chen2929 發達集團總裁
來源:財經刊物   發佈於 2025-07-25 06:38

輝達連日收紅 Google擴大資本支出、川普力挺AI

鉅亨網編譯羅昀玫 2025-07-25 06:00

AI 晶片龍頭輝達週四 (24 日) 延續漲勢,受惠於 Google 上調資本支出預測、以及美國總統川普推出有利於 AI 行動計畫。市場預期,這兩大利多消息將有助於推升對輝達 AI 運算晶片的需求。



輝達連日收紅 Google擴大資本支出、川普力挺AI (圖:shutterstock)



輝達 (NVDA-US) 週四股價收漲 1.73%,報每股 173.74 美元,前一日亦上漲 2.3%。



Google 母公司 Alphabet 週三財報公布,將全年資本支出預估由去年 525 億美元大幅提升至 850 億美元,年增幅高達 13%。市場分析指出,該筆資金將主要用於 AI 資料中心建設,勢必帶動輝達高階 AI 晶片出貨。

Alphabet 執行長皮查伊 (Sundar Pichai) 表示,公司目前每月處理的 AI token 已超過 980 兆個,相較 5 月的 480 兆個成長逾一倍。AI token 可作為 AI 運算需求的衡量指標,反映 AI 應用爆發性成長。

同時,川普政府週三發佈 AI 產業「行動計畫」,內容包括鬆綁法規、加速資料中心建設流程,目標為提升美國 AI 技術競爭力。輝達執行長黃仁勳親自出席相關活動,並在「All-In Podcast」中強調:「美國無疑是全球最富科技與創新能量的國家,電腦產業是美國最偉大的產業之一。」

受輝達領漲激勵,AMD、博通等其他 AI 晶片相關個股同步走揚。

值得關注的是,《金融時報》同日報導,輝達旗下 AI 晶片 B200 三個月走私到中國大陸的金額至少 10 億美元。

在美國政府加強對先進 AI 晶片的出口限制後,總值逾 10 億美元的輝達高階 AI 晶片,於過去三個月間被大規模走私至中國。

報導指出,這些原本禁止出口至中國的 B200 處理器,已在當地形成一個蓬勃發展的黑市交易網路。

報導援引銷售合約、公司文件及多名直接知情人士消息指出,中國經銷商透過非法管道取得 B200 晶片,並銷售給為中國 AI 企業提供運算能力的資料中心供應商,儘管這類產品受到美國出口禁令限制。

一間於今年 2 月成立、總部位於中國安徽的新創公司,已成為輝達 B200 晶片的主要銷售管道之一。

知情人士透露,該公司自 5 月中旬以來,至少取得兩批 B200 出貨,每批均包含數百組機架系統。

據悉,這家安徽公司以及中國其他經銷商近月來販售的大量 B200 機架,均與美國伺服器廠商美超微相關。美超微於 1993 年由台裔美國人梁見後創辦,公司主要產品包括伺服器主機、儲存、主機板、機櫃解決方案、網路裝置、伺服器管理軟體、工作站等。

輝達對此回應表示,使用未經授權的走私產品來建設資料中心,在技術與財務層面上皆屬低效,公司亦僅對合法授權產品提供服務與支援。

報導指出,這些走私晶片主要來自中國廣東、浙江與安徽等地經銷商,不僅涵蓋 B200,還包括其他受限制的處理器,如 H100 與 H200。產業專家進一步指出,東南亞國家已成為中國企業取得受限 AI 晶片的新興市場。

美國商務部、白宮與泰國政府尚未作出正式回應。

另據報導,隨著美中在 AI 科技領域的競爭日益激烈,美國商務部正研擬最快於今年 9 月擴大對特定國家 (如泰國) 的 AI 晶片出口管制,防堵受限晶片經第三地流入中國的可能性。

輝達近期則表示,在川普政府於 4 月實施出口限制後,上週已獲准恢復對中國出口部分晶片產品,如 H20,顯示相關政策仍可能出現調整空間。

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