造，並以CoWoS-L先進封裝整合；Rubin Ultra則規劃導入方形載具，推動供應鏈積極投入CoPoS發展。
●富時指數與臺灣證券交易所合編的臺灣指數系列，將於9月進行季度審核。由於基金規模高達6649億元的0050元大台灣50 ETF緊密追蹤臺灣50指數，其成份股異動將牽動龐大資金流向，備受市場矚目，市場點名康霈*、川湖、健策將納入新成份股。
推薦閱讀

• 0050換股將屆 誰會是新同學？

●輝達財務長克瑞斯（Colette Kress）透露，新一代GB300晶片量產全速推進，周產量已達1000台機架，第三季產能將進一步加速，顯示輝達正火力全開擴張AI晶片供應鏈，以因應全球需求暴增。
●輝達（NVIDIA）日前於HotChips 2025大會上，首次展示採用共封裝光學（CPO）元件的Spectrum-X交換器，宣告此技術已進入實現階段，即將推出商用產品。
●瞄準AI、半導體高階製程需求攀揚，化工廠商啟動策略結盟，擴大布署特化利基加乘效益。新應材、南寶、信紘科28日宣布將合資成立新寶紘科技股份有限公司，投入半導體先進封裝用高階膠材市場。新公司資本額5億元，新應材、南寶與信紘科將分別持股36％、34％與30％。
●AI晶片競賽持續白熱化，繼AWS大量布建自研晶片AI系統，mexta、谷歌（Google）緊追其後，在今、明年將大規模跟上；供應鏈業者透露，ASIC大廠博通向代工業者上修明年先進封裝產能，相較輝達，自研晶片設計不僅降低前期成本，也提供更大的設計彈性。法人指出，台廠創意、聯發科也有望受惠。
●4月、5月新台幣狂升10.87％，壽險面臨鉅額匯損，金管會緊急祭出暫行措施，讓壽險業可釋出責任準備金來救財報，或充實外匯準備金的「第二桶金」。金管會保險局主任秘書古坤榮28日指出，目前已獲准11家壽險公司，共計釋出3072.26億元的責準金。
●時序將近9月，上市櫃現金股利紅包陸續發放，統計未來一個月將有約2000億元股息落袋。法人看好，台股中長線發展正向，投資人將股息再投入機率提高，有望增添市場活水。
●華南金控28日舉行法人說明會，總經理李耀卿指出，面對市場的不確定性，集團密切關注市場動態，因應對策並監控公司損益，重新檢視資產配置情形，減輕對收益的衝擊，經過控管措施，獲利在波動巨浪中持續成長，華南金與主要子公司華南銀行獲利雙雙刷新同期新高，業務動能維持穩健，下半年將戮力達成「3年獲利提升計畫」，做最後衝刺全力追趕。
●合庫金控28日舉行上半年度法說會，由總經理蘇佐政主持。合庫金上半年稅後純益100.14億元，累計前七月稅後純益123.82億元，年減3.54％，每股稅後純益（EPS）為0.82元。主要子公司合庫銀行獲利成長，合庫人壽及合庫證券則表示，隨著匯率、金融市場趨穩，全年獲利亦有望轉正成長。
●燁聯、華新28日開出9月不銹鋼盤價全面調漲。其中，不銹鋼上游大廠燁聯為反映成本和市況，9月304每公噸上漲4000元，430每公噸上漲500元，316L附價每公噸上漲3000元，預料29日將開盤的唐榮調漲機率極高；盤線大廠華新9月300系、316附價及200系不銹鋼每公噸調漲1000至4000元不等，其中300系列連續四個月漲價。
●台積電在美國亞利桑那州的永續營運布局再下一城。台積電亞利桑那州廠區本月正式動土，將興建占地15英畝的工業再生水廠（IRWP），預計實現「近零廢水排放」的環保目標。法人看好，兆聯、聯純、信紘科等業者有望受惠。台積電預估，初期投入運作，將使AZ廠房的水回收率達85％，並計劃逐步提升至90％甚至更高。
●行政院三大面向推動「AI新十大建設」，行政院長卓榮泰28日表示，這是為產業加速實現數位轉型的重大推動，中央政府115年總預算中已匡列300多億元，作為第一年執行的經費。
