謝金河：台股跌破8000點再出發 選什麼股？
‧先探投資週刊 2010/10/22
這個星期全球焦點，一個是FED主席柏南克重申美國將繼續實施量化寬鬆政策，另一個是中國無預警升息一碼。海嘯以來，中國只調升存款準備率，不敢動到利率，這回將存款利率從二．二五％調升到二．五％，放款利率從五．三一調升到五．五六％。
【文／謝金河】
中國升息引來更多熱錢
很多人都在問，中國這個大動作對資本市場會有什麼影響？中國升息表面上有抑制通膨，但另一方面，也會引來更多熱錢來亞洲，人民幣升值力道會加快，這可能是在G20大會之前，中國先給美國政府一個交代，代表人民幣升值腳步可能加快一些。
深滬股市大漲，香港恆生、國企股漲幅也很可觀，國企漲到一三六七四，己十分逼近海嘯前高點。恆生指數漲到二三八六六，也是海嘯後新高價。中港股市大漲，台股則顯得平淡，主要原因是電子股在最近出現回檔走勢，中港股市在中國升息後，如果還能穩健走高，台股應欲小不易。
柏南克宣示量化寬鬆政策，理論上，美元應更貶，可是美元從八八．七○八跌到七六．一四四，波段跌幅已經很深，因此，柏南克談話，反而讓美元出現反彈走勢，美元指數一度彈升到七八．三六四，美元走高，造成十九日原物料大幅回檔。
但是這個情勢，二十日立刻翻轉回來，油、金又上漲，棉花前一日跌三．一一美分，二十日反上漲四美分，農產品也跟著大漲，其實只要美國維持量化寬鬆貨幣政策，商品原物料行情，恐怕欲小不易，在這種情況之下，亞洲貨幣仍朝升值之路走，二十一日新台幣開盤又升一．六角，未來若人民幣加快升值腳步，台幣仍有向前挪動的空間。
那麼在這個趨勢下，台股下檔空間不大，這波台股在高價電子股領跌下，從八三一○修正到七九九二，但二十日台股開低拉高，在美股大跌中，台股反而上漲七八．三，這根長紅是跌深電子股帶動的，但是電子股仍然無力強攻，台股主流似乎默默異位。
但是原物料股卻仍表現搶眼，其中棉花大漲，帶動聚酯化纖股走勢最受矚目，遠東新拉回兩天，立即又創四七．七元新高。前一波裕隆領軍大漲，股價漲到六五．二元後，由於漲幅已高，下一棒亞東集團接棒可能性很高，除了遠東新外，EG的東聯也創了三五元新高價，也順勢帶動中纖大漲。
棉花大漲 聚酯化纖漲翻天
棉花大漲，聚酯化纖業是大利多，中石化第三季獲利再度大放異彩。下一個POY的黑馬很可能是宏洲，減資完成的宏洲站上一二．五五元後回檔，宏洲第二季單季營收逾一○億，已轉虧為盈，未來進入佳境，股價從一○元起漲，會更具爆發力。
今年整個紡纖股都很熱，今年冬天極冷的效應，將使光隆炙手可熱，在香港上市的波司登從○．四六港元漲到三．七八港元，股價一口氣漲七倍，給了光隆很大的示範。
連結化纖的塑化原料，台塑集團軍也能發威，給了集團股很大的空間，目前看來亞東集團與統一集團今年都大有可為。統一的統一中國從一．四七漲到六港元，統一受惠最多，而統一超商從六五．九元一口氣大漲到一三八元，統一又是最大股東。今年豪宅效應，也讓太子最近從一一．九元一口氣漲到二六．二元，加上南紡大漲，統一大樓最近每坪賣到一七○萬元，統一威力不可小覷。台幣升值對食品股助力不小，佳格、聯華、聯華食品盤整之後，有再進攻機會。
集團股今年大翻身
塑化股的台塑再創八三．四元新高，給了台股指數更大想像空間，台塑四寶都動了，二軍的台聚五寶也不會太弱，加上國喬、聯成石化，塑化股今年威力轉強，如果再把台橡、榮化入列，軍容更壯碩，其中切入太陽能的台聚與榮化，未來能發揮的空間仍大。
集團股中，華新今年大漲令人刮目相看，如果看華新在信義計畫區的華新花旗大樓，加上南區的商場，未來實力仍不可小覷。其他如永豐餘、東元今年都是轉運的一年。還有兩岸的ECFA及花博效應，除了飯店股外，航空股最直接受惠，長榮航首季EPS○．四二元，第二季一．三四元，第三季傳出是一．八元，如果一季比一季高，今年華航與長榮航股價仍將精彩可期。
還有金融股仍是高姿態整理，將是帶領指數攻堅的中樞神經，集團股中，資產條件優的如水泥股的台泥、嘉泥及環泥，玻璃的台玻，營建的國產都是大有可為。
本期其它精彩當期文章延伸閱讀
◎封面故事：台幣重升將重演資產股狂潮
◎特別企劃：高價電子股的下一步
◎個股透視：商店街興櫃開張股價飆上三百
◎國際趨勢：墨比爾斯如格看台股投資
◎謝金河專欄：新台幣的投資密碼
【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1592期】