‧理財周刊 2010/10/13
國際匯率掀起一波大戰，美國政府為了刺激出口，意圖壓抑美元幣值，並屢次以人民幣被低估為由，要求中國政府讓人民幣升值，預料人民幣後續仍有升值空間。
【撰文／劉怡妤】
陳志彥建議投資人投資中國，以基金為優先，再者是人民幣，最後才是股票。
市場普遍看好人民幣仍被低估，尚未反映實際價值，預料未來幾年內人民幣將維持緩升的趨勢，加上滬股高點回檔整理後，近期逐步醞釀漲勢，台灣投資人可以跟緊腳步，將部分資產配置投資中國市場。
本期特別採訪到《我被中國金融業嚇到了》作者陳志彥，為讀者剖析如何投資中國市場，賺取豐厚的報酬。
存人民幣 利差匯差都賺
陳志彥長期服務於金融業，5年前由於政府不准銀行登陸，陳志彥認為若不把握時機，赴中國了解、發展，便會失去優勢，因此毅然辭去工作，隻身過去發展。陳志彥說：「開始時，我也希望是以被公司外派的方式過去。」但受限政策不放行，鼓足勇氣決定放手一搏。
正因為去的時間點早，所以陳志彥熟悉中國金融業的成長脈絡，目前在中國開了2家公司，一家為企管顧問公司，提供諮詢服務；一為保險代理公司。成為中國台資企業主，更讓陳志彥洞悉中國市場，他認為，中國市場未來仍有相當可觀的成長，建議投資人可以布局中國。
陳志彥建議投資人，最好的方法是親赴中國，到當地去開戶，兌換人民幣、購買基金或是股票等，持有人民幣的好處在於人民幣未來仍有升值空間，中國政府評估人民幣有5~7％的升值空間，而美國政府認為要升30％才滿意，雖然中間相差懸殊，但均說明了人民幣後續絕對是持續升值，只是短期內升值速度過快，投資人需慎選進場時機點。
人民幣自9月8日起急速升值，當時人民幣為6.795元兌1美元，短短不到一個月急升達1.05角，陳志彥表示，美國聯邦準備理事會(Fed)刻意讓美元成為國際最弱勢貨幣，因此相較之下，人民幣相對有保障，而且以存款利息角度來看，中國銀行的利息優於台灣。
當地基金 投資首選
央行調升利率半碼後，銀行業者也跟進調高存款利率，約調升0.06％左右，存款年息為1.06％，仍遠低於中國的2.5％存款利率，陳志彥認為，既然人民幣未來仍有可能升息，再加上利息遠優於台灣，而兩岸直飛航程不到2小時，建議投資人可以備妥證件就去對岸開戶，大享人民幣升值的優勢。
陳志彥表示，大力推薦投資人赴對岸開戶投資，除了看好中國外，另外也因為網路的便利性，讓投資中國更輕鬆，而且可以藉由網路蒐集相關資訊，尤其中國銀行大力推動網路業務，投資人可利用網路下單交易，投資工具的便利性也是投資人要考量的要素之一，因為關係到投資成本。
陳志彥建議投資人投資中國標的以基金為優先，再者是人民幣，最末才是股票，主要是因為中國股市目前透明度仍不高，市場上亦有許多耳語或風吹草動，在在都會影響到股價走勢，因此建議投資基金、海外基金等，選擇與中國股票連動高的基金，而對於連動標的也需詳加研究，又或是投資中國指數型基金。
「風險管理是很重要的」，陳志彥表示，由於投資人不是住在當地，資訊無法立即掌握，而且由於透過媒體蒐集到的訊息，若沒有做出正確的判讀，因誤判而導致錯誤的投資決策，都是非常有可能發生的，投資人應審慎思考未來可能面臨的問題，謹慎理財。
中國股市分為A、B股，其中，A股參與者為境內投資人，因此交易幣別為人民幣，而B股參與者為境外投資人，是以外幣交易。上海B股以美元計價、交易，深圳B股則是以港幣交易，投資人可利用B股將美元與中國資產做連結。
台股中概內需股 也連結中國
最後一招則是尋找台股中與中國內需有關的個股，如正新(2105)、旺旺(9151)、康師傅(910322)等，但畢竟仍是屬於台股中的個股，雖可受惠中國成長，但幅度相對有限，且無法嚐到人民幣升值的甜頭。
陳志彥建議可以投資港股中的紅籌股，所謂紅籌股是中資企業在香港或其他地方註冊，於香港上市的股票，均為中國大型企業，如中國人壽、中國工商銀行、中國移動等，獲利成長穩定，且市值高，又多為國營企業，安全性高。
陳志彥自己的人民幣資產已大於新台幣資產，他表示，由於看好中國經濟持續發展動能，加上自己時常往返兩岸，對中國的投資市場十分熟稔，所以拉高人民幣資產比重，建議若沒有長住在中國，對當地投資市場不是十分了解，投資比重約1成即可，反之則可拉高至4~5成，甚至可依自己的能力調高成數都無妨。
金管會日前通過中國銀行以及交通銀行，可以來台設立辦事處，隨著中國銀行登台，開放人民幣戶頭將有可能實現，屆時投資人將有更多理財工具。
陳志彥現任：祺縉國際管理顧問公司董事長／經歷：花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁／著作：《我被中國金融業嚇到了》、《錢的分配術》、《財富管理聖經》
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【完整內容及圖表請見《理財周刊》529期】