烏俄戰後重建需求、新款GB系列伺服器供應鏈、DeepSeek帶動AI邊緣應用

• 2025.03.20 工商時報  

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏分析，台股第二季具三大利多支撐，包括多數產業業績有望重回正軌，烏俄停戰後的重建需求；新款AI伺服器GB系列，台系供應鏈持續有新的供應商可打入新平台；DeepSeek效應下，AI邊緣應用潛在需求持續樂觀，有利於多數產業生產力循環向上。圖／本報資料照片
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台股Q2展望
台股今年走勢震盪劇烈，投信法人表示，持續看好半導體先進製程與AI邊緣裝置，DeepSeek的問世可看出終端應用產品導入AI的時程應會加速；惟諸多不確定性籠罩著市場，類股輪動快速，難以判斷主流類股，研判第二季台股走勢持續維持高檔震盪，建議定期定額或拉回買進方式進場布局。
瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏分析，台股第二季具三大利多支撐，包括多數產業業績有望重回正軌，烏俄停戰後的重建需求；新款AI伺服器GB系列，台系供應鏈持續有新的供應商可打入新平台；DeepSeek效應下，AI邊緣應用潛在需求持續樂觀，有利於多數產業生產力循環向上。
台股評價處於中性水準，過去亮點產業過度集中，大部分產業仍呈現萬般皆下修的情況，AI產業也有遞延與趨緩疑慮，加上川普政策與全球地緣政治風險，研判台股第二季走勢呈現劇烈波動，但長期向上格局不變。
PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜指出，近期科技股表現拖累台股，目前指數仍在年線之下，但統計過去五年每當指數拉回至半年線時進場，未來半年、一年、兩年的平均表現在1成～3成，且AI仍為今年台股投資主軸，掌握AI晶片9成以上的產能的晶圓代工龍頭大廠，將帶動供應鏈擴大產能。美墨間關稅將於4月初生效，短線可能造成市場震盪，第二季台股以大箱型震盪為主，盤面將呈現類股快速輪動。
台新永續高息中小ETF（00936）研究團隊預期，美國關稅政策的施行非短期定案，將造成市場紛擾，增添不確定性，亦牽動通膨，進一步影響聯準會降息決策，造成市場投資信心動搖，台股隨美股的修正而回檔。不過AI應用持續蓬勃發展，Edge AI、軟體應用趨勢未變，盤勢修正仍為長期擇優佈局之機會，其中，高股息資產受息收保護，具有易漲抗跌的特性，相對大盤抗跌，建議利用急跌格局逢低分批布局台股高息ETF。