●國發會於28日委員會議中報告，截至7月底整體公共建設計畫經費達成率45.6％，已執行3680億元，執行數創近18年新高。同時，為持續強化公共建設推動效能並兼顧環境永續，國發會積極推動「擴大綠色支出」，提出多項改善策略及綠色支出減碳措施。
●美國商務部28日公布，第二季國內生產毛額（GDP）季增年率修正值為3.3％，不僅優於初值的成長3％與市場預期的3.1％增幅，也逆轉第一季的萎縮0.5％。
●谷歌投資AI基礎設施不手軟，27日宣布2026年前對維吉尼亞州加碼投資90億美元，強化這家科技巨頭在當地的雲端及AI基建設施，以迎合全球對AI算力的旺盛需求。
●電腦巨頭惠普（HP）27日公布2025年會計年度第三季（5到7月）財報，結果擊敗市場預期，主要歸因於AI PC需求升高與Windows將改朝換代所引發的換機潮。
●中國積極發展先進晶片製程，力求突破美國技術封鎖，並減少對美國AI晶片龍頭輝達的依賴。最新傳出，中國本土AI晶片龍頭中芯國際預計2026年產能將增長一倍，消息刺激中芯國際A、H股28日盤中同創新高，當日盤後公布的2025年上半年財報同樣表現亮眼。
●大陸國產AI晶片第一股的寒武紀，其超強股價連續多日引起討論，28日更不負眾望大漲15.73％，收報人民幣（下同）1587.91元，正式擠下貴州茅台榮登股王寶座。A股股王易主，一方面折射科技行業前景的看好，另一方面也可看出產業輪動的變化。
●受惠台股、美股7月上漲，保險業連二月賺錢。保險局主秘古坤榮28日公布，7月保險業賺230億元，包括壽險業賺197億元、產險業賺33億元，主要是台股當月漲逾5％、美股那斯達克漲逾3％，因此壽險未實現損益增加千億元，拉升壽險獲利，壽險淨值月增更因此達1276億元，新台幣雖小貶，但避險成本仍高，壽險仍出現756億元匯損。
●輝達（NVIDA）看好物理AI時代開啟機器人、工業自動化發展，推進各行各業建置智慧AI工廠已是勢在必行，供應鏈合作夥伴亦全面推出應用於數位孿生的Blackwell架構NVIDIA RTX PRO伺服器產品，包括鴻海、廣達、緯創及緯穎、英業達、神達、華碩、華擎、技嘉、微星、和碩、仁寶、研華等台廠，皆於第三季間陸續放量出貨配置RTX PRO 6000系列之伺服器。
●市場傳聯強國際取得輝達Jetson AGX Thor中國及台灣代理權，聯強對此表示，NVIDIA一直以來都是聯強的供應商。
輝達近日宣布推出首款專為先進機器人及邊緣AI應用所打造的超級運算處理器「Jetson AGX Thor」，市場傳出除了益登、研華、宜鼎入列供應鏈之外，聯強亦拿下中國及台灣代理權。
●軸承廠富世達7月每股稅後純益（EPS）3.02元，累計前七月EPS已達13.04元，創下同期高點。隨著下半年AI伺服器液冷模組、華為新款三折與橫向折疊手機引擎動能同步放大，法人指出，富世達7月營收已攀上單月新高，若8月、9月維持在10億元以上水準，並延續既有產品組合與毛利結構，第三季EPS有機會逼近一個股本，等於單季獲利幾乎追平上半年。
●TrendForce最新調查，2025年第二季NAND Flash產業雖面臨平均銷售價格（ASP）小幅下滑，所幸原廠減產改善供需失衡，加乘中、美兩大市場政策推動，整體出貨位元大幅成長，前五大品牌廠合計營收季增22％，達146.7億美元。
●新光三越睽違12年再度插旗台南，攜手南山人壽將於北區打造台南第三店—小北門店、全台第16店，預計29日起試營運，看準大台南觀光與新移入人口創高、大台南傳產業黑卡VVIP的二、三代新消費商機，小北門店突破框架，將台北信義區餐酒潮文化導入，挑戰全年業績30億元，並挹注新光三越在台南百貨規模超越220億元，市占達六成。
●餐飲集團加碼搶食年產值逾400億元鍋物商機，王品集團旗下「青花驕麻辣鍋」首次進軍新竹與台南，累計品牌店數13家，營運動能大增。
●逆風拚銷量！三陽旗下南陽現代28日發表Santa Fe Calligraphy（書法客製系列），儘管今年貨物稅及進口車關稅雙稅夾攻車市，不過南陽副總詹醒昇表示，至年底前「月月有新車」，包括平價電動車款，並維持5％以上市占目標。
