歐債危機再現 傳產電子拉回整理
‧太平洋證券 2010/11/15 08:42

盤勢分析：
近日由於歐債危機再現，愛爾蘭陷入嚴重主權債務危機，導致市場憂慮該國需要接受國際援助，影響美國昨(11)日道瓊指數下跌73.94點，加上中國條升存準率0.5%，亦亞洲股市今(12)日開盤均呈現下跌走勢，台股三大族群包括傳產、電子及金融均呈現下跌走勢，其中水泥、塑化、紡織、金融及玻璃類股跌幅最深達2%以上、電子類股跌幅達1%，惟觀光類股呈現抗跌走勢小漲0.01%，終場大盤以8316.05點作收，下跌120.90點，跌幅達1.43%創本月已來最大跌幅，成交金額為984.98億元。
近日國際經濟走勢不穩定，使得台股賣壓湧現，由於葡萄牙、西班牙及愛爾蘭公債信用違約掉期(CDS)價格持續攀高，其中愛爾蘭信用違約掉期已接近破產水平，導致市場擔憂歐元體系國家因骨牌效應而受到波及，歐元兌美元匯價昨(11)日已跌到一個月來新低，亦對國際經濟投下一枚震撼彈。亞洲部份，由於中國10月消費者物價指數CPI年增率已破4.4%，主要由於大宗物資價格持續攀升，食品價格漲幅達10.1%，導致中國人民銀行調升存款準備率0.5%，控制市場資金流動性不至於氾濫，預估此次調漲存準率將凍結銀行體系資金約人民幣3,000億元，使得中國上海綜合指數今(12)日跌幅達4%以上，亦影響台股傳產中概族群今均出現下跌走勢。在國際經濟因素不利影響，預估未來若毆債危機持續擴大，大盤上攻力道仍然較為疲弱。
今天傳產類股撐盤不利，由於多數傳產族群漲幅已達歷史高點，因此今天出現漲多跌深整理走勢，尤其塑膠、化學、紡織及食品均出現漲多回檔整理，預估年底前受到石油需求量持續大增，未來塑化類股能有機會在整理後持續向上攀升，而食品類股部份，若大宗物資小麥、玉米及黃豆價格持續攀升，市場資金將可望持續投資食品類股。
電子類股方面，今跌幅達1%而成交比重不到5成，最主要還是受到新台幣匯率影響，新台幣兌美元今天最低點來到30.005元，雖然央行尾盤持續出手阻升，但以目前匯率走勢來看，仍對多數電子類股造成傷害，加上外傳索羅斯已打算以規模90億美元資金投入亞洲地區炒匯，使得投資者擔憂電子類股匯損將持續侵蝕獲利，導致資金遲遲不敢進場，預估短期內在熱錢問題沒有解決下，電子類股成交比重仍持續在5成左右，仍無法成為領盤主流。
金融類股在亞洲各國聯手抵禦熱錢下，賣壓湧現，包括彰銀、華南金、富邦金、國泰金、兆豐金及合庫跌幅均達2%以上，而元大今跌幅最大達4.35%，最主要央行擔憂新台幣兌美元匯率可能破30元大關，並將匯銀不准掛單時間提前15分鐘至3點30分，加上未來央行不排出討論課熱錢稅，使得銀行股紛紛走跌。
技術分析部分，大盤繼昨日跌破5日均線後，今天再度跌破10日均線，但月線走勢仍向上攀升，有利於支撐大盤於月線上下震盪，雖然RSI 已破50，但9日KD仍在高檔，因此對大盤看待仍不悲觀，未來若電子權子股或金融類股有出現回升走勢，將可望帶領大盤再度向上攀升，預估短線內大盤於8200點~8400點區間震盪。
投資建議：
由於近期歐債危機再現，使得國際股市走勢不穩定，加上熱錢持續湧入亞洲市場，電子類股受到匯損影響，大漲機會較小，但另一方面受惠於原物料價格持續走揚，原物料類股仍有機會向上攀升，因此建議逢低買進業績表現優異之原物料股或受惠於新台幣升值之資產類股。