富邦買安泰人壽 折價49%
合併後總資產2.5兆 僅次國泰金
【林潔禎╱台北報導】富邦金控昨宣布以6億美元（約195億元台幣）對價換股及發債方式，買下ING安泰人壽，換算每股價格15.2元，以ING安泰人壽3季財報每股淨值29.7元計算，折價幅度達49%，外界認為富邦金撿到便宜，是危機入市好時點。
而完成併購後富邦金（2881）總資產也一舉躍升逾2.5兆元，僅次於國泰金（2882）的3.3兆元，成為台灣的第二大金控。
每股15.2元淨值半價
富邦金控總經理龔天行表示，富邦金與ING安泰人壽接觸已有2年，這次購併案成局是在最近10天才積極敲定，18日正式簽約，雖然過程略嫌倉促，但因接觸時間長，所以價格「非常合理」。
富邦金表示，雙方合併將以明年第1季合併交易日前20個交易日，富邦金平均股價做為換算基礎，以目前資料初估，這次以每股約15.2元購併ING安泰人壽，包括發行普通股4.06億股，佔發行後股本5%，每股ING安泰人壽約轉換富邦金0.3174股（以近20日富邦金平均股價每股22.94元計算，每股約轉換7.28元），差額則以現金支付，每股約支付7.93元。
龔天行：價格很合理
富邦內部估算，ING安泰人壽上半年股東權益273億元，每股淨值約21元，富邦金以折價29%取得安泰人壽股權，如果以第3季財報換算，折價空間更大，達49%。
單從交易面來看，這次富邦金以發行新股5%、加上約百億元的現金支付方式，購併ING安泰人壽，不但未大幅稀釋金控股本，且因現金支付部分，ING集團承諾全數用於認購富邦金發行的次順位公司債，計為第二類資本，富邦金手上現金並未流出，金控資本適足率因而可維持140%以上，在同業水準之上。
這次富邦金合併台灣ING安泰人壽，由ING集團董事暨亞太區負責人韓諾達負責，富邦金這次派遣一團隊到香港與ING集團談判，而韓諾達也表達樂於找到合作夥伴。
韓諾達強調，投資富邦金5%股權，就表示不會把錢從台灣撤出，仍看好台灣市場。
富邦金預計12月15日召開股東臨時會，通過這次交易，2009年第1季完成交易，屆時ING安泰人壽將成富邦金控100%持股子公司，並在3~9個月的準備期後，將富邦人壽與ING安泰人壽「二合一」，合併後富邦人壽市佔率逾14%，將成國內第二大壽險公司，可增加約220萬客戶達870萬總客戶數，且帶來8100名保險業務員，總人數破萬人，成業界第三大銷售部隊。