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2025年8月14日 週四 上午10:09

【時報-台北電】台積電昨（13）日一舉衝上1200元新天價，但兩大電子權值股中，鴻海漲勢相對溫吞，昨小漲收198.5元，距創辦人郭台銘多年前喊出的200元退休價，僅一步之遙。展望後市，專家指出，若符合Q2EPS達2.68元、GB300與iPhone17新單確認等2條件，就有機會上演法說行情，但要留意外資動向，一旦發現連3日調節逾2萬張，建議盡快減倉停損。

鴻海法說今（14）日登場，市場主要聚焦AI伺服器占比、iPhone17新機訂單、電動車落地等3大焦點。
其中，AI伺服器業務為其核心動能，同集團的工業富聯（FII）作為輝達GB200核心供應商，良率提升加上出貨逐季增長，第2季AI伺服器營收年增逾60%，後續觀察GB300接軌進度，法說若釋出提前量產訊息，將成股價催化劑。

資深分析師陳榮華表示，鴻海AI伺服器的營收占比，若由目前的15%升破20%，甚至來到25%的話，估值有望重啟評估。
至於蘋果新機的拉貨動能，當前iPhone15與16系列訂單穩健，但成長性趨緩，因此得觀察能否如期切入2026年iPhone 17供應鏈，將影響下半年至2026年營收表現。

第三則是電動車MIH平台布局，觀察重點包括北美/東南亞合作車廠，如Lordstown、IndiEV等，量產進度是否達標，以及新客戶拓展進度，入之前傳與Tesla合作電池結構件，2025年電動車營收占比能否從目前的不到1%，提升至5%左右。
此外，工業富聯財報報喜，確實為鴻海法說的「好兆頭」，但需滿足2條件，包括：1.鴻海第2季EPS至少要有2.68元水準，也就是上半年合計EPS需達5.71 元，年增率超過5成。2.法說會釋出GB200出貨量上修、GB300研發提前、iPhone 17訂單確認等利多。
在操作策略方面，陳榮華指出，若法說會訊息中性偏多，股價站穩200元關卡不難，最樂觀情境下，目標價區間為220~240元，可先續抱至220元再評估。
至於下車的觀察訊號有二，首先是工業富聯技術面是否轉弱，若跌破5日線且周KD死亡交叉，鴻海可能在10~15日內跟跌；其次為外資連續賣超，若單日賣超超過2萬張且持續3日，提防獲利了結，減倉停損點為180元。

他還提醒3大風險，包括1.AI伺服器競爭加劇，廣達、緯穎加速分食輝達訂單；2.iPhone訂單波動，若iPhone17量產延遲，鴻海2026年增長承壓；3.GB200良率瓶頸，工業富聯雖改善，但量產爬坡仍有不確定性。
陳榮華也給出結論，認為工業富聯的亮眼成績，確為鴻海注入強心針，但法說會需證實動能已擴散至母體，包括AI 伺服器占比、iPhone新訂單、電動車落地為3大驗證點，200元關卡能否站穩，取決今日是否交出「超預期」的答案卷。(新聞來源：旺得富理財網 李宗莉)

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