財訊快報(謝金河觀點) 日期：2010-10-14
謝金河：台股下檔有限─滿手電子股的人會是最大輸家
剛剛出版的財訊雙週刊，在第30頁由專欄作家哈佛大學教授Kenneth
Rogoff撰寫的評論出現了令人驚竦的標題：「黃金一萬美元？」引出了大家的興趣。黃金會不會到一萬美元仍是未知數，但有一樣東西是肯定的，那就是全世界印鈔票行為沒有休止，那麼金價、房價、股價將有不可想像的空間。13日中港股市續漲，其中，地產、水泥股表現HIGH翻天。最具代表性的保利地產(600048)漲停鎖住，收在15元人民幣，萬科A(000002)大漲0.6元，漲幅近10%，招商地產(000024)大漲1.74元人民幣，也接近漲停板。其他如萬通地產(600246)、金融街(000402)全都大漲。
水泥股在香港也出現壓抑很久的噴出景象，台灣在香港上市的亞泥中國(00743)大漲0.43港元，漲幅達11.68%，台泥國際(01136)大漲近10%，另外，西部水泥(02233)漲0.32港元，漲幅達12.08%，山水水泥(00691)大漲15%，股價創了5.6港元新高。加上龍頭股海螺水泥(00914)大漲2.55港元，漲幅逾7%。
這樣的景象對台股14日的行情可能帶來重大啟發，一是中國打房政策毫不手軟，但是房價依然打不下去，先前地產股股價領先大跌，13日表態全面大漲，代表全球氾濫錢潮，地產是打不下去的，香港地產股13日也全面大漲，像SOHO中國(00410)接近新高狀態，保利(00119)、富力(02777)、碧桂園(02007)及湯臣(00258)都有不錯表現，14日台灣的營建股可能也不弱。另一方面，13日新台幣升值1.1角，收在30.9元，儘管彭總裁天天拉尾盤，但是趨勢恐怕擋不住。面對中國、香港資產大爆發，台灣的資產股欲小不易，這回士紙( 1903 )、新紡( 1419 )、榮運( 2607 )、厚生( 2107 )、聯華實業( 1229 )、農林( 2911 )等壓回，仍有再轉強的機會。
另外，香港水泥股大漲，台泥國際大漲大利台泥( 1101 )，亞泥中國大漲，亞泥( 1102 )受惠最多，這一波資產增值風潮中，最大贏家一定是在集團的，從台泥整個集團，到亞泥，遠東新世紀( 1402 )、遠百(2902)，到裕隆( 2201 )整個集團，華新( 1605 )集團、東元( 1504 )集團，長榮集團( 2603 )、統一( 1216 )整個集團，威力都不容小覷。加上金融股已適度壓回，台股將重新展開新攻勢。
目前台股已連續出現14根黑線，看似危險，其實台股正在調整新的攻擊架構，13日加權指數一度下探8067.87，大家以為又是要回檔，尾盤又小漲16.44。原因是高價電子股很不捧場。宏達電( 2498 )大跌30元，大立光( 3008 )跌停，尾盤才拉起來。9月營收公布，儘管像鴻海( 2317 )營收又創了2534.76億的新高，但對股價已起不了太大作用。
台股在8100點暫時停止腳步，主要是在調整下一個攻擊架構，下檔十分有限，很多變數都逐漸釐清，例如，全球印鈔票，股市漲勢停不下來。很多人擔心五都選舉，其實目前態勢逐漸明朗，民進黨可拿下高雄、台南兩市，國民黨在台中市、新北市勝算大。真正的決戰點是台北市，最後的戰局不是3比2就是2比3，對股市負面影響不多。
另一方面，很多散戶經過20年電子股奔馳後，充滿了電子股情節，大家流連忘返在電子股找機會，對傳產、金融股卻一點興趣也沒有，這種情況很像20年前在金融股賺過大錢的人，始終無法對金融股忘懷一般，未來滿手電子股的人會是最大輸家。
13日台股小漲，整個回檔應已告一段落，台股另一波漲勢可望展開。