2025/03/31 05:30

全球資料中心擴建,BBU需求不會衰退,供應鏈營運可望維持成長。(資料照)
記者歐宇祥/專題報導
美國總統川普對各國開啟關稅戰,導致全球股市走弱,AI伺服器與供應鏈營運也恐受到影響,其中BBU(電池備援電力模組)族群本因受惠AI商機,股價漲勢不俗,但在川普關稅政策頻頻變動、股價也紛紛走軟;不過因AI需求明確,BBU廠商仍估第二季將維持成長,僅需審慎應對後續變數。
川普宣布可能對墨西哥、中國等國徵收關稅,因代工廠多在墨西哥設廠,BBU供應鏈則有在中國設生產基地,都可能面臨關稅衝擊;2月起BBU供應連含大廠AES-KY(6781)、順達(3211)股價都明顯走軟,不過從外資進出來看,沒有太明顯起伏,而中小型股加百裕(3323)、新盛力(4931)則因資金湧入、股價逆勢勁揚。
電池模組股王AES-KY受惠BBU需求帶動,儘管LEV(輕型電動載具)市況壓抑,但去(2024)年獲利表現仍維持成長,每股稅後盈餘(EPS)達25.39元。總經理宋維哲日前也說,今年伺服器BBU需求底定、並會強於去年,尤其資料中心需求不墜,支撐營運成長。
資料中心擴建 供應鏈營運可望維持成長
而順達也看好今年BBU、儲能系統與電動載具等非IT領域業績會大幅成長、營收比重上看30%至40%。關稅政策將影響總經,對以筆電為核心的IT事業影響較大,不過僅看BBU與儲能需求,順達預估仍有望向上提升。
產業界預期,關稅政策對消費性產品壓抑會較為明顯,不過全球的資料中心預估有9成會建設在北美,電力供給穩定、不斷電是一大關鍵,因此BBU需求不會衰退,輝達(NVIDIA)GB300伺服器雖然未將BBU列為標配,但客戶有望擴大採用,供應鏈營運可望維持成長。