宏達電、可成、閎暉、精華等8檔值得留意
‧萬寶週刊 2010/11/12
美國FED實施二次量化寬鬆‭(‬QE 2‭)‬，預計明年6月底前砸下6000億美元買回長期公債，國際熱錢往原物料及新興市場移動，台股由傳產領軍創今年新高到8473點，而本波台幣最高到.....
【撰文／賴暉明】
美國FED實施二次量化寬鬆‭(‬QE 2‭)‬，預計明年6月底前砸下6000億美元買回長期公債，國際熱錢往原物料及新興市場移動，台股由傳產領軍創今年新高到8473點，而本波台幣最高到30.02，電子類股在匯損疑慮下，成交比重一度低於4成，中國十一長假工作天數減少，影響電子股10月營收只有39檔創新高，傳產則有21檔，但仍有許多電子指標股營收連續走高，今年Q4及明年展望相對樂觀，有機會與附表的傳產業績股輪動補漲。

宏達電新機賣到缺貨‭ ‬可成也受惠
智慧手機的宏達電‭(‬2498‭) ‬，今年前三季EPS 30.24元，隨著WP7等新機大賣，加上零組件缺貨紓緩，10月合併營收324.34億，月增20％，連兩個月創新高，預估Q4合併營收挑戰千億，出貨達900萬支，季增均超過3成，預估今年EPS 45元，並宣布11月1日及12月1日起將分別買回5000張庫藏股，雖然歐美競爭加劇，但近期外資持續買超，股價再創新高到784元，穩居台股股王。淡季受惠新機效應，明年Q1合併營收季減可望低於15％，目前與3C通路的國美電器合作，中國市場拓展進度是明年EPS超越60元關鍵，未來也計畫推出的上線商店及平板電腦增添動能。
金屬機構件的可成‭(‬2474‭)‬，今年前三季EPS 3.7元，隨著HTC手機及Apple新款Macbook機殼訂單出貨增溫，10月合併營收22.16億，月增10％，創歷史新高，業績高峰約在11月，Q4合併營收季增挑戰1成，目前手機等非NB產品鋁合金擠型良率改善，占營收增加至35％，有助毛利率再提升，新增的3000台CNC機台，預計11月上線，屆時CNC總機台數將達9000台，增添業績動能，預估今年EPS 5.4元。明年初還有iPhone CDMA版及Playbook機殼訂單，明年Q1合併營收季減可望低於1成，預估明年EPS 6.6元，近期投信持續加碼，但操作不宜過度追高，壓回月線不破可留意買點。
閎暉Qwerty鍵盤出貨增溫
手機按鍵龍頭閎暉‭(‬3311‭)‬，今年前三季EPS 6.25元，前二大客戶Nokia、RIM積極推出Qwerty鍵盤新機，加上鎂鋁合金機殼接單增加，10月合併營收13.67億，月增1％，連五個月創新高，隨著Nokia樂觀看待Q4營收季增14～21％，可望帶動閎暉業績走高至11月。
閎暉今年全球市占率挑戰23.5％，目前Qwerty鍵盤占營收增加至3成，單價是傳統按鍵的2～3倍，也有助毛利率維持高檔，預估Q4合併營收季增持平左右，今年EPS挑戰8元。受惠中、印需求，Q1合併營收季減可望介於5～10％，預估明年EPS 9元，換算本益比僅約10倍，具補漲潛力。
精華光學全球市占穩健成長
隱形眼鏡的精華光學‭(‬1565‭)‬，今年前三季EPS 13.16元，8月4條新產線開出後，總產線達26條，年產能擴充至2.86億片，目前產能仍持續滿載，10月營收2.74億，月增3％，連8個月創新高，預估Q4營收季增4％，今年EPS挑戰17.5元。
精華目前ODM占營收約7成，以日本、歐美為主，而自有品牌「帝康」占營收約3成，在全球市占率僅約1.2％，位居第五，未來成長性仍高，過去毛利率穩定維持5成以上，預計明年Q1再擴產4條，屆時年產能將超過3億片，日本瞳孔放大片及彩色片訂單成為業績新動能，預估明年EPS 22元，近期外資持股比創43.8％新高，具長線潛力。
【完整內容請見《萬寶週刊》889期】