●昇貿（3305）積極搶攻半導體與先進散熱材料市場，營運動能逐步放大而備受矚目。隨著低溫錫膏與銀膏成功切入AI伺服器散熱模組供應鏈，加上子公司大瑞科技擴建新廠推動產能倍增，未來營收結構將更偏向半導體相關應用，明年相關貢獻度可望顯著提高。昇貿今年3月完成對大瑞的收購後，隨即展開擴張計畫，高雄一廠已正式投產，桃園二廠亦同步建置無塵室與新產線，最快年底就能啟用。
●信邦（3023）28日公告，斥資100萬美元認購柏林Swobbee GmbH私募無擔保轉換公司債，轉換成普通股之後，信邦將持有Swobbee低於1％股份，儘管未來不會再加碼持股，不過信邦已經開始交貨換電櫃給Swobbee，雙方已有五個案子合作中，產品單價高於連接器及線束。
●股神巴菲特長期力挺日本五大商社，他明言「這些持股打算50年都不會賣」，最新消息顯示，巴菲特的確持續加碼三菱商事，正式跨過10％大關，達10.23％，投資人信心大振，帶動日本股市持續走高，進而點燃台股中的日股ETF買氣。28日共計九檔相關ETF全面收紅，以中信日本商社ETF（00955）最為亮眼，收盤上漲1.64％，今年來累計漲幅17.16％，奪下績效冠軍。
●輝達26日宣布推出全新AI機器人大腦Jetson AGX Thor，並在官網公布首波20家合作夥伴，激勵列名其上的三家台廠含研華（2395）、宜鼎（5289）、益登（3048）27日股價全面漲停，惟昨日晚間意外傳出恐有遺珠，除上述三檔背板股外，聯強（2347）也成功拿下Jetson Thor的中國及台灣代理權，後來居上的聯強昨（28）日跟漲，直接跳空漲停鎖死，四檔輝達背板股續成台股焦點。
●今年來受到美國總統川普對等關稅政策衝擊，全球金融市場大幅震盪，統一證券（2855）指出，關稅政策由強硬立場轉為和解談判，隨政策衝擊降低、AI需求持續上修，看好下半年市況有望轉佳。
●統一證（2855）7月獲利7.15億元，較前月顯著成長42.48％，主要來自於整體泛自營業務的成長。統一證指出，在自營業務方面，第二季股市因關稅等不利因素重挫，市場充斥不確定性，故單季採取保守策略以應對風險，並在AI投資趨勢中適當取得報酬；展望下半年，受惠川普政策衝擊降低、AI需求持續上修，未來也將衡量市場風險，適時進行投資布局。
●銳澤（7703）受惠氣體二次配及小型維護工程業務需求暢旺，累計前七月營收年成長已突破4成，公司對今年營運成長樂觀，市場估計全年營收及獲利均可望繳出雙位數成長表現。市場指出，目前正值半導體產業鏈重構與發展關鍵期，目前銳澤已完成日本、新加坡與美國市場等海外布局，將帶動公司明年及未來長期營運動能。
●宏正自動科技（6277）上半年因美國關稅造成的客戶不確定性，需求轉趨觀望、拉貨動能縮手，惟7月起，業績已明顯回升，美國市場亦有因AI基建帶動其IT架構管理解決方案的中高階KVM產品，並有將逐步導入客戶端的Secure KVM專案等挹注，加上亞太市場仍有成長動延續，宏正預期下半年業績看增，全年朝成長目標推進。
●現觀科技（6906）第二季因匯損而出現虧損，該公司董事長邱大剛表示，由於下半年為電信業者的旺季，預期今年與知名業者易利信及Vodafone的合作下，下半年的營運將優於上半年。
●AI浪潮持續發酵，半導體先進封裝需求急速升溫，設備與材料供應鏈同步受惠。利機（3444）28 日法說會表示，今年以來均熱片與IC載板需求強勁，不僅出貨量屢創新高，載板目前接單已出現「爆單」現象，訂單能見度直達明年。法人看好，在AI與HPC需求推動下，利機全年營收有望改寫歷史新高。
●慧友（5484）因近期股價波動太大，主管機關要求公告7月自結財報。慧友7月營收0.36億元，稅後純益300萬元，每股稅後純益0.03元，終結虧損，單月轉盈。
