歐美日股市底部提高,而美國新一輪量化寬鬆後資金流入強勢貨幣及商品原物料,傳產龍頭塑化紡纖同步走高形成原物料族群輪動,下週抗通膨題材仍是市場關注焦點.電子在台幣看升之下成為汰弱族群,上週五大盤終場小跌10點為8205點,成交量放大至1246億.未來收美元之出口電子仍為弱勢以外應避開,其餘指數經過三季盤整區間大整理,時序進入10月中下旬將逐漸改變形成有利波段主升之展開,近期壓回是絕佳換股好時機.
1.中國125規劃重點朝陽產業之一(新醫藥)醫改至2020年+第六次江陳會+生技搭跨掛牌列車--國光生技掛牌+兩案生技搭橋+三大法人持續加碼+.歐美成本高面對需求減緩而台灣具成本優勢+中國醫勞療保健重視提高(天良懷特景岳優盛生達邦特)可逢低承接.
2.日本降息及美國11月新量化寬鬆美元將續弱,金價走楊+台幣升值+IFRS帶動抗通膨題材。bdi+ 原物料輪動走強.(紡纖塑化食品紙漿上游)本週逢回仍是作多標的.
3.英特爾執行長歐德寧日訪台，將重申來台投資承諾不變,帶動網通及中國三網合一商機三年帶動七千億產值IPTV(網路電視)+手機電視+行動網際網路+VOIP(網路電話)受惠有STB光纖元件寬頻網路元件網通設備.
4.中國仍將堅持自己的步調緩步升值的看法不變；2010年中國各地工資普遍調漲20%、人民幣升值預期及相關中概類股進入4Q傳統營運旺季下，可留意與食品、服飾及在中國佈局有成的相關中概個股，目前在中概通路主要-益航、南僑、台南、聯強；在汽車方面主要-胡連、另白紗科、友佳則看好其未來在中國的發展潛力.
5.選股方向-(低基期+ 籌碼安定+ 有題材)-
a.抗通膨+原物料-營建資產(宏普鄉林新紡 大同勤益 士紙)受惠IFRS,
b.原物料--中石化華紙國喬東聯新纖榮鋼台苯聯華實福壽福油第一銅裕民
c.電子-(網通相關)(雷凌智邦友訊) ,中磊(微型基地台).全科.6263普箂德.usb3.0-創惟,康舒晶睿
謝寶慧分析師(投資總監)