劉坤錫專欄╱電子→金融→傳產 依序操作
2010/11/22 08:37
【經濟日報╱劉坤錫】
上周五台股日成交值擴增至981億元，比上周一到周四成交值都大，透露出台股大盤指數短線可能繼續反彈，本周前半周台股有機會反彈，但幅度不會太大，指數在8,350-8,400點區間有壓力，目前來看，要克服這個壓力關卡機率較小。
上周五中國大陸再度宣布調升存款準備率2碼，讓市場聯想到商品、原物料需求會緊縮，建議投資人對於與商品連結的傳產股要稍加小心，前半周台股反彈將以電子科技股為重心。
上周台股成交值進一步萎縮至4,390多億元，這是從7月初以來最低量，相較於6月底時大盤指數在7,200-7,300點附近，現在大盤指數在8,300點，多了近1,000點，顯示量能仍不足，中線台股動能減弱中。
即將面臨五都選舉，也將進入選舉空窗，對台股狹幅盤整區間看法仍然不變，從上周二、周三台股往下調整，但盤面有一隻看不到的手在操控盤面，預期本周台股在8,200點下檔應有支撐，上檔在8,350-8,400點。
從景氣及基本面來看，北美半導體設備訂單╱出貨比（B╱B值）雖往下滑落破1，來到0.98，未來還有可能繼續往下；但具有領先指標的半導體製程後段的B╱B值則為0.66，即將進入底部區，顯示年底到明年初將靜待落底，對照股價來看，台積電及日月光股價都已沒有低點，IC設計股也有築底的味道。
而中下游電子股方面，第四季筆記型電腦（NB）季增率可能由原預估的6%，下滑至4% ，溫度有點降下來了，但整體看來，電子景氣已不再壞，預期電子景氣好轉時間會和緩延到今年底、明年初。
接下來一周，除非看到新台幣明顯止升回貶，否則只要撿便宜就好。
上周傳產股中的紡纖及塑化上游，因國際棉花價格從每磅151美分，每磅跌到130美分，似有止跌情況，但紡纖股股價已相對較弱。
因此，本周投資操作建議是，目前仍處在美國棉花採收季節，棉花價格會保持盤整態勢，預期紡纖股股價也是處在盤整階段，進入選前一周，建議採取低接就好，不宜追高，小區間操作，若沒有把握就保守觀望。
整個總結來說，建議投資人持股在三、四成以下，不要再拉高，沒有必要賭五都選舉結果執政黨及在野席次各多少，選前還是偏保守，穩健布局，投資操作排序為電子、金融及傳產等。
在電子股操作偏向NB零組件、面板及面板零組件相關族群，網通族群等；金融股則以大型金控金融股；傳股則建議塑膠股等。
（作者為元富投顧總經理，本文為劉坤錫口述，記者呂淑美記錄整理）
【2010/11/21 經濟日報】