●受惠國防預算創高，搭配「潛艦國造」與「無人機國家隊」計畫推進，軍工產業供應鏈持續受到資金追捧。漢翔（2634）28日再度爆量漲停60元，總成交量逾11萬張，其中外資與自營商合計加碼買超10113張，成為盤面最熱標的。至於漲多拉回的雷虎（8033），28日收盤價173元、下跌4元，成交量也逾7.1萬張。若以7月22日股價最低點62.2元起算，28日盤中最高價衝上184元，雷虎短短一個多月，股價翻漲約2倍。
●統一實（9907）28日法說會表示，儘管大陸消費不振，但統一實在擴大業務與產能挹注下，今年上半年營收、獲利雙增，其中馬口鐵等鐵製品營收增長19.26％，飲料包裝營收增長11.48％，在量能推升毛利率增加3.18個百分點達15.24％下，稅後純益12.01億元、年增近78％，展望下半年進入飲料銷售旺季，有望續創營運高峰。
●遠東新（1402）28日法說會表示，因應關稅影響全球經濟變動，遠東新三大事業群啟動永續成長計畫。其中，生產事業持續擴充再生酯粒R-PET產能、擴大美國基地生產；加速土地開發事業，包括礁溪度假酒店一期工程、內壢整體開發；轉投資力求穩定收入，豐厚集團營運。
●台汽電（8926）、大汽電（8931）伴隨營運利基部署調整，加上電價調整效益發酵，第三季營運加速衝刺。其中，大汽電7月營收2.47億元，月、年雙增14.81％、4.85％；隨著電價調整效益逐步發酵，預期電價上調將顯著加強獲利動能。台汽電第二季營收季增16.12％，毛利率20.99％，季增10.56個百分點，年增13.97個百分點；獲利季、年翻倍；上半年EPS1.68元。7月營收3.94億元，月增6.72％。
●在高端、低碳產品出貨增加下，市場預期，預拌混凝土廠亞泥（1102）旗下的亞東預拌、環泥（1104）、國產建材（2504）、力泰（5520）等廠，今年營業毛利率可望提升。
●越峰（8121）28日召開線上法說會，公司預期AI主電源供應帶動高散熱、HVDC（高壓直流）趨勢，可望推升碳化矽（SiC）粉末需求，但歐美EV市場低迷，今年SiC看不到明顯成長；至於以SiC製造的AR／AI眼鏡玻璃持續送樣中，還要看客戶接受度，公司關注，未來若趨於普及，量的提升將帶來成本下降的挑戰。（中性看待）
●英特磊IET-KY（4971）28日法說會，受惠AI、5G、國防訂單同步成長，第二季稅後純益0.33億元，較前季虧轉盈。董事長高永中指出，隨近期磷化銦（InP）基板供給舒緩帶動出貨量增加，下半年出貨動能回升可期；另公司國防業務亦有斬獲，本季初拿下美國空軍二期國防合約訂單，樂看今年國防收入有望創下新高。
●群翊（6664）受惠於AI應用帶動PCB設備出貨，以及半導體封裝機台出貨貢獻，訂單能見度延伸至2026年上半年，營收有望穩步向上。展望第三季，該公司指出，目前產能已滿載，並採取「挑單」策略，優先承作高階產品，有助毛利率維持在6成以上。7月營收2.11億元，小幅月增0.84％，年增0.06％。法人預期，第三季營收可望優於第二季，隨著市場需求強勁，匯率趨於穩定，群翊第三季獲利表現，有望顯著改善。
●向榮生醫（6794）宣布與日本New Cell Bio Co. Ltd.（NCB）簽署合作協議，攜手進軍韓國再生醫療市場，專注於幹細胞及外泌體相關產品推廣。
●合一（4743）新藥再添生力軍，與全球熱銷的GLP-1減重藥相比，合一減重核酸新藥SNS851併用後可再增加四成減重效果，停藥後復胖率僅有GLP-1的一半，是目前全球減重藥已公布的臨床前最佳數據，今年第四季在澳洲執行一期臨床試驗，同時展開與國際藥廠洽談合作，推動產品國際商化。
●8月以來台股上漲4.15％，漲幅擊敗加權指數的台股ETF有23檔，觀察前十強今年來上漲超過8％，若以4月9日低點反彈以來上漲超過4成的有五檔，以凱基台灣AI50（00952）與中信上櫃ESG30（00928）表現最為突出，4月低點以來股價已強漲超過5成。
