文／汪明泰
花旗環球證券上周出具中、小型股最新報告指出，近期在新台幣匯率升值的趨勢下，「通貨再膨脹(reflation)」題材受到關注，大致上仍以傳產類股買進動能較強，點出13檔買進動能強勁的個股，主要分佈在原料、紡織、資產、零售、生技與觸控面板族群。
谷月涵選13檔通膨概念股
花旗環球證券台股研究部主管谷月涵指出，近期台灣原料、紡織類股承受較強的買進力道，其中國內券商也特別在鋼鐵、塑膠、紡織類股加碼，認為這部分的買進力道可視為近期投資人由科技類股轉向非科技類股的證據，而在新台幣升值的支撐下，也使此趨勢與近期通貨再膨脹的題材相符，其中台塑(1301) 中鋼(2002) 也在類股中扮演領頭角色。
穀月涵也表示，資產股近期也出現較強的買進動能，其中又以冠德(2520)、日勝生(2547)、太子(2511)動能最強，而近期在新台幣匯率升值的利多消息下，也帶動投資人對資產市場的興趣，其中花旗環球也調升遠東新(1402)目標價，看好其土地資產重估後的高價值，以及在紡織業務的營運力道。
此外，穀月涵表示，零售、餐廳族群近期也受到關注，其中在台灣、中國市場主攻童裝市場的麗嬰房(2911)，而南僑(1702)也積極進軍連鎖餐廳以及食品加工市場，另外，愛之味(1217)也成功推出健康補給飲料，搶進新市場。
穀月涵也指出，生技族群仍持續有買進動能，中化(1701)、東洋(4105)是其中二檔國內券商買進動能最強的小型股；而面板族群也有不錯的買進力道，儘管大型面板製造商近期表現疲弱，但觸控面板表現仍持續亮眼，其中又以旭曜(3545)、熒茂(4729)買進動能最強。
瑞銀調高臺股年底目標至7600
瑞銀證券台灣區研究部主管董成康上周出具台股策略報告指出，儘管台股大盤近日走揚，預期年底前臺灣出口成長將走緩，第四季台灣NB及手機出貨量將分別季增2%、季減1.8%，低於傳統季節性表現，顯示台股基本面仍弱，然而台股資金動能卻非常強勁，因此預估台股仍會拉回，但拉回幅度仍屬溫和，將今年底前臺股大盤目標指數由7200點升至7600點，並點名15檔好惡股。
董成康認為，雖然台股基本面仍弱，但資金過剩帶動近期台股走升，目前台灣低利率環境下、淨資本流入提高以及新台幣升值等因素，將會導致資金動能加溫，吸引更多散戶投入股市。
董成康分析，隨著台股基本面走弱及散戶在五都選後獲利了結，預估台股第四季底拉回的機會仍高，然而由於資金過剩，預估拉回幅度溫和，所以將台股年底前目標指數從7200點上修至7600點。
董成康指出，目前台股最愛宏達電(2498)、日月光(2311)、晶電(2448)、台灣大 (3045) 、國泰金(2882)、統一(1216)、中華電(2412) 及正新(2105)等8檔，其中前6檔評檔為買進，其餘2檔為中立；短線最不青睞鴻海 (2317)、台肥(1722)、華固(2548)、統一超(2912)、鴻準(2354)、仁寶(2324)及台塑石化(6505)等7檔，其中前4檔評等為賣出，其餘3檔評等為中立。
至於明年台股展望，董成康表示，在2012年總統大選前，明年下半年兩岸關係將有更進一步進展將會帶動台股投資氣氛，在基本面上，也預期下半年電子產品出貨量回升，看好台股明年下半年將會走揚，將明年底前臺股目標指數微幅從8600點升至8650點。
瑞信看好12檔台股
瑞士信貸證券上周出具亞洲除日本外電子股研究報告指出，大部份亞太電子終端需求仍停滯，Gartner先前預估PC終端需求第三季季增6%、年增7.5%，這是自 2001年以來第三季旺季季增率表現最差的，而且2001年還是受到911恐怖攻擊影響；另外，在電視方面，中國黃金周銷售相當好，可望年增35%，但仍不到存貨短缺的情況，大尺寸及LED電視營收將會持續改善，美國跟西歐市場則仍不佳，第四季末將是關鍵。
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