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人類 發達集團副總裁
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來源:財經刊物
發佈於 2025-07-30 12:12
《半導體》智原財報失色+Q3展望疲弱 爆量觸跌停 時報資訊
2025年7月30日 週三 上午10:39
【時報記者王逸芯台北報導】智原(3035)受匯率影響,第二季每股僅小賺0.10元,第三季營收亦預期將較上季小幅下滑,反映短期利空,今(30)日股價開低走低,盤中一度觸及跌停,不到10:00就超過1.1萬張。
智原第二季合併營收為45.12億元,季減39.34%,衰退幅度大於原先預估的30%,主要受到新台幣升值約5%衝擊,影響營收約2.2億元,占比約7.5%,加上NRE認列遞延及IP業務表現不如預期。營收結構方面,MP占85%、NRE占9%、IP占6%。毛利較上季減少4.2億元,其中匯損影響約1.7億元,但受惠於低毛利的先進封裝占比下降與MP比重減少,毛利率反而提升3.91個百分點至24.18%。營業費用降至10.27億元,營業利益率低於預期;業外認列匯兌損失3100萬元、金融評價損失1500萬元,利息收入2700萬元,稅後EPS為0.10元。
展望第三季,智原預期整體營收將續降,法人估季減25%,主因為先進封裝業務認列已近尾聲。不過,受惠部分NRE專案時程調整、遞延至第三季認列,NRE營收可望創單季新高、達約8億元,IP授權收入亦將回升至4億元。在低毛利業務占比下降下,毛利率預估可望提升至34%至36%,每股盈餘預估0.24元。
儘管短線承壓,智原仍維持長線成長展望不變,每年平均接獲40至50個新案,2023至2026年年複合成長率目標維持在20%至30%。先進製程方面,2025年上半年已簽4個FinFET專案,其中1個為12奈米以下製程,2個與AI應用相關,另1個為列印機用途,預計全年將達成10個目標。RFQ數量也自2024年第四季的35件增加至47件。先進封裝方面,2024年在手專案有4個,2025年第一季新增3個;成熟製程則維持每季10個設計案的進度。
2025年上半年ASIC新案數量創下同期新高達28個,顯示無論在先進或成熟製程皆穩健成長。智原也同步投入特殊製程及多元應用領域研發,為MP與IP業務開拓更多成長動能。