chen2929 發達集團總裁
來源:財經刊物   發佈於 2025-03-31 07:08

〈財經週報-第二季台股〉高股息、重建題材 航運族群可望揚帆

2025/03/31 05:30
   

貨櫃三雄具有高股息題材,散裝族群則有戰後重建話題,因此航運族群有紅利可圖。(資料照)
記者王憶紅/專題報導
美國川普政府開啟全球關稅戰,引發美國經濟成長趨緩疑慮衝擊台股,法人普遍對第二季台股看法保守,不過貨櫃三雄因具有高股息題材,散裝族群則有戰後重建話題,因此部分法人將航運族群列入第二季觀察名單中。
貨櫃三雄去年獲利、配息表現不弱,長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)去年EPS分別為64.87元、18.38元、16.89元,三公司董事會決議每股將配發現金股利分別為32.5元、7.5元、3.5元,以3/27日股價計算,隱含現金殖利率約14%、近10%、4.2%上下。
貨櫃三雄除息前 可望報喜
貨櫃三雄今年股東會都選在5月29日召開,股東會後就會宣布除息基準日,市場人士認為,貨櫃三雄受惠高殖利率題材,在除息前可望有所表現。
不過,避免賺了股息、賠了價差,投資人仍須注意產業前景。萬海總經理謝福隆日前指出,以哈停戰協議破裂、紅海危機持續,不排除今年底前紅海危機仍無法解除,而因船舶大型化,以及氣候因素,多國港口多有塞港、罷工問題,影響船舶調度,進而消化過剩運力,整體而言,對今年市況審慎樂觀。而針對5月1日執行的美國線長約運價,謝福隆坦言,客戶對長約運價可接受的漲幅介於20-30%,明顯低於2月市場傳出的倍數漲幅。
另外,美國貿易代表署(USTR)3月24日舉行一場是否對中國製船舶徵收港口費的公聽會,會中雖多有激辯,但USTR尚未公佈聽證會最終決議,市場預期,港口費爭議不排除仍將持續延續。
市場人士認為,若美國徵收港口費,航商一定會轉嫁給客戶、消費者,但若美國通膨過鉅,恐又影響消費意願,進而減少貨量,導致惡性循環,因此後市走勢還須持續關注。
在散裝族群方面,群益投顧認為,俄烏戰爭與以哈衝突接近尾聲,產業將進入新的拐點,第二季原物料需求回溫,散裝航運與鋼鐵產業具備基本面與題材面優勢。
市場人士指出,烏俄戰火若劃下休止符,預期短期內輕便型的中小型船舶可靈活調度,承載貨物種類較多,而中長期則有鐵礦砂需求,中大型船需求將提升,整體而言,散裝運輸將有和平紅利。

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