●台股8月來沿著5日線持續上攻並創新高，近期盤勢波動加劇，也促使資金轉向尋求具備抗震力的標的。法人認為，高股息ETF具有低波動特性，又可兼顧穩健收益需求，因而重獲投資人青睞，觀察8月以來6檔規模千億元以上高股息ETF績效表現，群益台灣精選高息（00919）、元大台灣高息低波（00713）、元大台灣價值高息（00940）3檔繳出正報酬，展現高息型ETF攻守兼備優勢。
●8月以來科技股強勢領漲，台股27日再創歷史新高，今年來上漲6.15％，帶動台股ETF跟著水漲船高，多數今年來表現也已由黑翻紅。投信法人分析，觀察這些績效翻正、規模超過50億元以上人氣台股ETF，8月以來表現以台股科技相關ETF表現最為強勁，一舉攻占榜上前三強。前三強以群益科技高息成長（00946）以8.41％的績效拔得頭籌，國泰台灣科技龍頭（00881）、野村臺灣新科技50（00935）也分別有5.63％、4.73％的好表現。
●五大上市產險及再保公司陸續公布今年上半年財報，結果顯示產險本業承保仍維持穩健，但投資收益表現直接影響整體獲利，唯新光產險在承保與投資雙引擎推動下再創同期新高，表現最為亮眼；其他四家上市產險皆受受投資市場波動拖累，讓上半年獲利較去年同期下滑。（中性看待）
利空因子：
●輝達27日盤後公布上季（5至7月）營收、獲利優於預期，但資料中心營收欠佳導致總營收成長減速，再加上輝達對本季展望保守，28日早盤開平走低，一度下跌逾2.7％。
●AI巨擘輝達（NVIDIA）第三季財測平淡，盤後股價下挫超過3％，導致台股28日追價力道趨緩，未能挑戰歷史最高24551、且開低走低，尾盤再受到權王台積電以及多檔權值股賣單摜壓，導致加權指數跳水165點、終場下跌283點收最低24236點，所幸守住5日線，成交量縮減至4491億元。
●屢被打房政策當作祭旗的大戶豪宅高光時刻不再。最新實價登錄資訊顯示，台北市總價破億元的豪宅案，今年上半年只成交10戶，受限平均地權條例2.0版限制私法人買房，及中央銀行限縮高價住宅貸款至3成、且無寬限期等緊箍咒的衝擊，建商已意興闌珊。
●全台不動產市場進入寒冬，恐將重現2016～2017年房市谷底。根據內政部統計顯示，今年前七月全台買賣移轉棟數僅15.4萬棟、年減26.8％，尤以過去房市熱區如新竹縣市、南二都等處量縮最明顯，房仲業者認為，如果下半年交易未見回升，全台今年買賣移轉棟數恐面臨26萬棟大關保衛戰。
●外木山四接案再添變數。基隆市政府28日指出，協和電廠作業區約45公頃列為土壤污染控制場址，台電須於六個月內提出污染控制改善計畫，改善完成前不得進行其他開發計畫，四接工程形同暫停。環境部表示，污染整治與環評審查屬不同法律程序，不過未來仍須待整治完成才可進行實質開發。
●美國總統川普近日加大對於美國聯準會（Fed）的干預力道，包括多次批評Fed主席鮑爾降息「慢半拍」、以「房貸詐欺」為由開除理事庫克等，引發市場擔憂美國央行獨立性恐怕不保。專家警告，川普舉動恐讓美國「土耳其化」，美債與美元面臨「新興市場式風險」。
●美國財長貝森特27日受訪點名台灣，指99％高階晶片集中在台灣製造，美國面臨國安風險，危險程度堪比1973年阿拉伯石油禁運危機，美國經濟須去風險化。
●日本貿易談判代表赤澤亮正原定28日展開訪美行程，但內閣府最後一刻宣布臨時取消行程，理由是仍有問題需要解決。美國要求日本儘快執行5500億美元投資計劃，日本則希望美國落實降低關稅，可是雙方都未滿足對方要求。
●邑錡（7402）因軍工及無人機題材發酵，股價表現強勢公告自結7月財務，單月營收3660萬元、年減逾2成，稅前獲利及稅後純益皆為130萬元、每股稅後純益（EPS）0.04元，皆較去年同期衰退8成以上。
●全球第四大壓縮機製造廠瑞智（4532）因應第四季外銷旺季，上周與美國客戶協商分攤20％對等關稅，未達成協議。